X Pị-Pq l2-li = P1-P
QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG MỘT SÔ BỐI CẢNH ĐẶC BIỆT
HỆ THỐNG CÂU HỎI ÔNTẬP
Chương 1: TƠNG QUAN VÊ QN TRỊ TẢI CHÍNH
1. Trình bày các hoạt động tài chính cơ bản của doanh nghiệp? 2. Phân tích các mục tiêu và một số vấn đề cần chú ý trong quản trị tài chính doanh nghiệp?
3. Các chức năng của quản trị tài chính doanh nghiệp?
4. Nêu vị trí và mơ hình tổ chức bộ máy quản trị tài chính của doanh nghiệp?
5. Các chính sách tài chính của doanh nghiệp ?
Chương 2: QUẦN TRỊ TÀI SẢN cố ĐỊNH
1. Nêu khái niệm, đặc điểm và phân loại TSCĐ? Nghiên cứu phân loại TSCĐ có ý nghiã như thế nào trong cơng tác quản trị tài sản của doanh nghiệp?
2. Trình bày các loại hao mòn TSCĐ. Việc nghiên cứu hao mòn TSCĐ có ý nghĩa như thế nào trong quản trị TSCĐ? Là nhà quản trị tài chính doanh nghiệp anh (chị) cần quan tâm đến những vấn đề gì để hạn chế hao mịn TSCĐ?
3. Trình bày các căn cứ để tính khấu hao TSCĐ? Việc xác định đúng các căn cứ tính khấu hao có ý nghĩa như thế nào trong quản trị tài chính doanh nghiệp?
4. Trình bày các phương pháp tính khấu hao TSCĐ? Cho ví dụ minh họa? Ưu nhược điểm của mỗi phương pháp? 0 Việt Nam hiện nay các doanh nghiệp được phép tính khấu hao theo những phương pháp nào? Điều kiện áp dụng?
5. Nội dung công tác quản trị TSCĐ?
Chương 3: QUẦN TRỊ TÀI SẨN LƯU ĐỘNG
1. Nêu khái niệm, đặc điểm và phân loại TSLĐ? Nghiên cứu phân loại TSLĐ có ý nghiã như thế nào trong cơng tác quản trị tài sản của doanh nghiệp?
2. Nêu các động cơ của việc giữ tiền và nội dung quản trị tiền của doanh nghiệp? Mơì quan hệ giữa quản trị tiền và quản trị đầu tư chứng khoán thanh khoản cao ?
3. Nội dung của chính sách tín dụng (chính sách bán chịu) và các nhân tố ảnh hưởng đến chính sách tín dụng của doanh nghiệp?
4. Các loại rủi ro trong bán chịu hàng hố? Biện pháp phịng ngừa rủi ro và xử lý đơì vối khoản phải thu khó địi?
5. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tồn kho dự trữ và các loại chi phí tồn kho?
Chương 4: QUẦN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ
1. Trình bày các cách phân loại nguồn tài trợ? Nghiên cứu phân loại nguồn tài trợ có ý nghĩa như thế nào trong công tác quản trị nguồn tài trợ của các doanh nghiệp?
2. Trình bày khái quát các nguồn tài trợ ngắn hạn của doanh nghiệp? Phân tích ưu nhược điểm của mỗi nguồn tài trợ?
3. Trình bày khái quát các nguồn tài trợ dài hạn của doanh nghiệp? Phân tích ưu nhược điểm của mỗi nguồn tài trợ?
4. Trình bày các hình thức vay vốn từ ngân hàng thương mại? Chỉ ra những điểm khác nhau giữá vay từng lần và vay theo hạn mức tín dụng? Vay theo hạn mức tín dụng và tín dụng thấu chi?
5. Doanh nghiệp cần quan tâm đến những vấn đề gì khi huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu? Lợi ích và bất lợi đối với doanh nghiệp khi huy động vốn theo hình thức này? Anh (chị) có nhận xét gì về thực tế huy động vốn bằng cách phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay?
6. Các cách huy động vốn thông qua phát hành cổ phiếu thường? Lợi ích và bất lợi đối với doanh nghiệp khi huy động vốn theo hình thức này? Anh (chị) có nhận xét gì về thực tế huy động vốn thơng qua phát hành cổ phiếu thường của các doanh nghiệp Việt Nam hiện nay?
7. Trình bày các mơ hình tài trợ? Phân tích ưu nhược điểm của mỗi mơ hình tài trợ?
Chương 5: ĐỊN BAY kinh doanh và chi phí sử dụng VỐN
1. Thế nào là địn bẩy hoạt động, địn bẩy tài chính? Phân tích tác động của địn bẩy hoạt động, địn bẩy tài chính đến kết quả và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp? Cho ví dụ minh hoạ?
2. Chi phí sử dụng vơh là gì? Trình bày cách xác định chi phí nợ, chi phí cổ phiếu ưu đãi, chi phí cổ phiếu thường, chi phí vốn lợi nhuận giữ lại?
3. Ảnh hưởng của cơ cấu vốn tới chí phí sử dụng vốn bình quân cuả doanh nghiệp? Cho ví dụ minh hoạ?
Chương 6: QUYẾT định đầu tư dài hạn của doanh NGHIỆP
1. Thế nào là đầu tư và dự án đầu tư? Nghiên cứu phân loại đầu tư và dự án đầu tư có ý nghĩa như thế nào tới quản trị đầu tư của doanh nghiệp?
2. Trình bày các luồng tiền của một dự án đầu tư? Phương pháp xác định luồng tiền tăng thêm của dự án đầu tư thay thế?
3. Trình bày phương pháp đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư theo tỷ suất lợi nhuận (PI)? Cho ví dụ minh họa? Phân tích ưu nhược điểm của phương pháp?
4. Trình bày phương pháp đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư theo thời gian thu hồi vốn đầu tư (PP)? Cho ví dụ minh hoạ? Phân tích ưu nhược điểm của phương pháp?
5. Trình bày phương pháp đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư theo giá trị hiện tại rịng (NPV)? Cho ví dụ minh hoạ? Phân tích ưu nhược điểm của phương pháp?
6. Trình bày phương pháp đánh giá và lựa chọn dự án đầu tư theo tỷ suất doanh lợi nội bộ (IRR)? Cho ví dụ minh hoạ? Phân tích ưu nhược điểm của phương pháp?
7. Ảnh hưởng của phương pháp tính khấu hao tới luồng thu nhập của dự án?
Chương 7: PHÂN TÍCH VÀ Dự BÁO NHU CẦU TÀI CHÍNH
CỦA DOANH NGHIỆP
1. Để đánh giá tổng quát tình hình tài chính doanh nghiệp người ta thường phân tích những báo cáo tài chính nào? Trình bày tóm tắt nội dung chính của mỗi báo cáo tài chính? Nêu các phương pháp cơ bản được sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp?
2. Để đánh giá hiệu quả kinh doanh và khả năng sinh lợi người ta thường sử dụng nhữợg chỉ tiêu nào? Cách tính tốn và ý nghĩa của mỗi chỉ tiêu?
3. Để đánh giá tình hình sử dụng tài sản của doanh nghiệp người ta thường sử dụng những chỉ tiêu nào? Cách tính tốn và ý nghĩa của mỗi chỉ tiêu?
4. Để đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp người ta thường sử dụng những chỉ tiêu nào? Cách tính tốn và ý nghĩa của mỗi chỉ tiêu?
5. Để đánh giá cơ cấu vốn và tình hình đầu tư của doanh nghiệp người ta thường sử dụng những chỉ tiêu nào? Cách tính tốn và ý nghĩa của mỗi chỉ tiêu?
6. Trình bày các phương pháp dự báo nhu cầu tài chính của doanh nghiệp?
Chương 8: QUẨN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
TRONG MỘT SỐ Bối CẢNH ĐẶC BIỆT
1. Thế nào là mua lại, hợp nhất và sáp nhập doanh nghiệp? 2. Phân tích các động cơ thúc đẩy việc mua lại, hợp nhất và sáp nhập doanh nghiệp?
3. Trình bày các phương pháp định giá doanh nghiệp? Phân tích ưu nhược điểm của mỗi phương pháp?
4. Trình bày nội dung quản trị tài chính đơì vối doanh nghiệp lâm vào tình trạng phá sản theo các phương thức:
- Giải quyết công nợ theo thể thức tự nguyện - Tổ chức lại hoạt động tài chính doanh nghiệp - Thanh lý tài sản doanh nghiệp theo Luật Phá sản
BÀI TẬP
Bài 1
Ngày 1/1 l/x công ty Nam Phương mua một TSCĐ, giá mua theo hoá đơn là 500 triệu đồng (khơng bao gồm VAT), chiết khấu thanh tốn 2% trên giá mua chưa có VAT, chi phí vận chuyển tài sản về đến doanh nghiệp là 5 triệu đồng (khơng bao gồm VAT), lệ phí trước bạ 11 triệu đồng. Cơng ty khơng có đủ tiền để thanh tốn nên phải vay của ngân hàng Cơng thương Ba Đình số tiền 200 triệu đồng (1/11/X). Thời gian vay 4 năm, lãi suất vay 9% /năm, trả lãi vay hàng tháng vào ngày cuối tháng.
Yêu cầu:
1. Xác định nguyên giá TSCĐ, biết rằng thuế suất VAT đối vối TSCĐ và dịch vụ vận chuyển là 10%, công ty nộp VAT theo phương pháp khấu trừ thuế, thơi gian sử dụng TSCĐ doanh nghiệp dự kiến là 4 năm bắt đầu từ năm x+l.
2. Lập kế hoạch khấu hao TSCĐ trên theo 3 phương pháp: đường thẳng, tỷ lệ giảm dần, số dư giảm dần có điều chỉnh.
Bài 2
Ngày 1/2/X công ty ABC mua một ô tô về làm TSCĐ, giá mua tại cửa khẩu TP.HCM (CIF) là 300 triệu đồng. Thuế suất thuế nhập khẩu ô tô là 90%, thuế suất thuế tiêu thụ đặc biệt là 50%, thuế suất thuế giá trị gia tăng là 10%. Các chi phí vận chuyển, lắp đặt tài sản (khơng bao gồm thuế giá trị gia tăng) là 25 triệu đồng, lệ phí trước bạ 13 triệu đồng. Cơng ty khơng có đủ tiền để thanh toán nên phải vay của ngân hàng Đầu tư & Phát triển TP.HCM khoản tiền 200 triệu đồng (ngày 1/2/X) với lãi suất 10% /năm, thời hạn vay là 5 năm. Lãi vay trả hàng tháng vào ngày cuối tháng.
Yêu cầu:
1. Xác định nguyên giá TSCĐ? Biết rằng công ty nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ thuế, thời gian sử dụng TSCĐ dự kiến là 5 năm bắt đầu từ tháng 3 năm X.
2. Lập kế hoạch khấu hao TSCĐ trên theo 3 phương pháp: đường thẳng, tỷ lệ giảm dần, số dư giảm dần có điều chỉnh?
Bài 3
Doanh số bán hàng của công ty Phương Nam 3 tháng 10, 11, 12 năm N là: 467 triệu đồng; 550 triệu đồng; 375 triệu đồng. Dự kiến doanh số bán hàng 3 tháng đầu năm N+l lần lượt là: 600 triệu đồng; 658 triệu đồng; 720 triệu đồng. Các dữ liệu khác dự kiến như sau:
- 5% doanh số bán hàng thanh tốn trả ngay, phần cịn lại bán chịu.
- Doanh số bán chịu được thu tiền như sau: 30% doanh số bán chịu được thu vào tháng thứ 2 sau khi bán và 70% được thu vào tháng thứ 3.
- Doanh số mua nguyên liệu tháng 10, 11, 12 năm N và tháng 1, 2, 3 năm N+l lần lượt là 300, 320, 240, 360, 400, 400 triệu đồng. Tiền mua nguyên liệu trả ngay 50%, trả sau 1 tháng 50%.
- Tiền lương cán bộ nhân viên phải trả hàng tháng 140 triệu đồng không phụ thuộc vào doanh số bán.
- Thuế giá trị gia tăng (10%) phải nộp mỗi tháng căn cứ vào số thuế GTGT đầu ra và đầu vào của tháng trưdc. Đơn vị nộp thuế giá trị gia tăng theo phương pháp khấu trừ thuế.
- Lãi vay phải trả ngân hàng mỗi tháng 80 triệu đồng.
Yêu cầu:
1. Lập ngân sách thu chi tiền của công ty 3 tháng đầu năm N+l?
2. Mức tồn quỹ đầu tháng 1 là 25 triệu đồng. Công ty quyết định mức dự trữ tiền dự phòng là 50 triệu đồng. Hãy tính số dư hay thiếu hụt tiền so với mục tiêu của mỗi tháng?
Bài 4
Cơng ty Siprodex có nhu cầu sử dụng nguyên liệu trong năm là 1500 đơn vị, Giá mua là 760.000 đồng/ đơn vị, chi phí mỗi lần đặt hàng là 200.000 đồng, chi phí lưu kho trên một đơn vị nguyên liệu bằng 12% giá mua. áp dụng mơ hình EOQ để xác định các chỉ tiêu sau:
1. Sô' lượng đặt hàng tối ưu mỗi lần (EOQ) ? 2. Mức tồn kho bình quân tối ưu (EOQ/2) ? 3. Sô' lần đặt hàng tối ưu trong năm ? 4. Tổng chi phí đặt hàng trong năm ?
5. Tổng chi phí bảo quản (lưu kho) trong một năm ? 6. Tổng chi phí tồn kho trong một năm ?
7. Điểm đặt hàng lại (cho sô' ngày của năm là 360 và thòi gian mua hàng là 4 ngày)?
Bài 5
Hãy tính mức chi phí sử dụng tín dụng thương mại do bỏ qua khoản chiết khấu đô'i với các điều kiện tín dụng sau:
3/10 net 30 2/20 net 40 1/15 net 45 2/15 net 40
Bài 6
Giả sử một giao dịch tín dụng thương mại có điều kiện thanh tốn là 3/10 net 70. Yêu cầu:
1. Tính chi phí của giao dịch này khi người mua thanh toán vào ngày thứ 70 kể từ ngày giao hàng thay vì trả tiền vào ngày thứ 10?
2. Giả sử hoá đơn mua hàng được thanh tốn vào ngày thứ 60 thì chi phí của khoản tín dụng này thay đổi như thê' nào so với trường hợp thanh tốn trên?
Bài 7
Cơng ty ABC cần mua một khung kho Tiệp loại 120m. Công ty nhận được 3 điện chào hàng với các mức giá và điều kiện thanh toán như sau:
Bức điện 1: Giá hàng 150 trđ. Chi phí vận chuyển bốc xếp đến tận nơi là 10 trđ. Tồn bộ già hàng và chi phí phải thanh tốn ngay.
Bức điện 2: Giá 170 trđ, người bán chịu trách nhiệm vận chuyển đến tận nơi theo yêu cầu của người mua. Tiền hàng được thanh tốn ngay 50%, số cịn lại cho chịu sau 1 năm.
Bức điện 3: Giá hàng 165 trđ và người mua phải tự vận chuyển. Tiền hàng phải thanh toán ngay 20%, sau 1 năm thanh toán 30%, sau 2 năm thanh toán nốt số cịn lại.
Cơng ty dự tính, nếu tự vận chuyển thì chi phí là 15 trđ.
Yêu cầu: Hãy tính tốn để tư vấn cho cơng ty ABC nên mua hàng theo điện chào hàng nào? Biết rằng lãi suất trung bình trên thị trường hiện tại ổn định ở mức 8% /năm.
Bài 8
Công ty Phương Nam đang có nhu cầu đầu tư một số máy vi tính cho cơng tác văn phịng. Giá 1 dàn máy trên thị trường hiện là 20 trđ. Nếu cơng ty mua trả góp trong 5 năm thì cuốỉ mỗi năm phải trả 6 trđ.
Yêu cầu:
1. Xác định lãi suất trả góp?
2. Lập bảng thanh tốn nợ (tính riêng gốc và lãi) phải trả mỗi năm ?
3. Nếu lãi suất cho vay trung hạn đốĩ với VND của ngân hàng trên thị trường hiện tại là 8% /năm (lãi trả sau) thì cơng ty nên vay ngân hàng để mua trả ngay, hay mua trả góp? Biết rằng cơng ty có đủ điều kiện để vay ngân hàng.
Bài 9
Cơng ty May 10 mua bổ sung một máy may công nghiệp với điều khoản thanh toán như sau: trả ngay 200 triệu đồng và trả đều mỗi quý 20 triệu đồng trong vòng 10 năm tới. Hai bên mua và bán cũng đã thoả thuận nếu công ty không trả đúng hạn thì phải trả lãi với mức lãi suất 8% /năm, gộp lãi hàng q.
u cầu:
1. Tính tổng sơ' tiền công ty phải hồn trả vào kỳ thứ 11 nếu vì những lý do khách quan cơng ty khơng trả được 10 khoản trả góp đầu tiên?
2. Giả sử sau khi hồn trả xong 19 khoản trả góp đầu tiên cơng ty may 10 mn thanh tốn tồn bộ sơ' tiền trả góp cịn lại vào kỳ thứ 20. Hãy tính sơ' tiền mà cơng ty May phải trả vào kỳ đó.
Bài 10
Cơng ty may Chiến Thắng đang tìm một nguồn tài trợ trị giá 550 triệu đồng, kỳ hạn 6 tháng để bổ sung cho vô'n lưu động. Với tư cách là một nhà quản trị tài chính doanh nghiệp, anh (chị) hãy xác định chi phí và tư vấn cho công ty lựa chọn được các nguồn hợp lý nhất trong sô' các nguồn tài trợ sau đây:
- Ngân hàng Công thương Đông Đa Hà Nội chấp thuận cho vay với mức lãi suất là 15% /năm giá trị khoản vay, lãi tính theo phương pháp lãi đơn và công ty không phải ký quỹ.
- Ngân hàng ACB chấp thuận cho vay với lãi chiết khấu 11,2%/năm.
- Ngân hàng Sài Gịn Thương tín chấp thuận cho vay với mức lãi tính thêm là 10% /năm.
- Ngân hàng VCB chấp thuận cho vay với mức lãi suất 9%/năm và tỷ lệ ký quỹ là 15%.
Bài 11
Công ty Phương Nam vay của ngân hàng Đầu tư & Phát triển Hà Nội khoản tiền 320 trđ với lãi suất 8% /năm, thời hạn vay 10 năm. Toàn bộ nợ gốc và lãi được trả dần vào cuối mỗi năm với những khoản tiền bằng nhau.
Yêu cầu:
1. Xác định sô' tiền công ty phải trả vào cuối mỗi năm?
2. Lập bảng lịch trình thanh tốn nợ (tính riêng gốc và lãi) của công ty vởi ngân hàng.
Bài 12
Công ty Trường Sơn chuyên sản xuất một loại sản phẩm có giá bán 30.000đ/đơn vị. Chi phí biến đổi trên một đơn vị sản phẩm là 18.000 đ, tổng chi phí cơ' định là 179 trđ.
Yêu cầu:
1. Xác định mức sản lượng hịa vơ'n của cơng ty.
2. Tính thu nhập trước thuế và lãi vay khi mức sản lượng bán