Chƣơng 2 CÁC BỘ PHẬN CỦA THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
2.1. Thị trƣờng chứng khoỏn tập trung (Sở giao dịch chứng khoỏn)
2.1.2. Hỡnh thức tổ chức của Sở giao dịch chứng khoỏn
Cú rất nhiều hỡnh thức tổ chức Sở GDCK trong lịch sử phỏt triển thị trƣờng chứng khoỏn:
- Tổ chức quản lý dƣới dạng hiệp hội hay cõu lạc bộ mini, tức là cỏc cụng ty mụi giới chứng khoỏn tự tổ chức và quản lý theo luật phỏp, khụng cú sự can thiệp của Nhà nƣớc. Đõy là hỡnh thức tổ chức cú tớnh tự phỏt và phổ biến ở
thời kỳ đầu mới xuất hiện thị trƣờng chứng khoỏn tập trung. Thành viờn của Sở GDCK là cỏc cụng ty mụi giới chứng khoỏn, họ bầu ra một Hội đồng quản lý để quản lý cõu lạc bộ, Hội đồng quản trị cử ra ban điều hành. Nhà nƣớc khụng can thiệp vào hoạt động của Sở GDCK. Sở GDCK khụng chịu nghĩa vụ nộp thuế, nguồn thu của Sở GDCK là phớ thành viờn và phớ giao dịch, Sở GDCK thƣờng chi vào mục đớch quản lý, xõy dựng phỏt triển và hoạt động hàng ngày. Đƣợc quản lý dƣới dạng này hiện nay tiờubiểu cú Sở GDCK NewYork (NYSE);
- Tổ chức dƣới hỡnh thức một cụng ty cổ phần: Cổ đụng là cỏc cụng ty chứng khoỏn thành viờn Sở GDCK hoạt động theo Luật Cụng ty Cổ phần và một số ngõn hàng, tổ chức phi ngõn hàng khỏc, chịu nghĩa vụ nộp thuế cho Nhà nƣớc và chịu sự giỏm sỏt của Uỷ ban chứng khoỏn quốc gia. Đõy là tổ chức phổ biến nhất hiện nay. Cỏc thành viờn bầu ra Hội đồng quản trị, Hội đồng quản trị cử ra ban điều hành. Ở hỡnh thức này, Sở GDCK là một tổ chức kinh doanh. Tiờu biểu hiện nay cú Sở GDCK Hàn Quốc (KSE), Sở GDCK Tokyo (TSE)…;
- Tổ chức dƣới dạng một cụng ty cổ phần nhƣng cú sự tham gia của Nhà nƣớc: Thành viờn của Sở GDCK là cỏc cụng ty chứng khoỏn, cụng ty tài chớnh, ngõn hàng, cụng ty tƣ vấn đầu tƣ chứng khoỏn... Hội đồng quản trị bao gồm đại diện của Nhà nƣớc, của cụng ty chứng khoỏn thành viờn, của cỏc cụng ty cú chứng khoỏn niờm yết tại Sở GDCK. Phần lớn cỏc nƣớc chõu Á tổ chức Sở
GDCK của mỡnh theo hỡnh thức này;
- Sở GDCK dƣới hỡnh thức một phỏp nhõn Nhà nƣớc, do Nhà nƣớc thành lập. Hỡnh thức tổ chức này thƣờng đƣợc ỏp dụng ở một vài nƣớc trong những giai đoạn lịch sử nhất định nhằm hạn chế sự lộn xộn, khụng cụng bằng trờn thị trƣờng. Khi thị trƣờng chứng khoỏn hoạt động tƣơng đối ổn định Nhà nƣớc sẽ tiến hành cổ phần húa Sở GDCK, cỏc cổ đụng cú quyền quản trị hoàn
toàn Sở GDCK.