(1). Hệ số nợ
Hệ số nợ = Nợ phải trả bình quân
Tổng nguồn vốn bình quân
Chỉ tiêu hệ số nợ cho biết trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp thì nợ chiếm bao nhiêu phần trăm. Nợ của doanh nghiệp bao gồm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Nếu Hệ số nợ lớn hơn 1 cho biết tài sản của doanh nghiệp đ−ợc tài trợ chủ yếu bởi các khoản nợ, còn ng−ợc lại thì tài sản của doanh nghiệp đ−ợc tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu.
(2). Hệ số nợ dài hạn Hệ số nợ dài
hạn = Vốn chủ sở hữu + nợ dài hạn Nợ dài hạn
Vốn dài hạn của doanh nghiệp đ−ợc cấu hình thành từ hai nguồn là vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn. Hệ số nợ dài hạn cho biết mức huy động vốn từ các khoản
21
nợ dài hạn của doanh nghiệp bằng bao nhiều lần vốn dài hạn. (3). Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ trên
vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu bình quân Nợ phải trả bình quân (4). Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu
Hệ số nợ dài hạn trên vốn
chủ sở hữu =
Nợ dài hạn
Vốn chủ sở hữu bình quân
Các hệ số trên cho phép nhìn nhận kết cấu vốn của doanh nghiệp trên các khía cạnh khác nhau, tính −u việt của các hệ số này phụ thuộc vào từng ngành nghề kinh doanh và sự phát triển của doanh nghiệp.
Trong các doanh nghiệp xây lắp, hệ số này th−ờng cao hơn do doanh nghiệp vay ngắn hạn bổ sung vốn l−u động phục vụ thi công cao, vay dài hạn đầu t− xây dựng nhà máy sản xuất vật liệu, mua sắm máy móc, thiết bị có giá trị lớn.
Doanh nghiệp dựa vào các hệ số trên để đ−a ra kế hoạch huy động và sử dụng vốn trong kỳ tiếp theo trên cơ sở cân nhắc: các hệ số thấp cũng có thể làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu không cao, ng−ợc lại các hệ số cao cũng có thể làm cho tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao nh−ng khả năng rủi ro tài chính của doanh nghiệp cũng tăng lên.