1.2 Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của DN
1.2.1.1 Phân tích tốc độ ln chuyển tồn bộ vốn lưu động
a. Mục đích phân tích
Phân tích tốc độ luân chuyển toàn bộ vốn lưu động trong kỳ của mỗi doanh nghiệp nhằm đánh giá một cách khái quát công tác phân bổ, quản lý, sử dụng VLĐ của doanh nghiệp có hợp lý, hiệu suất sử dụng VLĐ có phù hợp với đặc thù của ngành nghề kinh doanh hay không, DN đang quản lý, sử dụng VLĐ tốt hay không tốt, trọng điểm cần xem xét, quản lý. Thường xuyên phân
tích tốc độ luân chuyển VLĐ của DN nhằm cung cấp cho các nhà quản trị DN tối đa hoá giải pháp sử dụng vốn.
b. Chỉ tiêu phân tích
+ Số vòng luân chuyển VLĐ :
Số vòng luân
chuyển VLĐ (SVlđ) =
Tổng luân chuyển thuần (LCT) Số dư bình quân VLĐ (Slđ)
Chỉ tiêu này phản ánh trong kỳ VLĐ của DN quay được mấy vòng. Số vòng luân chuyển VLĐ càng lớn chứng tỏ tốc độ luân chuyển VLĐ càng nhanh và ngược lại.
+ Kỳ luân chuyển VLĐ (Klđ)
Kỳ luân chuyển VLĐ (Klđ) =
Số dư bình quân VLĐ
Luân chuyển thuần bình quân 1 ngày(d) Chỉ tiêu này cho biết bình qn 1 vịng quay VLĐ hết bao nhiêu ngày. Kỳ luân chuyển VLĐ càng nhỏ chứng tỏ tốc độ vốn luân chuyển vốn lưu động càng nhanh và ngược lại.
c. Phương pháp phân tích : Sử dụng phương pháp so sánh và phương
pháp phân tích nhân tố để đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động
d. Trình tự phân tích
Bước 1: Xác định SVlđ và Klđ kỳ phân tích và kỳ gốc. Bước 2: Xác định đối tượng cụ thể của phân tích.
∆ !"#đ= !"%đ& − !"%đ) ∆ *#đ= *%đ& − *%đ)
Bước 3: Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố
• Mức độ ảnh hưởng của nhân tố số dư bình quân vốn lưu động Đến SV%đ là: ∆SV%đ(S%đ) = (123)/S%đ&) − SV%đ)
• Mức độ ảnh hưởng của nhân tố luân chuyển thuần
Đến SV%đ là: ∆SV%đ(LCT) = SV%đ&− (123)/S%đ&) Đến K%đ là: ∆K%đ(LCT) = K%đ&− (S%đ& /d)) • Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố:
∆SV%đ(S%đ) + ∆SV%đ(LCT)= ∆ SV%đ ∆*(S%đ) + ∆K%đ(LCT)= ∆ K%đ Bước 4: Phân tích tính chất ảnh hưởng của các nhân tố
Sử dụng phương pháp phân tích tính chất nhân tố để phân tích ảnh hưởng của từng nhân tố số dư bình quân VLĐ và luân chuyển thuần đến số vòng luân chuyển VLĐ, kỳ luân chuyển VLĐ theo các khía cạnh như: Chiều hướng tác động, nguyên nhân ảnh hưởng, cách đánh giá và biện pháp quản lý. Bước 5: Xác định số VLĐ tiết kiệm hay lãng phí do tốc độ luân chuyển VLĐ thay đổi: Số VLĐ tiết kiệm (lãng phí) = d1 x ∆:;đ
d1 = LCT1/Tổng số ngày trong kỳ
d1 là luân chuyển thuần bình qn mỗi ngày trong kỳ phân tích.
Bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động
Chỉ tiêu Kỳ PT Kỳ gốc Chênh lệch Tỷ lệ (%)
- Tổng luân chuyển thuần (LCT) - Số dư bình quân VLĐ
1. Số vòng luân chuyển VLĐ (SVlđ) 2. Kỳ luân chuyển VLĐ (Klđ)
3. Mức độ ảnh hưởng của nhân tố .∆SV%đ(S%đ)
.∆K%đ(S%đ) .∆SV%đ(LCT) .∆K%đ(LCT)