IV. Quản lý Công ty
10. Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ SH
3.4.2. Xác định cơ cấu nguồn vốn cần huy động
Cơ cấu nguồn vốn của Công ty phải đƣợc điều chỉnh theo hƣớng kết hợp khai thác triệt để nguồn vốn chủ sở hữu với các nguồn vốn khác, nhằm tạo ra cơ cấu nguồn vốn phù hợp, nâng cao năng lực tài chính và đặc biệt là đảm bảo an tồn về vốn. Sau khi xác định nhu cầu vốn của Công ty, cần lực chọn phƣơng pháp và hình thức thích hợp, huy động vốn từ bên trong và bên ngoài theo một lộ trình hợp lý qua các năm để đáp ứng đủ và kịp thời nhu cầu vốn cho các hoạt động.
Cơ cấu nguồn vốn dự kiến huy động trong thời gian tới thể hiện trên Bảng 3.3 sau đây:
Bảng 3.3. Quy mô và cơ cấu nguồn vốn cần huy động cho các dự án triển khai trong giai đoạn 2007 - 2010
Nguồn vốn huy động
Tổng nguồn vốn cần huy động
1. Bổ sung từ lợi nhuận
2. Quỹ khấu hao để tái đầu tƣ
3. Phát hành cổ phiếu thơng qua cổ phần hố 4. Huy động tín dụng ngân hàng
5. Liên doanh, liên kết 6. Nguồn vốn khác
(Nguồn: Báo cáo tổng kết - 2005, phƣơng hƣớng nhiệm vụ và dịch vụ Hƣơng Sơn)
hoạt động sản xuất kinh doanh năm năm 2001 kế hoạch 2006 - 2010 của Công ty lâm nghiệp
Để quyết định lựa chọn hình thức và phƣơng pháp huy động vốn thích hợp cần xem xét, cân nhắc trên nhiều mặt của cơ cấu nguồn vốn: chi phí sử dụng vốn; những điểm lợi và bất lợi của các hình thức và nguồn vốn huy động. Trong điều kiện hiện nay, nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty đầu tƣ cho các dự án sản xuất kinh doanh chủ yếu chỉ có khấu hao cơ bản và lợi nhuận để lại bổ sung vốn với cơ cấu khoảng 13 - 15% tổng nhu cầu và vì vậy, nguồn vốn huy động từ bên ngồi trong thời gian tới sẽ chiếm từ 85 - 87%.