- Huy động vốn phải đảm bảo các cân đối chủ yếu của nền tài chính quốc gia, đảm bảo cân đối nhu cầu sử dụng vốn và tiến độ cho vay vốn.
- Huy động nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải đặt trong mối quan hệ hữu cơ với các kênh huy động vốn khác đảm bảo điều tiết cân đối tích lũy, tiêu dùng và đầu tư trong từng thời kỳ phát triển kinh tế - xã hội đất nước.
- Huy động vốn phải tuân theo các nguyên tắc hoạt động của nền kinh tế thị trường, đảm bảo việc tập trung nguồn vốn nhanh, thời hạn huy động hợp lý và hỗ trợ cho việc phát triển thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán, thị trường dịch vụ tài chính và bảo hiểm.
- Lãi suất huy động nguồn vốn cho tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải đảm bảo hài hòa giữa lợi ích của chủ thể đi huy động và được huy động, chú trọng đến các yếu tố lãi suất thị trường.
- Đặc biệt chú trọng đến hình thức huy động vốn tiên tiến là thực hiện thông qua việc đấu thầu chứng khoán Chính phủ trên thị trường chứng khoán sơ cấp.
Tóm lại, việc huy động nguồn vốn cho tín dụng đầu tư phát triển là tất yếu khách quan và phải tuân thủ theo những nguyên tắc huy động tiên tiến, phù hợp với khả năng của nền tài chính quốc gia và với nhu cầu quản lý và sử dụng vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước.
1.3.4. Những yêu cầu và nguyên tắc cơ bản về quản lý vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước
Yêu cầu đối với công tác quản lý vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước rất nhiều, tuy nhiên theo chúng tôi có hai yêu cầu cơ bản là:
- Đảm bảo đúng đối tượng, ổn định theo chiến lược phát triển kinh tế - xã hội trong từng thời kỳ. Thực hiện chiến lược đầu tư gắn với quy hoạch dài hạn, có trọng tâm, trọng điểm, trình tự ưu tiên, tập trung dứt điểm đưa vào sử dụng ngay để làm thay đổi căn bản đối tượng được đầu tư và trong chuyển dịch cơ cấu đầu tư phải đảm bảo chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hóa, hiện đại hóa, đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng kinh tế, nâng cao đời sống vật chất, tinh thần của nhân dân, đưa nước ta thành một nước công nghiệp có trình độ trung bình vào những thập kỷ đầu của thế kỷ XXI.
- Đảm bảo tính hiệu quả. Các dự án vay vốn phải sử dụng vốn vay hiệu quả, đảm bảo hoàn trả được vốn vay (gốc và lãi) theo thời hạn quy định, khai thác tốt nhất tài nguyên, tiềm năng lao động, đất đai và các tiềm lực khác đồng thời bảo vệ được môi trường sinh thái, chống mọi hành vi tham ô, lãng phí trong đầu tư và xây dựng; đảm bảo hiệu quả xã hội.
Về cơ bản cũng giống như các khoản cho vay thông thường của các tổ chức tín dụng, cho vay tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải thực hiện các nguyên tắc của tín dụng nói chung. Cho vay phải bảo đảm thu hồi đủ vốn và lãi đúng thời hạn, đảm bảo đúng mục đích và đối tượng vay vốn.
Nếu như việc kiểm tra, giám sát quá trình sử dụng nguồn vốn tín dụng là điều kiện đủ đối với việc nâng cao hiệu quả của hoạt động tín dụng thì các nguyên tắc cho vay là điều kiện cần. Các nguyên tắc cơ bản trong cho vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải bảo đảm:
- Cho vay đúng đối tượng. Khác với các khoản cho vay thông thường, các khoản cho vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước đều nhằm đạt được những mục tiêu kinh tế - xã hội và mục đích quản lý của Nhà nước.
Việc cho vay đúng đối tượng đảm bảo việc sử dụng vốn tín dụng đầu tư phát
triển không bị chệch hướng và đáp ứng tốt nhất yêu cầu quản lý kinh tế của Chính phủ. Chúng tôi ủng hộ quan điểm cho rằng bảo đảm cho vay đúng đối tượng là nguyên tắc hàng đầu để đảm bảo tính hiệu quả và công bằng ở tầm vĩ mô.
- Kiểm tra và theo dõi chặt chẽ những dự án vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước. Để có được thông tin về người đi vay nhằm phục vụ công tác điều hành và điều chỉnh cơ chế quản lý phù hợp, tổ chức quản lý tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải thường xuyên kiểm tra, theo dõi các dự án ngay từ khâu thẩm định xét duyệt cho vay dự án cho đến quá trình cấp tiền vay và thu hồi nợ. Đối với các dự án vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước, việc kiểm tra quyết định cho vay, giám sát quá trình vay, thu nợ là công việc hết sức quan trọng của tổ chức cho vay. Nó không những đảm bảo cho tổ chức quản lý tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước có thể thu hồi nợ mà quan trọng hơn là cho vay đúng mục đích, đúng đối tượng được vay.
Để đảm bảo quản lý và sử dụng vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước một cách hiệu quả và đạt được những yêu cầu mục đích đề ra, công tác tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước cần được quản lý tập trung thống nhất và đảm bảo những yêu cầu và nguyên tắc cơ bản trong quản lý như:
* Nguyên tắc xác định lãi suất cho vay.
Lợi tức tín dụng là một phạm trù kinh tế gắn liền với sự vận động của tín dụng và do bản chất của tín dụng quyết định. Lãi suất tín dụng là hình thức thể hiện cụ thể của lợi tức tín dụng. Nói cách khác, lãi suất tín dụng là giá cả của vốn vay.
Về mặt nguyên tắc, lãi suất cho vay không được nhỏ hơn lãi suất huy động. Chênh lệch này, trước hết tùy thuộc vào những điều kiện để đảm bảo cho một tổ chức tín dụng kinh doanh có lãi. Song để đảm bảo tính hấp dẫn và
khuyến khích đầu tư, lãi suất cho vay vốn tín dụng đầu tư phát triển có thể thấp hơn lãi suất huy động.
Đối với vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước cần sử dụng "đòn bẩy" lãi suất cho vay để tác động vào quá trình phát triển kinh tế - xã hội đất nước. Mức lãi suất cho vay của vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước như là một công cụ của chính sách lãi suất tín dụng nhằm phục vụ cho phát triển kinh tế. Vốn vay tín dụng đầu tư của Nhà nước góp phần làm tăng cơ hội đầu tư cho những dự án cần được khuyến khích thực hiện. Do vậy, các đối tượng vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải được tiếp cận nguồn vốn với lãi suất cho vay ưu đãi hơn và thường thấp hơn lãi suất thị trường, biến đổi theo lãi suất thị trường và có sự phân biệt về khả năng sinh lời của các dự án. Theo ý kiến chúng tôi, lãi suất cho vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước cần phải thỏa mãn các điều kiện sau:
- Lãi suất cho vay phải tương đối linh hoạt theo sự biến động lãi suất thị trường vốn và sự đa dạng về khả năng sinh lời của các dự án thuộc diện vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước;
- Lãi suất cho vay thường thấp hơn lãi suất cho vay trên thị trường cùng kỳ nhưng phải đảm bảo lớn hơn mức thuế vốn hiện hành.
* Nguyên tắc xác định mức vốn vay.
Các nhà kinh tế và các nhà quản lý thường có cách nhìn khác nhau về mức vốn cho vay. Để xác định mức vốn cho vay hợp lý, cần phải dựa vào các căn cứ sau:
- Căn cứ vào các chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật đối chiếu với dự toán chi phí thực hiện dự án để loại trừ ra các chi phí không cần thiết.
- Căn cứ vào các nguồn lực có thể sử dụng cho dự án.
- Nguồn vốn có thể huy động cho dự án để xác định mức cho vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước.
Việc quy định phải có vốn tự có là phù hợp với các quy định và thông lệ quốc tế trong một nền kinh tế phát triển. Nguồn vốn này là điều kiện tốt để đảm bảo tiền vay và nâng cao trách nhiệm của chủ dự án trong việc sử dụng vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước.
Tuy nhiên, chúng tôi nhất trí với quan điểm cho rằng trong điều kiện thực tế ở nước ta hiện nay thì việc quy định về mức vốn vay như thông lệ quốc tế là rất khó thực hiện và đã được rất nhiều các cơ quan chức năng, các Bộ, ngành, chủ đầu tư phản ảnh qua các cuộc hội thảo chuyên đề, các ý kiến và những đánh giá về tình hình tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước. Hầu hết các doanh nghiệp hiện nay thường có rất ít hoặc không có vốn tự có để tham gia đầu tư, do điểm xuất phát của nền kinh tế nước ta còn thấp, các doanh nghiệp thường đi lên từ con số "0".
Do vậy, mức vốn cho vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước cần được được xác định cho phù hợp với điều kiện thực tế tránh những nghịch lý phát sinh trong quá trình thực hiện.
Việc xác định mức vốn cho vay tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước của từng dự án tùy theo tính chất dự án và khả năng của từng chủ đầu tư, nhưng cần phải thực hiện theo những nguyên tắc sau đây:
- Tôn trọng nguyên tắc kết hợp giữa vốn tự có và vốn vay tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước. Đơn vị vay vốn phải tận dụng triệt để vốn tự có, huy động tối đa vốn tự bổ sung và các nguồn vốn hợp pháp khác để đầu tư;
- Vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước chỉ hỗ trợ phần còn thiếu để dự án phát huy tác dụng và có hiệu quả.
- Đảm bảo đầy đủ nguồn vốn cho các dự án đúng đối tượng và đủ tiêu chuẩn;
- Tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước chỉ cho vay để hỗ trợ đầu tư dự án chứ không cho vay để đảo nợ.
Tóm lại, theo chúng tôi không nên quy định cụ thể mức vốn vay mà cần xác định trên cơ sở đánh giá tình hình tài chính của chủ đầu tư từng dự án cụ thể.
* Nguyên tắc bảo đảm tiền vay.
Khi cho vay vốn cũng cần phải thấy rằng, mỗi khoản tín dụng cấp cho chủ đầu tư đều hàm chứa một mức độ rủi ro nhất định gây ra bởi những sự kiện bất ngờ làm ảnh hưởng đến tình hình tài chính của chủ đầu tư. Do vậy,
để đảm bảo cho hoạt động của tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước ổn định và phát triển, người vay phải trả được vốn vay để tổ chức tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước mới có cơ sở tiếp tục cho vay. Việc bảo đảm vốn vay của tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước, phải dựa trên các nguyên tắc cơ bản sau:
- Tài sản đảm bảo tiền vay thuộc sở hữu của chủ đầu tư và có tính thanh khoản trên thị trường;
- Giá trị tài sản đảm bảo tiền vay thông thường phải lớn hơn giá trị của khoản vay, trừ những trường hợp đặc biệt có thể bằng chính khoản vay;
- Giá trị tài sản đảm bảo tiền vay có thể bao gồm cả giá trị tài sản thế chấp trước khi vay và giá trị tài sản hình thành bằng vốn vay;
Theo chúng tôi, một nguyên tắc rất quan trọng và có tính thời sự hiện nay là sự bình đẳng trong bảo đảm tiền vay đối với tất cả các đối tượng vay vốn, tạo ra sân chơi bình đẳng theo chủ trương khuyến khích mọi thành phần kinh tế phát triển của Đảng và Nhà nước.
* Nguyên tắc xác định thời hạn cho vay.
Thời hạn cho vay là khoảng thời gian mà bên vay được quyền sử dụng vốn vay. Người đi vay thường muốn sử dụng tiền vay càng lâu càng tốt để có thể tận dụng được nhiều hơn, tạo ra hiệu quả kinh tế cao hơn. Tuy nhiên, tính
hoàn trả chỉ có thể được thực hiện bằng nguồn thu từ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của dự án đầu tư có sử dụng nguồn vốn vay. Nên chỉ khi chu trình sản xuất kinh doanh kết thúc, các sản phẩm của quá trình sản xuất kinh doanh được tiền tệ hóa thì chủ đầu tư mới giải phóng được nguồn vốn để hoàn trả các nghĩa vụ vay nợ.
Các nhà quản lý có lý khi quy định thời hạn cho vay tín dụng đầu tư nói chung và tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước nói riêng phù hợp với đặc điểm và chu kỳ sản xuất kinh doanh của từng dự án. Khi xác định thời hạn cho vay phải dựa vào các yếu tố như chu kỳ sản xuất kinh doanh của từng dự án; thời gian hoạt động của dự án; vị trí, vai trò và tác động của dự án đối với nền kinh tế và khả năng sinh lời của dự án.
* Nguyên tắc giải ngân vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước.
Quá trình giải ngân vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước gồm cấp vốn vay để tạm ứng, cấp vốn vay thanh toán khối lượng xây lắp, cấp vốn vay thanh toán khối lượng thiết bị, cấp vốn vay thanh toán dịch vụ tư vấn và cấp vốn vay thanh toán chi phí khác.
Việc giải ngân vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải đảm bảo cấp đúng đối tượng, đúng khối lượng XDCB hoàn thành và theo tiến độ thực hiện dự án được duyệt. Tiền vay phải được chuyển thẳng cho đơn vị cung ứng hoặc nhà thầu theo hợp đồng kinh tế đã ký.
Theo ý kiến chúng tôi, việc giải ngân tiền vay như trên là đảm bảo nguyên tắc quản lý vốn đầu tư của Nhà nước, tuy nhiên cũng cần lưu ý đến những trường hợp mà chủ đầu tư có thể tự làm, những trường hợp đơn giản không cần phải thông qua đấu thầu mà chủ đầu tư trực tiếp liên hệ và chỉ định nhà thầu...
* Nguyên tắc bảo lãnh tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước.
Bảo lãnh tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước là cam kết của Quỹ Hỗ trợ phát triển với tổ chức tín dụng cho vay vốn về việc chủ đầu tư sẽ trả nợ đầy đủ và đúng hạn.
Trường hợp chủ đầu tư không trả được nợ hoặc trả không đủ nợ khi đến hạn, Quỹ Hỗ trợ phát triển sẽ chịu trách nhiệm trả nợ thay cho chủ đầu tư.
Bảo lãnh tín dụng đầu tư là hình thức đầu tư gián tiếp, ở đó Nhà nước với uy tín và nguồn vốn của mình thực hiện việc bảo lãnh cho các nhu cầu vay vốn đầu tư đối với các dự án được khuyến khích đầu tư của Nhà nước.
Khác với cho vay đầu tư, nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước sẽ không xuất hiện lúc bảo lãnh và cũng sẽ không xuất hiện trong hoạt động tín dụng đầu tư trừ khi con nợ không thực hiện được nghĩa vụ trả nợ.
Thông thường hoạt động bảo lãnh tín dụng đầu tư được thực hiện với các nguyên tắc sau:
- Dự án đầu tư thuộc diện khuyến khích đầu tư của Nhà nước;
- Dự án đem lại hiệu quả kinh tế - xã hội rõ ràng;
- Kiểm tra, giám sát chặt chẽ hoạt động của dự án đầu tư;
- Trách nhiệm đối với các trường hợp tổn thất tín dụng xảy ra được phân chia cho cả hai bên: người cho vay và người bảo lãnh.
Trong hoạt động bảo lãnh tín dụng, người bảo lãnh sẽ phải thanh toán các nghĩa vụ nợ nếu chủ đầu tư không có khả năng trả nợ đúng cam kết. Vì vậy, người bảo lãnh phải thẩm định thận trọng phương án tài chính và phương án trả nợ của chủ đầu tư. Tuy nhiên, bảo lãnh tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước trong giai đoạn hiện nay không cần thiết đòi hỏi Quỹ Hỗ trợ phát triển phải thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ mà để đảm bảo tính hiệu quả của dự án thực hiện việc phân chia rủi ro giữa tổ chức tín dụng và Quỹ Hỗ trợ phát triển. Điều kiện đủ để đảm bảo tính hiệu quả của dự án đầu tư bằng nguồn vốn tín dụng là công tác kiểm tra, giám sát chặt chẽ quá