Bảng 9: Cân đối tài sản và nguồn vốn ba năm 2004-2006 Chênh lệch 05/04 Chênh lệch 06/05 Chỉ tiêu Năm 2004 2005 2006 (+/-) % (+/-) % I. TÀI SẢN NGẮN HẠN 1,239,790,094 3,862,326,179 5,887,436,309 2,622,536,085 211.53 2,025,110,130 52.43 1. Tiền và tương đương tiền 26,710,100 28,290,445 99,694,934 1,580,345 5.92 71,404,489 252.40 2. Các khoản phải thu 383,837,992 1,022,531,710 364,642,261 638,693,718 166.40 -657,889,449 -64.34 3. Hàng tồn kho 829,242,002 2,789,654,024 5,405,299,114 1,960,412,022 236.41 2,615,645,090 93.76 4. Tài sản ngắn hạn khác 21,850,000 17,800,000 21,850,000 100.00 -4,050,000 -18.54
II. TÀI SẢN DÀI
HẠN 656,230,461 878,273,038 676,000,882 222,042,577 33.84 -202,272,156 -23.03 1.CKPT dài hạn 12,000,000 12,000,000 12,000,000 0 0.00 0 0.00 2. TSCĐ 644,230,461 866,273,038 664,000,882 222,042,577 34.47 -202,272,156 -23.35 3. TS dài hạn khác 0 0 100.00 0 100.00 TỔNG TSẢN 1,896,020,555 4,740,599,217 6,563,437,191 2,844,578,662 150.03 1,822,837,974 38.45 I. NỢ PHẢI TRẢ 864,127,064 3,283,359,592 6,466,650,800 2,419,232,528 279.96 3,183,291,208 96.95 1. Nợ Ngắn hạn. 764,407,064 3,266,339,592 4,917,351,755 2,501,932,528 327.30 1,651,012,163 50.55 2. Nợ dài hạn 99,720,000 17,020,000 1,549,299,045 -82,700,000 -82.93 1,532,279,045 9,002.81 II. NVCSH 1,031,893,491 1,457,239,625 96,786,391 425,346,134 41.22 -1,360,453,234 -93.36 1. Vốn chủ sở hữu 1,031,893,491 1,457,239,625 96,786,391 425,346,134 41.22 -1,360,453,234 -93.36 2. Nguồn KP và quỹ khác 0 100.00 0 100.00 TỔNG NVốn 1,896,020,555 4,740,599,217 6,563,437,191 2,844,578,662 150.03 1,822,837,974 38.45
Nhận xét: Qua bảng ta thấy rằng tổng nguồn vốn của Xí nghiệp không ngừng
tăng trong 3 năm qua. Năm 2005 tổng nguồn vốn đạt 4,740,599,217 đồng, tăng 1.5 lần so với năm 2004 (1,896,020,555 đồng) và năm 2006 đạt 6,563,437,191 đồng
tăng 1,822,837,974 đồng tương đương tăng 38.45% so với năm 2005. Sở dĩ nguồn
vốn tăng là do các khoản phải trả tăng mạnh (Nợ phải trả năm 2006 là 6,466,650,800 đồng tăng 3,183,291,208 đồng tương đương tăng 96.95% so với năm 2005, và năm 2005 tăng 279.96% so với năm 2004. Nhưng nguồn vốn chủ sở
hữu tăng không đáng kể, năm 2005 chỉ tăng 41.22% so với năm 2004, năm 2006 VCSH chỉ bao gồm lãi hoạtđộng sản xuất kinh doanh còn lạiđược chuyển thành nợ
dài hạn. Cụ thể do thời gian qua nhu cầu về phương tiện vận tàu thuỷ lớn đã mang lại cho Xí nghiệp nhiều bạn hàng mới. Vì vậy Xí nghiệp đã vay vốn để đầu duy trì và mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.
Nhìn chung, kết cấu vốn kinh doanh của Xí nghiệp là chưa hợp lý. Xí nghiệp
cần phải có nhữngđiều chỉnh cho những năm tiếp theo.
Đánh giá tình hình tài sản của Xí nghiệp năm 2004 – 2006
VCĐ giữ vị trí và vai trò rất quan trọng trong quá trình sản xuất. Nó quyết định
trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, quyết định việc đánh giá kỹ thuật, đổi mới công nghệ sản xuất, thể hiện qui mô và khả năng sản xuất của xí nghiệp. Việc ứng dụng
các thành tựu KHKT tiên tiến là nhân tố quan trọng đảm bảo tái sản xuất mở rộng
và không ngừng nâng cao, cải thiện đời sống CBCNV.
VLĐ là yếu tố quan trọng nhát trong hệ thống vốn của doanh nghiệp. Việc sử
dụng vốn có hiệu quả hay không phụ thuộc vào trình độ quản lý của doanh nghiệp đó, và được phản ánh ở hai góc độ: một là trình độ quản lý , hai là khả năng điều
Bảng 10: Tình hình tài sản của Xí nghiệp năm 2004 – 2006 TÀI SẢN NĂM 2004 (%) NĂM 2005 (%) NĂM 2006 (%) A.TÀI SẢN NGẮN HẠN B. TÀI SẢN DÀI HẠN 65.39 34.61 81.47 18.53 89.70 10.30 Nhận xét:
Ta nhận thấy TSNH trong năm 2004 chiếm 65.39% , năm 2005 chiếm 81.47%, và năm 2006 chiếm 80.7% so với tổng số tài sản. Vậy TSDH của Xí nghiệp có tỷ
trọng ngày càng giảm dần, nguyên nhân là do trong 3 năm này Xí nghiệp không đầu
tư mới TSCĐ, dẫn đến việc khấu hao làm cho giá trị TSCĐ giảm dần, mức tăng TSCĐ năm 205 là 222,042,577 đồng so với năm 2004 là do Xí nghiệp sửa chữa, nâng cấp và đánh giá lại TSCĐ.
TSNH năm 2005 là 3,862,326,179 đồng tăng 2,622,536,085 đồng tương đương tăng 211.52% so với năm 2004, năm 2006 là 5,877,436,309 đồng tăng 2,025,110,130 đồng tương đương tăng 52.4% so với năm 2005.
- Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2005 là 28,290,445 đồng tăng 1,580,345 đồng tương đương tăng 5.92% so với năm 2004, năm 2006 là 99,694,934
đồng tăng 71,404,489 đồng tương đương tăng 252.4% so với năm 2005. Điều này thuận lợi cho khả năng thanh toán nhanh của xí nghiệp.
- Các khoản phải thu năm 2005 là 1,022,531,710 đồng tăng 638,693,718 đồng
tương đương tăng 166.4% nguyên nhân do trong năm có nhiều hợpđồng, khi kí hợp đồng chủ yếu khách hàng chỉ ứng trước một phần hợpđồng, số còn lại chỉ khi nào hợp đồng hoàn thành thì mới thanh toán hết. Sang năm 2006 các khoản phải thu khách hàng giảm xuống còn 364,642,261 đồng, do xí nghiệp đã biết linh động hơn trong sử dụng vốn, tránh để khách hàng chiếm dụng vốn lớn và khéo léo huy động nguồn vốn của đối tác vào sản xuất.
- Hàng tồn kho của Xí nghiệp trong 2 năm 2005 và 2006 đều tăng mạnh so với
năm 2004. Nguyên nhân chính là do chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tăng nhiều, chi phí này trong năm 2006 là 2,022,012,682 đồng tăng 1,974,179,302 đồng
không đáng kể nên mức độ ảnh hưởng của nó đến quá trình sử dụng vốn không nhiều.
Qua phân tích ta thấy rằng Xí nghiệp làm ăn hiệu quả hơn, tuy nhiên cần phải
chú ý trong việc đầu tư mới vào máy móc thiết bị và nghiên cứu kỹ thuật, công nghệ mớiđể có thể nâng cao năng lực sản xuất, mở rộng qui mô, tăng doanh thu.
Đánh giá tình hình nguồn vốn của Xí nghiệp
Bảng 11: Tình hình nguồn vốn của Xí nghiệp năm 2004 – 2005
NGUỒN VỐN Năm 2004 (%) Năm 2005 (%) Năm 2006 (%) NỢ PHẢI TRẢ VỐN CSH 45.57 54.43 69.26 30.74 98.53 1.47 Nhận xét:
Ta nhận thấy trong tổng nguồn vốn của Xí nghiệp trong 3 năm qua thì nợ phải
trả chiếm tỷ trọng lớn. Điều này cho thấy Xí nghiệp đã sử dụng phần lớn vốn vay cho hoạtđộng sản xuất kinh doanh của mình.
Trong năm 2006 thì tổng nguồn vốn tăng so với năm 2005, 2004, việc tăng này là do nợ phải trả của Xí nghiệp tăng mà chủ yếu là do tăng nợ nội bộ. (Nợ nội bộ là số tiền nhân công trực tiếp và tiền vật tưđể đóng mới và sửa chữa các phương tiện do Công ty cấp trên đưa xuống). Năm 2005 nguồn vốn tăng 2,844,578,662 đồng tương đương tăng 150% nhưng nợ nội bộ tăng là 1,899,631,971 đồng tương đương tăng 98.85% và do vốn CSH tăng, nhưng tăng không đáng kể so với nợ, chỉ tăng 425,346,134 đồng tương đương với tăng 41.22% so với năm 2004. Và trong năm
2006, nguồn vốn tăng lên so với năm 2005 một khoảng là 1,822,837,974 đồng nhưng nợ nội bộ lại tăng lên một khoảng là 1,574,289,487 đồng. Và trong năm 2006 vốn CSH giảm, bởi trong năm này Xí nghiệp bắtđầu chuyển sang hướng hoạt động
theo mô hình cổ phần hoá, toàn bộ vốn CSH được chuyển lên Xí nghiệp cấp trên và Xí nghiệp ghi nhận số vốn đó vào khoản nợ nội bộ dài hạn, để công ty cấp trên tiện
cho việc chia lãi cổ tức.
b. Phân tích, đánh giá kết quả sản xuất kinh doanh của Xí nghiệp:
Bảng 12: Báo cáo lãi (lỗ) của Xí nghiệp 71 năm 2004 – 2006
So sánh 05/04 So sánh 06/05
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
(+/-) % (+/-) %
Doanh thu bán hàng
và cung cấp dịch vụ 13,511,147,426 13,149,468,849 18,708,777,549 -361,678,577 -2.68 5,559,308,700 42.28
Các khoản giảm trừ
doanh thu 0 100.00 0 100.00
Doanh thu thuần về
bán hàng và cung cấp dịch vụ 13,511,147,426 13,149,468,849 18,708,777,549 -361,678,577 -2.68 5,559,308,700 42.28 GVHB 12,584,123,159 11,940,903,104 17,634,943,777 -643,220,055 -5.11 5,694,040,673 47.69 LNG về BH và cung cấp dvụ 927,024,267 1,208,565,745 1,073,833,772 281,541,478 30.37 -134,731,973 -11.15 Doanh thu hoạt động tài chính 4,914,247 6,061,120 4,914,247 100.00 1,146,873 23.34 Chi phí tài chính 0 3,062,000 0 100.00 3,062,000 100.00
trong đó lãi vay 3,062,000 0 100.00 3,062,000 100.00
Chi phí bán hàng 0 100.00 0 100.00 Chi phí quản lý doanh nghiệp 923,416,689 1,224,711,325 984,949,201 301,294,636 32.63 -239,762,124 -19.58 LN thuần từ hoạt động SXKD 5,809,251 -11,231,333 91,883,691 -17,040,584 -293.34 103,115,024 918.10 TN khác 14,128,422 13,820,000 14,128,422 100.00 -308,422 -2.18 CF khác 4,640,152 1,856,509 8,917,300 -2,783,643 -59.99 7,060,791 380.33 LN khác -4,640,152 12,271,913 4,902,700 16,912,065 -364.47 -7,369,213 -60.05 Tổng LNKT trước thuế 1,169,099 1,040,580 96,786,391 -128,519 -10.99 95,745,811 9,201.20 Thuế TNDN 327,348 291,362 27,100,189 -35,985 -10.99 26,808,827 9,201.20
Nhận xét:
Dựa vào bảng báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh của Xí nghiệp, nhìn khái quát là trong 3 năm 2004 đến 2006 Xí nghiệp đều làm ăn có lãi. So với năm 2004 thì năm 2005 doanh thu và lợi nhuận đều thấp hơn: Doanh thu giảm 361,678,577
đồng tương đương giảm 2.68%, lợi nhuận giảm 92,534 đồng. Nguyên nhân là do trong năm 2005, kế hoạch sửa chữađịnh kỳ phương tiện của Công ty giảm dẫnđến
doanh thu nội bộ giảm 2,904,356,791 đồng mặc dù Xí nghiệp đã tăng cường sửa
chữa gia hạn và đột xuất( khách hàng ngoài) nhưng doanh thu từ khách hàng ngoài chỉ tăng 2,542,678,214 đồng, và chi do trong năm 2005, Xí nghiệp đã tiến dầnđến
thực hiện mô hình sở hữu mới trong công ty cổ phần khiến chi phí quản lý tăng một
khoảng khá lớn là 301,294,636 đồng tương đương tăng 32.63% so với năm 2004. Trong năm 2005, GVHB giảm một khoảng là 643,220,055 đồng so với năm 2004. Điều này có được là do trong năm này Xí nghiệp đã có những cải tiến kỹ
thuật nâng co năng suất lao động và cho một số lao động nghỉ việc theo NĐ41CP từ
tháng 5. Năm 2005 Xí nghiệp cũng có hoạtđộng tài chính và đạtđược doanh thu tài chính là 4,914,247 đồng.
Năm 2006, doanh thu đạt 18,708,777,549 đồng tăng 5,559,308,700 đồng tương
đương tăng 42.28%, lợi nhuận đạt 96,786,391 đồng tăng 95,745,811 đồng tương
đương tăng 9,201.2% so với năm 2005. Điều này có được chủ yếu là do chi phí quản lý giảm đáng kể 239,672,142 đồng tương đương giảm 19.58%, trong năm Xí nghiệp đã dầnổn địnhđể đi vào mô hình hoạtđộng mới hơn, và không phải tốn một
khoản kinh phí lớn nộp lên cấp trên được tính vào chi phí quản lý. Tuy nhiên trong năm 2006, GVHB tuy doanh thu tăng nhưng tốc độ tăng doanh thu chỉ đạt 42,48% trong khi tốc độ tăng GVHB cao hơn, tăng 5,964,040,673 đồng tương đương tăng 47.69%, khiến cho lợi nhuận giảm, đây là khó khăn chung của Xí nghiệp cũng như
toàn ngành trong thời gian qua vì giá vật tư tăng cao và bất thường cộng với giá
điện, nước cũng tăng cùng với sự tăng giá của rất nhiều các mặt hàng khác trong khi các hợpđồngđã được ký trước đó.
Doanh thu tài chính năm 2006 đạt 6,061,120 đồng tăng 1,146,873 đồng tương
đương tăng 23.34% so với năm 2005.
Tóm lại trong 3 năm qua, Xí nghiệp làm ăn có lãi nhưng còn quá ít, nguyên nhân có thể hiểu được là do chức năng chính của Xí nghiệp là sửa chữa cho nội bộ
vì vậy lấy với giá gốc không có lãi, lãi thu được chủ yếu do doanh thu hoạtđộng thu từ khách hàng ngoài. Và Xí nghiệp cần cố gắng hơn trong việc giảm bớt GVHB, tỷ
lệ GVHB trên doanh thu còn khá cao, trong 3 năm đều hơn 90%.
Phân tích đánh giá khái quát về tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh
của Xí nghiệp 3 năm 2004 – 2005.
- Khả năng thanh toán hiện hành hiện nay của Xí nghiệp là có thể sử dụng
toàn bộ tài sản hiện có của mình để trang trải tất cả các khoản nợ, tuy nhiên khả
năng thanh toán hiện hành qua các năm giảm xuống: Năm 2004 là 2.19 lần, năm 2005 là 1.44 lần, năm 2006 là 1.01 lần. Điều này là do tổng tài sản năm 2005 tăng 150.03% nhưng tốcđộ tăng của nợ phải trả lại tăng nhanh hơn, tăng 279.96% so với
năm 2004, và trong năm 2006 tổng tài sản tăng 38.45% nhưng nợ phải trả lại tăng với tốcđộ là 96.95% so với năm 2005.
- Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: nhìn chung tại các thờiđiểm Xí nghiệp có thể thanh toán nợ ngắn hạn vì các tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn của Xí nghiệp
qua 3 năm đều lớn hơn 1, cụ thể: năm 2004 là 1.62%, năm 2005 là 1.18%, năm 2006 là 1.2%. Như vậy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Xí nghiệp năm 2005 kém hơn năm 2004 và được cải thiện hơn một ít trong năm 2006. Nguyên nhân là do tốc độ tăng của các khoản nợ ngắn hạn (tăng 327.3%) trong năm 2005 nhanh hơn tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn ( tăng 211.53%).
- Khả năng thanh toán nhanh: Qua tỷ số thể hiện khả năng thanh toán nhanh qua các năm 2004 (0.01 lần), năm 2005 (0.01 lần), Năm 2006 (0.02 lần) của Xí nghiệp là không tốt vì các tỷ số này đều nhỏ hơn 0.1. Điều này cho thấy Xí nghiệp đang gặp khó khăn về tiền để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh và thanh toán công nợ đến hạn. Vì vậy Xí nghiệp cần phải có hướngđể tăng tiền.
Bảng 13: Các chỉ tiêu tài chính của Xí nghiệp năm 2004-2006.(ĐVT: đồng)
So sánh 05/04 So sánh 06/05
Chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
(+/-) % (+/-) %
1. Tổng tài sản 1,896,020,555 4,740,599,217 6,563,437,191 2,844,578,662 150.03 1,822,837,974 38.45
2. Tài sản ngắn hạn 1,239,790,094 3,862,326,179 5,887,346,309 2,622,536,085 211.53 2,025,020,130 52.43 3. Tài sản dài hạn 656,230,461 878,273,038 676,000,882 222,042,577 33.84 -202,272,156 -23.03 4. Tiền và tương đương tiền 6,545,437 28,290,445 99,694,934 21,745,008 332.22 71,404,489 252.40
5. Nợ phải trả 864,127,064 3,283,359,592 6,466,650,800 2,419,232,528 279.96 3,183,291,208 96.95 6. Nợ ngắn hạn 764,407,064 3,266,339,592 4,917,351,755 2,501,932,528 327.30 1,651,012,163 50.55 7. GVHB 12,584,123,159 11,940,903,104 17,634,943,777 -643,220,055 -5.11 5,694,040,673 47.69 8. Vốn CSH 1,031,893,491 1,457,239,625 96,786,391 425,346,134 41.22 -1,360,453,234 -93.36 9. Dthu 13,511,147,426 13,149,468,849 18,708,777,549 -361,678,577 -2.68 5,559,308,700 42.28 10. Hàng tồn kho 0 2,789,654,024 5,405,299,114 2,789,654,024 1.00 2,615,645,090 93.76 11.Phải thu khách hàng 297,090,101 941,082,475 298,155,808 643,992,374 216.77 -642,926,667 -68.32 12.LNTT 1,169,099 1,040,580 96,786,391 -128,519 -10.99 95,745,811 9,201.20 13.Lãi vay phải trả 0 0 3,062,000 0 1.00 3,062,000 1.00
14. Knăng t. toán h.hành 2.19 1.44 1.01 -0.75 -34.20 -0.43 -29.70
15. Knăng t.toán nợ NH 1.62 1.18 1.20 -0.44 -27.09 0.01 1.25
16. Knăng t.toán nhanh 0.01 0.01 0.02 0.00 1.15 0.01 134.08
17. Knăng t.toán lãi 100.00 100.00 32.61 0.00 0.00 -67.39 9,202.20 18. Tỷ suất đầu tư TSCĐ 0.35 0.19 0.10 -0.16 -46.47 -0.08 -44.41 19. Tỷ suất đầu tư TSLĐ 0.65 0.81 0.90 0.16 24.60 0.08 10.10 20. Tỷ số nợ 0.46 0.69 0.99 0.24 51.97 0.29 42.25 21. Tỷ số tài trợ 0.54 0.31 0.01 -0.24 -43.52 -0.29 -95.20 22. Số vòng quay HTK 1.00 4.28 3.26 3.28 328.04 -1.02 -23.78 23. Số vòng quay CKPT 45.48 13.97 62.75 -31.51 -69.28 48.78 349.08 24. Kỳ thu tiền bq 7.92 25.76 5.74 17.85 225.48 -20.03 -77.73 25. Doanh lợi doanh thu 0.0001 0.0001 0.0052 0.0000 -8.54 0.0042 5307.40 26.Doanh lợi tổng tài sản 0.0018 0.0012 0.1432 -0.0006 -33.50 0.1420 11984.29 27. Doanh lợi vốn chủ 0.1133 0.0714 100.0000 -0.0419 -36.97 99.93 139941.09
- Khả năng thanh toán lãi vay: Trong năm 2004, 2005 Xí nghiệp không phải
thanh toán lãi vay vì các khoản nợ là nợ trong nội bộ, nợ công ty cấp trên, và các
đối tượng hữu quan khác. Trong năm 2006 Xí nghiệp vay tiền đầu tư vào sản xuất
kinh doanh, tuy có chi phí kinh doanh nhưng lợi nhuận tăng lên rất nhiều so với các năm trước, Xí nghiệp có khả năng thanh toán lãi vay (tỷ số thanh toán lãi vay là 32.61 lần > 1).
- Tỷ suất đầu tư tài sản cố định: Các tỷ số này giảm dần qua các năm ( Năm 2004 là 0.35 lần, năm 2005 là 0.19 lần, năm 2006 là 0.1 lần). Điều này cho thấy Xí nghiệp chưa chú ý vào đầu tư tài sản cốđịnh.
- Tỷ suấtđầu tư tài sản lưu động: Năm 2004 tài sản ngắn hạn chiếm 65%, năm 2005 chiếm 81%, năm 2006 chiếm 90% so với tổng tài sản, điều này cho thấy trong