1.2 Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của DN
1.2.1.3 Phân tích tốc độ luân chuyển vốn phải thu
a. Mục đích phân tích
Vốn phải thu là phần vốn của doanh nghiệp đang tạm thời bị các bên có liên quan chiếm dụng nhằm thực hiện được mục tiêu mua và bán hàng hoá của mỗi bên nhưng chưa phải đối ứng ngay bằng tiền. Loại vốn này thường chiếm tỷ trọng không nhỏ trong tổng số vốn kinh doanh của DN nên sự thay đổi của vốn phải thu cũng ảnh hưởng không nhỏ tới hiệu quả sử dụng vốn của
DN. Phân tích tốc độ luân chuyển vốn phải thu để cung cấp thơng tin cho các nhà quản trị DN có chính sách tín dụng và giải pháp phù hợp.
b. Chỉ tiêu phân tích
+ Số vịng quay khoản phải thu
Số vòng quay khoản phải thu (SVpt) =
Doanh thu thuần bán hàng (DTT) Nợ phải thu ngắn hạn bình quân (Spt)
Chỉ tiêu này phản ánh bình quân trong kỳ nghiên cứu các khoản phải thu ngắn hạn quay được bao nhiêu vòng. Đồng thời cho biết tốc độ luân chuyển của các khoản phải thu và trong 1 chu kỳ kinh doanh nợ phải thu quay được bao nhiêu vịng.
+ Kỳ thu hồi nợ bình qn
Kỳ thu hồi nợ bình quân (Kpt) =
Số ngày trong kỳ SVpt
Chỉ tiêu này phản ánh trung bình độ dài thời gian thu tiền bán hàng của DN kể từ lúc xuất giao hàng cho đến khi thu được tiền bán hàng. Nếu kỳ thu tiền quá dài so với các DN trong ngành sẽ dễ dẫn đến tình trạng nợ khó địi.
c. Phương pháp phân tích: Sử dụng phương pháp so sánh và phương
pháp phân tích nhân tố (tương tự phương pháp phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động )
So sánh các chỉ tiêu giữa kỳ này với kỳ trước, giữa các chỉ tiêu của doanh nghiệp với các chỉ tiêu trung bình ngành. Căn cứ vào độ lớn của chỉ tiêu, kết quả so sánh đưa ra các đánh giá cụ thể về tốc độ luân chuyển vốn phải thu, tính số vốn tiết kiệm hoặc lãng phí khi tốc độ luân chuyển vốn phải thu thay đổi.
Vốn phải thu tiết kiệm hay lãng phí được xác định như sau:
Vốn phải thu tiết kiệm (lãng phí) = dtt1 x ∆Kpt
dtt1 là doanh thu thuần bình quân mỗi ngày trong kỳ phân tích.
d. Trình tự phân tích: Tương tự trình tự phân tích của trình tự phân
tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động mục 1.2.1.1.
Do đó, ta có bảng phân tích tốc độ luân chuyển vốn phải thu như sau:
Chỉ tiêu Kỳ PT Kỳ gốc Chênh lệch Tỷ lệ (%)
- Doanh thu thuần (DTT)
- NPT ngắn hạn bình qn (Spt) 1. Số vịng thu hồi nợ (SVpt) 2. Kỳ thu hồi nợ bình quân (Kpt) 3. Mức độ ảnh hưởng của nhân tố
.∆SVYRZSYR[ ∆SVYRZSYR[ = (DTT0/S\T&) − SV\T) .∆KYRZSYR[ ∆KYRZSYR[ = (S\T& /]@@)) − K\T) .∆SVYR(^33) ∆SVYR(^33) = SV\T&− (^330/S\T&) .∆KYR(^33) ∆KYR(^33) = K\T&− (S\T& /]@@)) 5. Vốn phải thu tiết kiệm (lãng phí)
dtt0, dtt1 là doanh thu thuần bình quân ngày của kỳ gốc, kỳ phân tích.