D Khách nợ là những doanh nghiệp có tình hình tài chính xấu, khơng
1- tỷ lệ ký quỹ
4.3.4. Thuê tài chính
Thuê tài chính là hoạt động tín dụng trung dài hạn thơng qua việc cho th máy móc thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê vởi bên thuê. Bên cho thuê cam kết mua máy móc thiết bị... theo yêu cầu của bên thuê và nắm quyền sở hữu đốì với tài sản cho thuê. Bên thuê sử dụng tài sản thuê trong suốt thời hạn thuê đã được hai bên thỏa thuận. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện đã thỏa thuận trong hợp đồng cho thuê tài chính (Nghị định 16/2001/NĐ-CP ngày 2/5/2001 của Chính phủ).
Như vậy, th tài chính là hình thức tín dụng trung dài hạn, trong đó mục đích của người cho thuê cũng giống như mục đích của người cho vay là thu lãi trên vốn đầu tư, cịn mục đích của người đi thuê là sử dụng vốn. Người cho th cấp tín dụng dưới hình thái hiện vật, chứ không phải bằng tiền, nhưng thực chất là cung cấp tài chính (cho thuê quyền sử dụng vốn) nên gọi là cho thuê tài chính.
Trong các giao dịch thuê tài chính thường bao gồm các chủ thể sau:
Bên đi thuê là các doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng tài sản nhưng khơng có vốn đầu tư hoặc xét thấy việc đầu tư đem lại hiệu quả không cao.
Bên cho th thường là các cơng ty cho th tài chính, các cơng ty này dùng vốn của mình đầu tư mua sắm máy móc thiết bị theo yêu cầu của người đi thuê để cho thuê nhằm thu hồi vốn và tìm kiếm lợi nhuận.
Nhà cung cấp máy móc thiết bị là các hãng sản xuất hoặc các đại lý phân phối của các nhà sản xuất.
Mốì quan hệ giữa các bên liên quan trong một hợp đồng thuê tài chính có thể minh họa bằng sơ đồ 4.2 dưối đây.
Sơ đồ 4.2: Phương thức thuê tài chính
Đặc điểm của th tài chính:
■ Thịi gian th thường dài. Nói cách khác, thuê tài chính là một phương thức tài trợ tín dụng trung hay dài hạn. Theo phương thức này, người cho thuê thường mua tài sản, thiết bị mà người thuê cần và đã thương lượng từ trưởc các điều kiện mua tài sản đó vối nhà cung cấp; hoặc người cho thuê cung cấp tài sản của họ cho người đi thuê. Tuỳ theo quy định của từng quốc gia mà có các điều kiện cụ thể về thuê tài chính. Tuy nhiên, các giao dịch cho thuê thường được coi là thuê tài chính khi thời hạn thuê chiếm phần lớn địi sống hữu ích của tài sản.
- Các loại chi phí bảo trì, vận hành, phí bảo hiểm, thuế tài sản... thường do người thuê chịu và tổng số tiền mà người thuê phải trả người cho thuê thường đủ để bù đắp những chi phí mua tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.
- Trong thời hạn thuê, các bên không được hủy ngang hợp đồng nếu khơng có sự nhất trí chung.
- Khi hết thời hạn thuê, tài sản đó có thể thuộc quyền sở hữu của bên đi thuê, hoặc bên đi thuê được tiếp tục thuê tài sản đó, hoặc bên đi thuê được mua lại tài sản đó với giá rẻ hơn giá trị cịn lại của chúng, hoặc bên đi thuê nhận làm đại lý bán tài sản đó... Thực hiện xử lý tài sản bằng cách nào, do hai bên thuê và cho thuê thoả thuận.
Tiêu chuân đê nhận dạng một giao dịch thuê tài chính:
Theo ủy ban tiêu chuẩn kế toán quốc tế - IAS, một hợp đồng thuê tài sản nếu thỏa mãn 1 trong 4 tiêu chuẩn sau thì được coi là thuê tài chính, nếu khơng thỏa mãn 4 tiêu chuẩn đó là th vận hành. Bốn tiêu chuẩn đó là:
- Quyền sở hữu tài sản được chuyển giao cho bên thuê tại thời điểm chấm dứt hợp đồng.
- Hợp đồng thuê quy định bên thuê được quyền chọn mua tài sản vởi giá tượng trưng tại thòi điểm chấm dứt hợp đồng.
- Thời hạn thuê chiếm phần lớn thòi gian hữu dụng của tài sản.
- Giá trị hiện tại của các khoản tiền thuê tương đương hoặc lớn hơn giá thị trường của tài sản tại thời điểm bắt đầu hợp đồng.
ở Việt Nam, theo Quyết định số 206/2003/QĐ-BTC của Bộ trưởng Bộ Tài chính ban hành ngày 12/12/2003 thì tài sản thuê tài chính phải là những tài sản th của cơng ty cho th tài chính. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê, hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện thỏa thuận trong hợp đồng thuê tài chính. Tổng số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê tài chính, ít nhất phải tương đương vởi giá trị của tài sản đó tại thời điểm ký hợp đồng. Mọi hợp đồng thuê tài sản nếu khơng thỏa mãn các quy định đó được coi là tài sản thuê hoạt động.
Các phương thức giao dịch cho thuê tài chính
Cho thuê hay thuê tài chính bao gồm nhiều loại khác nhau tùy theo tiêu thức nghiên cứu.
* Căn cứ vào số bên tham gia, cho thuê tài chính bao gồm:
- Cho thuê tài chính hai bên: theo phương thức này, trưóc khi thực hiện nghiệp vụ cho thuê, tài sản cho thuê đã thuộc quyền sở hữu của bên cho thuê bằng cách mua tài sản hoặc tự xây dựng. Phương thức này thường do các công ty kinh doanh bất động sản và các cơng ty sản xuất máy móc thiết bị thực hiện.
- Cho thuê tài chính ba bên: theo phương thức này, bên cho thuê chỉ thực hiện việc mua tài sản theo yêu cầu của bên đi thuê và đã được hai bên thỏa thuận theo hợp đồng thuê. Quy trình tài trợ có sự tham gia của ba bên: bên cho thuê, bên thuê và bên cung cấp.
* Căn cứ vào tổng giá trị các khoản tiền thuê trong thời hạn cơ bản, cho thuê tài chính bao gồm:
- Cho thuê tài chính hồn trả tồn bộ (cho thuê trả hết) là phương thức cho thuê trong đó người cho thuê nhận được tổng số tiền thuê trong thời hạn cơ bản của hợp đồng đủ bù đắp tồn bộ các chi phí mua sắm tài sản, lãi suất hồn vơn tài trợ, chi phí quản lý, hao mịn vơ hình và đủ đem lại lợi nhuận hợp lý cho người cho thuê.
Kết thúc thời gian cơ bản của hợp đồng, quyền sở hữu tài sản thường chuyển giao cho bên thuê theo giá tượng trưng (giá thấp hơn so với giá trị còn lại của tài sản). Phương thức cho thuê tài chính này được áp dụng phổ biến và được ưa chuông do những nguồn lợi và tiện ích của nó mang lại cho cả hai bên: cho thuê và đi thuê.
- Cho th tài chính hồn trả từng phần: là phương thức cho thuê mà sau khi kết thúc thời hạn cơ bản của nó, tổng số tiền trả gơc nhận được khơng hồn trả đủ chi phí bỏ ra ban đầu để mua sắm tài sản. Vì vậy, để thu hồi vốn và có lợi nhuận, người cho thuê sẽ phải cho thuê tiếp.
Kết thúc thời hạn cơ bản, các bên có quyền tự do lựa chọn tiếp tục thuê tài sản đó thêm 1 thời gian (gọi là thời hạn gia hạn tùy chọn) hay mua chúng theo giá cả hợp lý... Do tính khơng chắc chắn của việc tiếp tục cho thuê sau thời hạn cơ bản, người cho
thuê thường tăng tốc độ khấu hao tức là tăng tiền thuê trong thời hạn cơ bản. Tiền thuê trong thời hạn gia hạn tùy chọn thường thấp hơn nhiều so với thời hạn cơ bản. Hợp đồng cho thuê tài chính dạng này càng đưa ra cho người thuê nhiều sự lựa chọn khi kết thúc thời hạn cơ bản thì tiền th càng cao.
Ngồi các phương thức cho th tài chính nêu trên cịn có các phương thức đặc biệt khác như: tái cho thuê, cho thuê hợp tác, cho thuê giáp lưng...