Hình 2.5 : Diễn biến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
9. Kết cấu của đề tài
2.2. TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU NGUỒN VỐN TẠI CTCP BỌC ỐNG
2.2.4. Cơ cấu nguồn vốn
Vốn lưu động của công ty có diễn biến tăng trong năm 2014 và giảm trong năm 2015. Năm 2014, vốn lưu động tăng từ 363,790 triệu đồng lên 917,695 triệu đồng,
tương ứng với mức tăng 152,26% so với năm 2013. Năm 2015, vốn lưu động giảm từ 917,695 triệu đồng xuống 573,151 triệu đồng, tương ứng với mức giảm 37,54%. Vốn lưu động có diễn biến cùng chiều với tổng nguồn vốn qua các năm trong giai đoạn 2013 -2015, điều này có thể lý giải do hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty mở rộng trong năm 2014 và giảm nhẹ trong năm 2013 nên nhu cầu vốn lưu động cũng vì thế mà tăng trong năm 2014 và giảm trong năm 2015.
Giai đoạn 2013 -2015, trong vốn lưu động của công ty, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất và tỷ trọng này tăng dần qua các năm: chiếm 35,23% vào năm 2013; chiếm 48,32% vào năm 2014; chiếm 66,40% vào năm 2015. Chiếm tỷ trọng lớn tiếp theo là hàng tồn kho, tỷ trọng giảm dần là 32,26% năm 2013; 31,62% năm 2014 và 15,75% năm 2015. Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm tỷ trọng lớn thứ ba và cũng có xu hướng giảm dần qua các năm: 22,28% năm 2013; 19,67% năm 2014 và 16,22% năm 2015.
Tỷ trọng vốn lưu động trên tổng nguồn vốn tăng vào năm 2014 và giữ ở mức ổn định trong năm 2015. Năm 2013, vốn lưu động chiểm 51,48% trên tổng nguồn vốn; năm 2014, tỷ trọng này tăng 59,14% lên thành 81,93% và giữ ổn định ở năm 2015. Điều này là do năm 2014 so với 2013, mức tăng vốn lưu động quá cao so với mức tăng của tổng nguồn vốn dẫn đến tỷ trọng vốn lưu động trong tổng nguồn vốn cũng tăng cao. Sang đến năm 2015, mức giảm của vốn lưu động bằng với mức giảm của tổng nguồn vốn, dẫn tới tỷ trọng vốn lưu động giữ ở mức ổn định, hầu như không xê dịch.
Các số liệu thể hiện vốn lưu động tại công ty trong giai đoạn 2013 – 2015 được trình bày ở bảng 2.3.
Bảng 2.3: Cơ cấu vốn lưu động công ty giai đoạn 2013 -2015 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu 2013 2014 2015 Mức tăng/ giảm 2014 so với 2013 Mức tăng/ giảm 2015 so với 2014 Tổng nguồn vốn 706.659 1.120.154 699.629 58,51% -37,54% Tài sản ngắn hạn 363.790 917.695 573.151 152,26% -37,54% Tiền và các khoản
tương đương tiền 81.068 180.535 92.946 122,70% -48,52% Các khoản phải thu
ngắn hạn 128.166 443.448 380.552 246,00% -14,18% Hàng tồn kho 117.375 290.215 90.258 147,25% -68,90% Tài sản ngắn hạn
khác 37.181 3.497 9.395 -90,59% 168,66%
Tỷ trọng VLĐ 51,48% 81,93% 81,92% 59,14% 0,00%
Nguồn: Bảng số liệu được tính toán từ Báo cáo tài chính năm 2013 -2015
Xét về vốn cố định, các số liệu thể hiện vốn cố định tại công ty trong giai đoạn 2013 – 2015 được minh họa ở bảng 2.4.
Bảng 2.4: Cơ cấu vốn cố định công ty giai đoạn 2013 -2015 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu 2013 2014 2015 Mức tăng/ giảm 2014 so với 2013 Mức tăng/ giảm 2015 so với 2014 Tài sản dài hạn 342.869 202.459 126.479 -40,95% -37,53% TSCĐ 338.505 193.897 118.377 -42,72% -38,95% TSCĐ hữu hình 338.505 193.897 117.431 -42,72% -39,44% Nguyên giá 570.371 585.135 592.628 2,59% 1,28%
Giá trị hao mòn luỹ kế (231.866) (391.238) (475.197) 68,73% 21,46%
TSCĐ vô hình 0 0 946
Nguyên giá 269 269 1485 0,00% 452,04%
Giá trị hao mòn luỹ kế (269) (269) (539) 0,00% 100,37%
Chi phí xây dựng cơ
bản dở dang 0 0 5.944
Tài sản dài hạn khác 4.363 8.562 2.158 96,24% -74,80%
Chi phí trả trước dài
hạn 4.363 6.586 2.158 50,95% -67,23%
Tài sản thuế thu nhập
doanh nghiệp hoãn lại 0 1.976 0
Tổng nguồn vốn 706.659 1.120.154 699.629 58,51% -37,54% Tỷ trọng vốn cố định 48,52% 18,07% 18,08% -62,75% 0,02%
Nguồn: Bảng số liệu được tính toán từ Báo cáo tài chính năm 2013 -2015
Vốn cố định của công ty có xu hướng giảm dần qua các năm trong giai đoạn 2013 – 2015. Năm 2014, vốn cố định giảm từ 342,869 triệu đồng năm 2013 xuống
202,459 triệu đồng năm 2014 với mức giảm 40,95%. Năm 2015, vốn cố định tiếp tục giảm xuống còn 126,479 triệu đồng, tương đương 37,53% so với năm 2014. Nguyên nhân dẫn đến giảm vốn cố định là do tài sản cố định giảm đều qua các năm; mà tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn nhất trong vốn cố định, chiếm 98,73% năm 2013, 95,77% năm 2014 và 93,59% năm 2015.
Tỷ trọng vốn cố định trên tổng nguồn vốn đang có xu hướng giảm dần. Năm 2013, tỷ trọng này là 48,52% thì sang năm 2014, tỷ trọng này là 18,07% và giữ ổn định ở mức 18,08% năm 2015. Nguyên nhân của sự giảm tỷ trọng vốn cố định là trong năm 2014, vốn cố định giảm trong khi tổng nguồn vốn tăng; đến năm 2015, vốn cố định giảm với mức giảm xấp xỉ mức giảm của tổng nguồn vốn. Điều này có thể cho thấy, công ty không chủ trương mở rộng xây dựng cơ sở hạ tầng và trang bị thêm máy móc thiết bị, không chủ trương gia tăng nguồn vốn cố định trong giai đoạn 2013 – 2015.