Khả năng thanh toán các khoản nợ của doanh nghiệp phản ánh sức mạnh tài chính của doanh ghiệp. Các nhà quản trị doanh nghiệp luôn để ý đến các khoản nợ đến hạn, sắp đến hạn phải trả để chuẩn bị sẵn các nguồn thanh toán cho chúng. Nếu không các chủ nợ căn cứ vào luật phá sản có thể yêu cầu doanh nghiệp tuyên bố phá sản nếu không có khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn. Nói cách khác, khả năng thanh toán nói lên sự sức mạnh tài chính, thể hiện sự sống còn của doanh nghiệp. Vì vậy tr−ớc khi xem xét hiệu quả sử dụng vốn phải xét đến khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
(1). Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (tổng quát): Hệ số khả năng thanh toán hiện
hành (tổng quát) = Tổng nợ phải thanh toán Tổng giá trị tài sản
Chỉ tiêu này đo l−ờng khả năng thanh toán một cách tổng quát các khoản nợ của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này lớn hơn 1 chứng tỏ tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp thừa để thanh toán hết các khoản nợ hiện tại của doanh nghiệp. Tuy nhiện không phải tài sản nào hiện có cũng sẵn sàng đ−ợc dùng đề trả nợ và không phải khoản nợ nào cũng đ−ợc trả ngay.
(2). Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: Hệ số khả năng thanh toán nợ
ngắn hạn = Tài sản l−u động và đầu t− ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn Chỉ tiêu này đo l−ờng khả năng thanh toán tạm thời nợ ngắn hạn (những khoản nợ có thời hạn d−ới 1 năm) bằng các tài sản có thể chuyển đổi trong thời gian ngắn (th−ờng d−ới 1 năm)
26 (3). Hệ số khả năng thanh toán nhanh.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tiền + đầu t− tài chính ngắn hạn
Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn bằng số tiền hiện có và tài sản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền trong doanh nghiệp. Đây là chỉ tiêu mà hầu hết các nhà cung cấp, các chủ nợ ngắn hạn quan tâm xem khả năng thanh toán của doanh nghiệp trong thời gian ngắn.
(4). Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: Hệ số khả năng thanh toán
nợ dài hạn =
Giá trị còn lại của TSCĐ hình thành bằng vốn vay hoặc nợ dài hạn
Tổng nợ dài hạn
Chỉ tiêu này cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn của doanh nghiệp bằng giá trị còn lại của tài sản cố định hình thành bằng vốn vay hoặc nợ dài hạn.
(5). Hệ số khả năng thanh toán lji vay: Hệ số khả năng
thanh toán lji vay =
Lợi nhuận tr−ớc thuế+ Lji vay phải trả Lji vay phải trả
Chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán lji vay thể hiện khả năng thanh toán các khoản lji vay trong kỳ bằng lợi nhuận do sử dụng tiền vay.
(6). Hệ số các khoản phải thu:
Hệ số các khoản phải thu = Các khoản phải thu
Tổng tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ bị chiếm dụng vốn của doanh nghiệp. Nếu hệ số này tăng lên chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng tăng
27
làm cho danh nghiệm thiếu vốn phục vụ sản xuất kinh doanh, dẫn đến việc sử dụng vốn kém hiệu quả và ng−ợc lại.
(7). Hệ số các khoản phải trả:
Hệ số các khoản phải trả = Các khoản phải trả
Tổng tài sản
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn. Hệ số này tăng thì hệ số tự tài trợ giảm đi và ng−ợc lai.
Hệ số các khoản phải trả + Hệ số tự tài trợ = 1
Trong sản xuất kinh doanh, nhất là đối với các doanh nghiệp xây lắp, do đặc thù sản xuất kinh doanh nên việc chiếm dụng vốn và bị chiếm dụng vốn luôn là điều bình th−ờng, phát sinh ở mức giá trị t−ơng đối lớn. Song phải xét tính chất hợp lý của từng khoản công nợ để có giải pháp phù hợp tránh phát sinh nợ khó đòi.