(Nguồn Phịng Tài chính – Kế tốn Sonaenco)
STT Chỉ tiêu ĐVT 2016 2017 2018 2019
1 Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Hệ số thanh toán ngắn hạn CR Lần 1,82 2,00 1,92 1,97
Hệ số thanh toán nhanh QR Lần 1,77 1,96 1,87 1,91
2 Chỉ tiêu về cơ cấu vốn
Hệ số Nợ/Tổng tài sản D/A % 30,15 28,09 29,48 29,66
Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu D/E % 43,16 39,06 41,81 42,16
3 Chỉ tiêu về năng lực hoạt động
Vòng quay hàng tồn kho IT Vòng 32,54 41,39 45,85 37,92 Doanh thu thuần/Tổng tài sản bình qn TAT Vịng 0,77 0,71 0,72 0,74
4 Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần ROS % 10,59 7,90 8,09 8,63 Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu ROE % 11,75 7,84 8,28 8,95 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản ROA % 8,21 5,64 5,84 6,29 Lợi nhuận từ HĐKD/Doanh thu thuần % 12,45 9,65 9,71 10,36
a) Khả năng thanh t án
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán của doanh nghiệp cho biết năng lực thanh toán các nghĩa vụ phải trả khi tới hạn. So với năm 2016, nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh tốn năm 2017 của SZE có xu hướng tăng do Cơng ty đã trả bớt 16,6 tỷ nợ ngắn hạn và giảm 1,4 tỷ hàng tồn kho. Nhờ vậy, hệ số thanh toán ngắn hạn tăng từ 1,82 lần lên 2 lần và hệ số thanh toán nhanh từ 1,77 lần tăng lên 1,96 lần.
Năm 2018, các hệ số thanh toán đều được giữ ổn định. Hệ số thanh toán ngắn hạn là 1,92 lần, giảm 0,09 lần so với năm 2017, hệ số thanh toán nhanh là 1,87, giảm 0,09 lần. Nợ ngắn hạn của Công ty tại thời điểm cuối năm tăng so với năm trước, trong đó chủ yếu là chi phí bồi thường giải phóng mặt bằng dự án Xử lý rác huyện Vĩnh Cửu 47.382 triệu đồng, chi phí phải trả người bán ngắn hạn 16.674 triệu đồng.
Các hệ số này trong năm 2019 đều tăng so với cùng kỳ năm 2018. Cụ thể, hệ số thanh toán ngắn hạn tăng 0,05 lần; hệ số thanh toán nhanh tăng 0,04 lần. Tài sản ngắn hạn của Công ty tại thời điểm cuối năm tăng hơn 15 tỷ đồng so với năm trước, đóng góp trong đó là sự tăng của khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, khoản hàng tồn kho khi cơng ty có các cơng trình chiếu sáng, trồng cây xanh cần thực hiện trong năm. Song song đó, nợ ngắn hạn của cơng ty tăng 4 tỷ đồng chủ yếu bởi thuế nhà đất và tiền thuê đất, thuế tài nguyên môi phải nộp của Công ty phát sinh thêm trong năm. Dù vậy, các hệ số khả năng thanh toán cho thấy SZE vẫn đảm bảo được sự chi trả các khoản nợ ngắn hạn.
b) Chỉ tiêu về khả năng sinh lời
Trong năm 2017 SZE phải giảm giá dịch vụ để tham gia đấu thầu, đồng thời chi phí nguyên vật liệu ln biến động khó lường và các thay đổi trong chính sách của Nhà nước đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của Công ty, các chỉ số giảm mạnh so với năm 2016. Năm 2018, tình hình hoạt động kinh doanh của Cơng ty đã có dấu hiệu tăng trưởng trở lại. Trong năm, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của SZE tăng 4,97%, chủ yếu là do Công ty tăng các khoản doanh thu cố định cũng như trúng thêm các gói thầu mới, chỉ tiêu lợi nhuận hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần của Công ty chỉ biến động nhẹ, tăng 0,05%, đạt 9,71% trong năm 2018.
Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu và trên tài sản tăng khá tốt, giá trị ROE và ROA lần lượt tăng 0,56% và 0,42%.
Năm 2019, các chỉ tiêu này đều tăng. Trong năm, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận sau thuế của Công ty tăng hơn 10%, chủ yếu là do Công ty tăng các khoản doanh thu cố định cũng như trúng thêm các gói thầu mới. Vì thế, chỉ tiêu lợi nhuận hoạt động kinh doanh trên doanh thu thuần của Công ty tăng mạnh từ 9,71% lên 10,36%, Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu và trên tài sản tăng khá tốt, lần lượt tăng 0,67% và 0,45%.
c) Chỉ tiêu về cơ cấu vốn
Các chỉ tiêu về cơ cấu vốn năm 2017 của SZE giảm so với năm 2016 do nợ ngắn hạn trong năm giảm tới 11,09% so với mức giảm của tài sản là 4,58% và vốn chủ sở hữu chỉ giảm 1,77%. Tuy nhiên, hệ số vẫn ở mức trung bình cho thấy Cơng ty vẫn đang tự chủ về tài chính và có chiến lược sử dụng địn bẩy nợ phù hợp. Hệ số Nợ/Tổng tài sản ở mức 28,09% và hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu đạt 39,06%.
Cơ cấu vốn năm 2018 của Công ty không biến động lớn so với năm 2017. Hệ số nợ trên tổng tài sản tăng 1,39% từ 28,09% lên 29,48%. Trong năm Công ty không thực hiện vay dài hạn. Khoản nợ ngắn hạn của Cơng ty chủ yếu là chi phí bồi thường mặt bằng, chi phí phải trả người bán,… Đến thời điểm cuối năm 2018, Cơng ty khơng có các khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn.
Năm 2019, cơ cấu vốn của Cơng ty khơng có sự biến động lớn. Cụ thể, Hệ số nợ/tổng tài sản và hệ số nợ/vốn chủ sở hữu lần lượt tăng nhẹ là 0,18% và 0,35%. Đặc biệt, trong cơ cấu nợ của Cơng ty khơng có xuất hiện của nợ vay, điều này làm giảm áp lực về tài chính trong q trình hoạt động của Cơng ty.
d) Chỉ tiêu về năng lực hoạt động
Trong năm 2017, các chỉ tiêu về năng lực hoạt động của SZE không biến động quá nhiều so với năm 2016. Vòng quay hàng tồn kho là 41,39%, nằm trong mức trung bình của ngành. Vịng quay tổng tài sản đạt khoảng 0,7% do Tổng tài sản là 475 tỷ đồng, trong khi đó doanh thu thuần là 339 tỷ đồng.
Trong năm 2018, vòng quay hàng tồn kho là 45,85 vòng, tăng 4,46 vòng. Với đặc thù của ngành dịch vụ cơng ích, tài sản của Cơng ty có giá trị lớn, tuy nhiên biên lợi nhuận của ngành thường khơng cao nên số vịng quay tài sản của Công ty
tương đối nhỏ. Năm 2018, vịng quay tài sản của Cơng ty là 0,73, tăng 0,03 vòng. Điều này cho thấy năng lực quản lý tài sản của Công ty đã được cải thiện so với năm 2017.
Trong năm 2019, Vịng quay tổng tài sản của Cơng ty hầu như khơng có biến động lớn so với năm trước. Là doanh nghiệp hoạt động trong ngành dịch vụ cơng ích nên Cơng ty có số lượng hàng tồn kho và tài sản khá cao. Trong đó, hàng tồn kho chủ yếu là nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ dùng trong các hoạt động cắt tỉa cây xanh, vệ sinh mơi trường, thi cơng cơng trình chiếu sáng,... Do đó, chỉ số này khơng mang nhiều ý nghĩa đối với Cơng ty.
Đánh giá chung về tình hình tài chính Cơng ty có một nền tảng tài chính khá vững vàng và ổn định. Là doanh nghiệp có uy tín trong lĩnh vực mơi trường nên Cơng ty giữ vững được thị phần trong khu vực và giúp ổn định nguồn doanh thu hàng năm. Năm 2018, hoạt động kinh doanh của SZE được hỗ trợ bởi những yếu tố thuận lợi của môi trường kinh doanh như kinh tế Việt Nam tăng trưởng cao nhất trong vòng 10 năm qua, nhu cầu chỉnh trang đô thị tăng lên trên địa bàn thành phố Biên Hịa, tỉnh Đồng Nai,… Bên cạnh đó, trong năm các dịch vụ cơng ích thực hiện theo hình thức đấu thầu nên khối lượng và đơn giá quyết toán thực hiện theo khối lượng và đơn giá trúng thầu, Cơng ty khơng cần trình duyệt giá như những năm trước.
Bên cạnh những thuận lợi trên, Công ty cũng gặp một số khó khăn như sau Tất cả các dịch vụ cơng ích trên địa bàn Tỉnh phải thực hiện đấu thầu cơng khai. Do đó, để có thể tiếp tục thực hiện cung cấp dịch vụ cơng ích đảm bảo doanh thu và chi phí như kế hoạch đưa ra từ đầu năm, Cơng ty phải cân nhắc tất cả các chi phí và thực hiện các thủ tục để đảm bảo tính cạnh tranh trong cơng tác đấu thầu, trong khi đó các chi phí ngun nhiên vật liệu ln tăng, làm ảnh hưởng doanh thu và lợi nhuận của Công ty.
Việc Cơng ty vẫn cịn phụ thuộc nhiều vào nguồn doanh thu từ các mảng dịch vụ cơng ích do Nhà nước tổ chức đấu thầu cũng mang đến nhiều rủi ro nếu như Công ty đấu thầu không thành công, như vậy sẽ ảnh hưởng rất lớn đến tình hình tài chính của Cơng ty.
2.2.1.3 Hoạt động Marketing – bán hàng
a) Sản phẩm dịch v
Các loại hình dịch vụ hiện nay mà Sonaenco cung cấp là khá đa dạng - Vệ sinh môi trường Thu gom, vận chuyển và xử lý chất thải rắn (rác thải sinh hoạt, công nghiệp, y tế); Quét dọn đường bộ, vỉa hè, dịch vụ lau dọn vệ sinh; Xử lý nước thải.
- Duy tu, sửa chữa các hệ thống cơng trình giao thơng. - Quản lý, chăm sóc cơng viên, hoa viên, cây xanh.
- Quản lý, vận hành hệ thống chiếu sáng cơng cộng, hệ thống đ n tín hiệu giao thơng.
- Dịch vụ quản lý chợ đêm.
- Dịch vụ mai táng, hỏa táng, xây mộ, quản lý và khai thác nghĩa trang. - Ngồi những dịch vụ chính nêu trên, Sonaenco cịn cung cấp một số sản phẩm dịch vụ như bán thùng rác, cho thuê nhà vệ sinh di động, tưới rửa đường cho các cơng trình xây dựng, ...
Trong các loại hình trên thì vệ sinh mơi trường là dịch vụ chủ đạo, chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu của Công ty qua các năm.