Chƣơng 1 CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN
1.2. Thị trƣờng chứng khoỏn
1.2.5. Cỏc chủ thể tham gia thị trường chứng khoỏn
1.2.5.1. Chủ thể phỏt hành
Chủ thể phỏt hành là những chủ thể cần vốn, họ huy động vốn bằng cỏch phỏt hành chứng khoỏn và bỏn cho những ngƣời đầu tƣ hoặc những ngƣời kinh doanh chứng khoỏn. Chủ thể phỏt hành chứng khoỏn bao gồm Chớnh phủ, cỏc doanh nghiệp và một số tổ chức khỏc theo quy định cho phộp.
- Chớnh phủ:
Nhà nƣớc tham gia TTCK chủ yếu với tƣ cỏch là ngƣời vay nợ, bao gồm Chớnh phủ hoặc chớnh quyền địa phƣơng. Cỏc chủ thể này sẽ phỏt hành trỏi phiếu nhƣ trỏi phiếu Chớnh phủ, trỏi phiếu đụ thị, trỏi phiếu đầu tƣ nhằm mục đớch thu hỳt nguồn vốn đầu tƣ tài trợ cho những cụng trỡnh lớn thuộc cơ sở hạ tầng, phỏt triển sự nghiờp văn húa giỏo dục, y tế hoặc bự đắp ngõn sỏch nhà nƣớc.
- Cỏc doanh nghiệp:
Tựy theo sự quy định của Luật Chứng khoỏn của mỗi quốc gia mà cỏc cụng ty đƣợc quy định hỡnh thức và tiờu chuẩn phỏt hành khỏc nhau. Trong đú, cụng ty cổ phần là chủ thể quan trọng nhất trờn TTCK vỡ đõy là chủ thể trực tiếp phỏt hành cổ phiếu và trỏi phiếu. Cỏc doanh nghiệp tiến hành huy động vốn trờn TTCK với mục đớch huy động nguồn vốn phục vụ cho cỏc hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc mở rộng quy mụ hoạt động của doanh nghiệp.
- Tổ chức tớn dụng:
Cỏc tổ chức tớn dụng mà tiờu biểu là ngõn hàng cũng là một trong những chủ thể phỏt hành cỏc loại chứng khoỏn trờn thị trƣờng với mục đớch huy động vốn phục vụ cho cỏc hoạt động kinh doanh hoặc mở rộng quy mụ ngõn hàng.
- Cỏc quỹ đầu tƣ:
Cỏc quỹ đầu tƣ tham gia với TTCK với tƣ cỏch vừa là chủ thể phỏt hành,
vừa là chủ thể kinh doanh cỏc loại chứng khoỏn này. Thụng thƣờng, cỏc quỹ đầu tƣ sẽ phỏt hành chứng chỉ quỹ để huy động vốn và dựng số tiền này mua bỏn cỏc loại chứng khoỏn trờn thị trƣờng theo một danh mục nờu trong bản cỏo bạch của từng quỹ.
1.2.5.2. Nhà đầu tư
Nhà đầu tƣ bao gồm cỏc cỏ nhõn, tổ chức trong và ngoài nƣớc tham gia mua bỏn chứng khoỏn trờn thị trƣờng để tỡm kiếm lợi nhuận.
- Nhà đầu tƣ cỏ nhõn:
Đõy là những chủ thể cú nguồn tiền nhàn rỗi, tham gia thị trƣờng để nhận lợi tức hoặc chờnh lệch giỏ chứng khoỏn. Nhúm nhà đầu tƣ cỏ nhõn cú vai trũ quan trọng và chiếm tỷ lệ đụng đảo trờn thị trƣờng. Thụng thƣờng nhà đầu tƣ cỏ nhõn đƣợc chia thành hai loại:
+ Nhà đầu tƣ ngắn hạn (Nhà đầu cơ): Đõy là những nhà đầu tƣ mua bỏn chứng khoỏn trong thời gian ngắn, hoạt động mua bỏn thƣờng diễn ra liờn tục. Mục đớch của những nhà đầu tƣ này chủ yếu hƣớng tới lợi nhuận từ chờnh lệch giỏ mua/bỏn chứng khoỏn, ớt hƣớng tới cổ tức. Đõy cũng là nhúm cỏc nhà đầu tƣ chấp nhận rủi ro cao;
+ Nhà đầu tƣ dài hạn (Nhà đầu tƣ): Đõy là những nhà đầu tƣ nắm giữ chứng khoỏn trong khoảng thời gian tƣơng đối dài. Họ nắm giữ chứng khoỏn với kỳ vọng về triển vọng phỏt triển trong tƣơng lai của cụng ty phỏt hành. Tần suất tham gia thị trƣờng cũng nhƣ mức độ chấp nhận rủi ro của cỏc nhà đầu tƣ này thấp hơn khỏ nhiều so với nhúm nhà đầu cơ.
- Nhà đầu tƣ tổ chức:
Đõy là những tổ chức đầu tƣ chứng khoỏn chuyờn nghiệp nhƣ ngõn hàng thƣơng mại, cỏc cụng ty tài chớnh, cỏc cụng ty chứng khoỏn, cụng ty bảo hiểm, cỏc quỹ đầu tƣ... Nhúm nhà đầu tƣ này cú tiềm lực tài chớnh lớn mạnh, cú kinh nghiệm đầu tƣ tốt.
1.2.5.3. Cỏc tổ chức khỏc cú liờn quan đến thị trường
Ngoài cỏc chủ thể trờn, trờn TTCK cũn cú cỏc tổ chức quan trọng khỏc cú liờn quan đến tổ chức và hoạt động của thị trƣờng nhƣ: tổ chức quản lý và giỏm sỏt TTCK, Sở giao dịch, cỏc hiệp hội kinh doanh chứng khoỏn, trung tõm lƣu ký, trung tõm tin học... Cỏc chủ thể này tham gia giỳp thị trƣờng hoạt động dễ dàng, liờn tục, lành mạnh và đạt hiệu quả.