I Nguồn tài trợ tạm thờ
b. Phân tích khả năng thanh toán
2.3.3.4. Hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn
Vốn ngắn hạn là biểu hiện bằng tiền của tài sản ngắn hạn (TSNH). Thông qua chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn cho phép các nhà quản lý tài chính doanh nghiệp có một cái nhìn chính xác, toàn diện về tình hình quản lý và sử dụng vốn ngắn hạn của đơn vị mình từ đó đề ra các biện pháp, các chính sách các quyết định đúng đắn, phù hợp để việc quản lý và sử dụng đồng vốn nói chung và vốn ngắn hạn nói riêng ngày càng có hiệu quả.
Để phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn ta cần phân tích các chỉ tiêu sau:
* Sức sản xuất của vốn ngắn hạn
Ssx = (đ/đ)
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn ngắn hạn luân chuyển trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn càng cao và ngược lại.
* Sức sinh lợi của vốn ngắn hạn
Ssl = (đ/đ)
Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn ngắn hạn bình quân luân chuyển trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận thuần.
* Số vòng luân chuyển của vốn ngắn hạn trong kỳ
Klc = (vòng/ kỳ)
Chỉ tiêu này cho biết số vòng mà vốn ngắn hạn luân chuyển được trong kỳ phân tích, càng cao càng tốt.
Tlc = (ngày/vòng)
Chỉ tiêu này chó biết số ngày mà vốn lưu động luân chuyển được 1 vòng. Chỉ tiêu này càng ngắn càng tốt.
* Hệ số đảm nhiệm (hay còn gọi là hệ số huy động) vốn ngắn hạn
KĐN = (đ/đ)
Chỉ tiệu này cho biết để có 1 đồng doanh thu thuần cần bao nhiêu đồng vốn ngắn hạn. Hệ số này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều.
* Lượng vốn ngắn hạn tiết kiệm (-) hay lãng phí (+) tương đối trong kỳ phân tích so với kỳ gốc (Vtk)
VTK = x (K1 - K0) Trong đó:
K1, K0: Lần lượt là số vòng luân chuyển vốn ngắn hạn kỳ báo cáo và kỳ gốc. M1: Tổng mức luân chuyển kỳ kế hoạch
Từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2019 và 2020 tính được các chỉ tiêu trên và tập hợp ở bảng 2.22. Qua bảng cho thấy:
Sức sản xuất vốn ngắn hạn: Năm 2020 là 2,74 đ/đ và năm 2019 là 2,82 đ/đ giảm 0,08 đ/đ tương ưng giảm 2,82 % so với năm 2019. Như vậy, năm 2020 cứ một đồng vốn ngắn hạn bình quân tạo ra 2,74 được đồng doanh thu thuần, điều này cho thấy năm 2020 công ty sử vốn lưu động và hiệu quả sử dụng vốn lưu động kém hơn năm 2019.
Sức sinh lời vốn ngắn hạn: Năm 2020 là 0,006 đ/đ tăng 0,0016 đ/đ tương ứng tăng 33,06 % so với năm 2019. Cho thấy năm 2020 công ty bỏ ra 1 đồng vốn ngắn hạn thì thu được 0,006 đồng lợi nhuận so với năm 2019.
Số vòng luân chuyển vốn ngắn hạn: Năm 2020 là 2,74 vòng/năm và năm 2019 là 2,82 vòng/năm giảm 0,08 vòng/năm tương ưng giảm 2,82 %. Nhìn vào số liệu cho thấy, năm 2020 vòng luân chuyển vốn của công ty giảm 0,08 vòng so với năm 2019.
Bảng 2.22. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ngắn hạn của Công ty ST
T Chỉ tiêu ĐVT Năm 2019 Năm 2020
So sánh 2020/2019
± (%)
I Chỉ tiêu tính toán
1 Doanh thu thuần đồng 3.557.605.860.663 3.124.086.175.224
- 433.519.685.43 9 87,81 2 Vốn ngắn hạn bình quân đồng 1.259.609.455.724 1.138.249.995.560 - 121.359.460.16 4 90,37 Vốn ngắn hạn đầu năm đồng 1.249.716.945.78 8 1.269.501.965.65 9 19.785.019.871 101,5 8 Vốn ngắn hạn cuối năm đồng 1.269.501.965.659 1.006.998.025.460 - 262.503.940.19 9 79,32
3 Lợi nhuận sau thuế đồng 5.998.451.133 7.212.793.108 1.214.341.975 120,24