Chƣơng 4 PHÂN TÍCH VÀ QUẢN Lí THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
4.2. Quản lý và giỏm sỏt thị trƣờng chứng khoỏn
4.2.2. Giỏm sỏt hoạt động trờn thị trường chứng khoỏn
4.2.2.1. Khỏi niệm
Giỏm sỏt thị trƣờng chứng khoỏn là việc tiến hành theo dừi, kiểm tra cỏc hoạt động của cỏc chủ thể tham gia thị trƣờng và cỏc hoạt động diễn ra trờn thị trƣờng nhằm phỏt hiện và xử lý kịp thời cỏc vi phạm, khuyến khớch phỏt huy kịp thời cỏc hành vi tốt đảm bảo tớnh bỡnh ổn của thị trƣờng.
4.2.2.2. Nội dung giỏm sỏt
- Giỏm sỏt Sở giao dịch:
Việc giỏm sỏt Sở giao dịch đƣợc thực hiện thụng qua một loạt cỏc hoạt động nhƣ giỏm sỏt phỏt hành, giỏm sỏt niờm yết, giỏm sỏt giao dịch… Tuy nhiờn, hoạt động giỏm sỏt cú thể tập trung vào hai nhiệm vụ chớnh: theo dừi chứng khoỏn và giỏm sỏt thị trƣờng.
Theo dừi chứng khoỏn nhằm cỏc mục đớch:
+ Theo dừi liờn tục giỏ chứng khoỏn và khối lƣợng giao dịch ở cỏc thời điểm khỏc nhau, phõn tớch mức độ tăng giảm để phỏt hiện ra cỏc giao dịch bất thƣờng;
+ Thu thập cỏc thụng tin liờn quan đến cỏc cụng ty niờm yết và giỏ cả thị trƣờng;
+ Theo dừi tỡnh trạng sở hữu của cỏc nhà đầu tƣ quốc tế. Giỏm sỏt thị trƣờng chứng khoỏn nhằm cỏc mục đớch sau: + Phỏt hiện cỏc giao dịch nội giỏn, thao tỳng thị trƣờng;
+ Thi hành kỷ luật đối với cỏc giao dịch gian lận, bất hợp phỏp trờn thị trƣờng; + Bỏo cỏo với cơ quan quản lý Nhà nƣớc những bất ổn của thị trƣờng nhằm cú sựu điều chỉnh hợp lý.
- Giỏm sỏt thành viờn Sở giao dịch chứng khoỏn:
+ Giỏm sỏt tổ chức niờm yết: Việc giỏm sỏt tổ chức niờm yết bao gồm 3 nội dung chớnh là: Việc lập hồ sơ của cỏc tổ chức niờm yết để theo dừi; việc tuõn thủ, duy trỡ cỏc tiờu chuẩn niờm yết; hoạt động cụng bố thụng tin.
+ Giỏm sỏt cụng ty mụi giới, kinh doanh chứng khoỏn và cụng ty quản lý quỹ: (i) Đối với nghiệp vụ mụi giới: Phỏp luật yờu cầu cỏc cụng ty phải cú trỏch nhiệm thực hiện giao dịchmột cỏch cụng bằng, đỳng luật;
(ii) Đối với nghiệp vụ kinh doanh: Sở giao dịch chứng khoỏn thực hiện việc giỏm sỏt cỏc cụng ty chứng khoỏn theo cỏc nội dung nhƣ: cung cấp thụng tin giao dịch kịp thời chớnh xỏc, phƣơng thức nhập lệnh của khỏch hàng hợp
phỏp…;
(iii) Đối với cụng ty quản lý quỹ: Sở giao dịch chứng khoỏn giỏm sỏt về cơ cấu tổ chức, phƣơng thức hỡnh thành quỹ, tỡnh hỡnh tài chớnh và cỏc hoạt động trờn thị trƣờng.
4.2.2.3. Phương thức giỏm sỏt thị trường chứng khoỏn
Việc giỏm sỏt thị trƣờng chứng khoỏn thƣờng đƣợc thực hiện thụng qua hai phƣơng phỏp chủ yếu là theo dừi chứng khoỏn và thanh tra.
- Phƣơng phỏp theo dừi chứng khoỏn:
+ Theo dừi chứng khoỏn trong ngày: Phƣơng phỏp theo dừi chứng khoỏn trong ngày đƣợc ỏp dụng đối với những chứng khoỏn khụng theo chuẩn mực về khối lƣợng và giỏ cả hoặc trong quỏ trỡnh niờm yết và giao dịch cú những tin
đồn bất lợi gõy ảnh hƣởng đến giỏ cả;
+ Theo dừi chứng khoỏn theo khoảng thời gian (theo dừi dài ngày): Những chứng khoỏn thuộc đối tƣợng theo dừi nhiều ngày khi kết quả theo dừi trong ngày chƣa rừ ràng hoặc cú những tin đồn nghiờm trọng, những tin tức quan
trọng bị tiết lộ.
- Phƣơng phỏp thanh tra:
+ Đối tƣợng thanh tra thị trƣờng chứng khoỏn bao gồm: Cỏc cụng ty niờm yết, cỏc cụng ty chứng khoỏn, quỹ đầu tƣ chứng khoỏn, cụng ty quản lý quỹ đầu tƣ, thành viờn lƣu ký chứng khoỏn, ngõn hàng giỏm sỏt, Sở giao dịch chứng khoỏn, Ngƣời hành nghề kinh doanh chứng khoỏn, Tổ chức và cỏ nhõn cú liờn quan đến hoạt động chứng khoỏn và thị trƣờng chứng khoỏn;
+ Phạm vi giỏm sỏt thanh tra bao gồm: Hoạt động phỏt hành chứng khoỏn, cỏc giao dịch chứng khoỏn, cỏc hoạt động kinh doanh, đăng ký, thanh toỏn bự trừ, lƣu ký chứng khoỏn, việc cụng bố thụng tin, cú thể núi, giỏm sỏt chứng khoỏn là hoạt động khụng thể thiếu trong quỏ trỡnh phỏt triển thị trƣờng chứng khoỏn.
CÂU HỎI ễN TẬP CHƢƠNG 4
1. Phõn biệt phõn tớch cơ bản và phõn tớch kỹ thuật?
2. Nờu ứng dụng của phõn tớch kỹ thuật? 3. Nội dung chớnh của phõn tớch cơ bản là gỡ? 4. Cỏc mụ hỡnh chủ yếu trong phõn tớch kỹ thuật?
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1.Bộ Tài chớnh (2015). Thụng tƣ 202/2015/TT-BTC. Thụng tư hướng dẫn về niờm yết chứng khoỏn trờn sở giao dịch chứng khoỏn.
2. Bộ Tài chớnh (2017). Thụng tƣ 29/2017/TT-BTC. Thụng tư sửa đổi, bổ sung
một số điều của thụng tư số 202/2015/tt-btc ngày 18 thỏng 12 năm 2015 hướng
dẫn về niờm yết chứng khoỏn trờn sở giao dịch chứng khoỏn.
3. Bạch Đức Hiển (2009). Giỏo trỡnh Thị trường chứng khoỏn. Nxb Tài chớnh,
Hà Nội.
4. Nguyễn Đăng Nam, Hoàng Văn Quỳnh (2009). Giỏo trỡnh phõn tớch và đầu
tư chứng khoỏn. Nxb Tài chớnh, Hà Nội.
5.Lờ Hoàng Nga (2015). Sỏch chuyờn khảo Thị trường chứng khoỏn. Nxb Tài chớnh, Hà Nội.
6. Hoàng Văn Quỳnh (2009). Giỏo trỡnh Thị trường chứng khoỏn và đầu tư
chứng khoỏn. Nxb Tài chớnh, Hà Nội.
7. Hoàng Văn Quỳnh (2008). Cõu hỏi và bài tập Thị trường chứng khoỏn. Nxb
Tài chớnh, Hà Nội.
8. Quốc Hội (2006). Luật số 70/2006/QH11. Luật chứng khoỏn.
9. Quốc Hội (2010). Luật số 62/2010/QH12. Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của luật chứng khoỏn.