Hình 2.5 : Diễn biến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
9. Kết cấu của đề tài
2.2. TÌNH HÌNH NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU NGUỒN VỐN TẠI CTCP BỌC ỐNG
2.2.5. Khả năng thanh toán
Trải qua các lần tăng vốn, vốn chủ sở hữu của công ty đã tăng lên nhiều so với giai đoạn mới thành lập, khó khăn về tài chính đã được khắc phục. Cùng với hoạt động kinh doanh tăng trưởng ổn định, vốn chủ sở hữu tăng đi kèm với giảm vốn vay, tỷ số nợ của công ty đã giảm đáng kể, cuối năm 2015, tỷ số nợ được giữ ở mức thấp trong khi khả năng thanh toán giữ ơ mức cao. Tỷ số nợ năm 2013 là 25,70%; năm 2014 là 11,64% và năm 2015 là 4,36%. Hệ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh đều ở mức tương đối chấp nhận được và tăng cao năm 2015: năm 2013 lần lượt là 1,708 và 0,982; năm 2014 là 1,566 và 1,065; đến năm 2015 tăng lên thành 4,501 và 3,718.
Các chỉ số tài chính khác liên quan đến hoạt động kinh doanh cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty qua các năm có biến động nhưng vẫn giữ được mức ổn định bền vững: thời gian luân chuyển hàng tồn kho năm 2014 có tăng so với năm 2013 nhưng đến năm 2015 đã giảm, chứng tỏ tốc độ luân chuyển hàng tồn kho đã nhanh hơn, lượng hàng tồn kho được giải phóng nhanh hơn, giúp rút ngắn thời gian luân chuyển vốn. Kỳ thu tiền bình quân năm 2014 cũng tăng, do năm 2014 công ty chủ
trương tập trung sản xuất kinh doanh, mở rộng chính sách tín dụng thương mại, chưa đốc thúc thu hồi công nợ nhằm mở rộng thị trường và gia tăng doanh thu; đến năm 2015, tình hình kinh doanh khó khăn, sản xuất giãn tiến độ hơn, công ty tập trung thu hồi công nợ và tiền bán hàng, thu hẹp chính sách tín dụng thương mại, dẫn đến kỳ thu tiền bình quân giảm, giúp rút ngắn thời gian luân chuyển vốn lưu động, tiết kiệm vốn.
Bảng 2.5 thể hiện các thông số chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty trong những năm 2013 -2015.
Bảng 2.5: Khả năng thanh toán của công ty giai đoạn 2013 -2015
Chỉ tiêu 2013 2014 2015
1. Chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán hiện
hành 1,708 1,566 4,501
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 0,982 1,065 3,718 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 86,563 158,835 141,579 Thời gian luân chuyển hàng tồn
kho (ngày) 100,927 143,177 41,314
2. Chỉ tiêu về cơ cấu nguồn vốn
Tỷ số nợ 25,70% 11,64% 4,36%
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 58,45% 29,23% 5,89% Hệ số đòn bẩy tài chính 227,44% 251,14% 135,06%
Nguồn: Bảng số liệu được tính toán từ Báo cáo tài chính năm 2013 -2015