I. Quy mô vốn chủ sở hữu
2.2.1.4. Nguồn kinh phí và quỹ khác
Đây là nguồn đƣợc hình thành chủ yếu bởi nguồn kinh phí sự nghiệp mà ngân sách đầu tƣ thơng qua Chƣơng trình 5 triệu héc ta rừng và phần trích lập thơng qua giá thành nhƣ đã nói ở phần trên, cùng với các loại quỹ khác nhƣ: quỹ dự phòng mất việc làm, các quỹ khen thƣởng, phúc lợi.
Nguồn kinh phí và quỹ khác là nguồn bổ sung quan trọng cho phần vốn ngân sách của Công ty.
2.2.2. Huy động thông qua cơng cụ nợ
Nhƣ đã trình bày ở phần trên, việc huy động vốn qua các công cụ nợ là phần vốn quan trọng trong hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên, trong các năm qua tình hình huy động vốn thông qua công cụ nợ của Công ty là không đáng kể. Cụ thể, việc huy động vốn qua công cụ nợ theo từng loại nhƣ sau: 2.2.2.1. Huy động vốn tín dụng ngân hàng Bảng 2.4. Tình hình huy động tín dụng ngân hàng Các chỉ tiêu chủ yếu Tổng nguồn vốn Tổng số nợ ngắn hạn I. Quy mô vốn TD ngân hàng
1. Vay ngắn hạn 2. Vay dài hạn II. Tốc độ tăng TD ngân hàng
1. Vay ngắn hạn 2. Vay dài hạn III. Tỷ trọng
1. So với tổng nguồn vốn 2. So với nợ ngắn hạn
(Nguån: B¸o cáo tài chính của Cơng ty lâm nghiệp và dịch vụ H-ơng
Về quy mơ, vốn tín dụng ngân hàng của Cơng ty cịn ít, chủ yếu chỉ để đáp ứng những nhu cầu tạm thời của Công ty trong từng giai đoạn. Nếu nhƣ cuối năm 2006, dƣ nợ tín dụng ngân hàng đạt mức cao nhất là 931 triệu đồng, thì năm 2004, dƣ nợ cuối năm chỉ đạt 282 triệu đồng. Cũng tƣơng tự nhƣ vậy, trong vốn tín dụng ngân hàng thì phần vay ngắn hạn cũng chiếm một quy mơ khiêm tốn, năm cao nhất là năm 2006, dƣ nợ cuối năm chỉ đạt 500 triệu đồng thì năm thấp nhất là năm 2004, vay ngắn hạn chỉ 55 triệu đồng. Điều này nói lên rằng, Cơng ty có nguồn vốn chủ sở hữu dồi dào, có thể đáp ứng cơ bản hoạt động sản xuất, kinh doanh trong điều kiện hiện nay.
Tồn bộ các khoản vay của Cơng ty thơng qua cơng cụ tín dụng ngân hàng đều đƣợc thực hiện tại Chi nhánh Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn huyện Hƣơng Sơn. Đây là một chi nhánh ngân hàng hoạt động có hiệu quả, có điều kiện huy động vốn nhàn rỗi trong dân cƣ khá cao và Công ty là một trong những khách hàng quan trọng trong địa bàn hoạt động của mình.
Về cơ cấu, nguồn vốn tín dụng ngân hàng so với tổng vốn là không đáng kể, chiếm tỷ trọng thấp nhất vào năm 2004 là 1,81% và năm cao nhất là năm 2006, chiếm 3,94%. Tuy nhiên, so với nợ ngắn hạn thì vốn vay tín dụng ngân hàng cũng chiếm phần quan trọng trong tổng số nợ ngắn hạn.
Một thực tế là, theo cơ chế khốn quản của Cơng ty, Cơng ty giao vốn và tài sản cho các xí nghiệp thành viên trên cơ sở vừa khoán quản lý tài sản lẫn các nhiệm vụ sản xuất, kinh doanh và nghĩa vụ đóng góp theo cơ chế quản lý nội bộ của Cơng ty. Theo đó, để đảm bảo hoạt động sản xuất, kinh doanh, các xí nghiệp thành viên ngồi phần vốn đƣợc Cơng ty giao cịn phải huy động nhiều nguồn vốn khác, trong đó bao gồm cả vốn tín dụng ngân hàng. Hàng năm, theo kế hoạch sản xuất, kinh doanh của từng xí nghiệp thành viên, Cơng ty ký bảo lãnh cho các xí nghiệp thành viên huy động tín dụng ngân hàng và các xí nghiệp tự chủ, tự chịu trách nhiệm về phần vốn mà các xí nghiệp huy động từ ngân hàng. Các khoản nợ này theo cơ chế tự chịu trách
nhiệm nên Công ty không hạch tốn vào hoạt động chung của mình, do vậy, trên thực tế việc huy động vốn qua cơng cụ tín dụng ngân hàng cao hơn so với phản ánh trên các số liệu của Công ty.
2.2.2.2. Tín dụng thương mại
Tình hình tín dụng thƣơng mại của Cơng ty đƣợc phản ánh ở Bảng 2.5:
Bảng 2.5. Tình hình huy động tín dụng thƣơng mại
chủ yếu
1. Phải trả ngƣời bán
2. Ứng tr-íc tiỊn ng-êi mua