Theo văn kiện Đại hội Đảng IX:"Thị trường lao động là nơi mua, bán các dịch vụ của người lao động, thực chất là mua bán sức lao động trong một phạm vi nhất định."
Thị trường lao động được cấu thành trên cơ sở các yếu tố cơ bản là: Cung lao động, cầu lao động và giá cả dịch vụ.
Cung lao động bao gồm những người trong độ tuổi lao động, có khả năng lao động đang làm việc trong các ngành kinh tế quốc dân và một bộ phận tuy chưa có việc làm nhưng có nhu cầu tìm việc. Cung lao động chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố như quy mô và tốc độ tăng dân số, tỷ lệ dân số trong độ tuổi lao động, tiền lương, tiền công thực tế, điều kiện sống, cơ chế, chính sách, giáo dục - đào tạo, cải cách hành chính.....
Cầu lao động là tồn bộ nhu cầu về sức lao động của nền kinh tế (của một đơn vị kinh tế của một ngành) ở một thời kỳ nhất định và bao gồm cả mặt số lượng và chất lượng, thường được xác định thông qua chỉ tiêu việc làm. Cầu lao động trên thị trường lao động phụ thuộc vào nhiều nhân tố, các nhân tố cơ bản ảnh hưởng đến cầu lao động trên thị trường lao động là tiền lương, tiền cơng, vốn đầu tư tồn xã hội, các chính sách kinh tế vĩ mơ của nhà nước... Giá cả dịch vụ lao động được thể hiện dưới dạng tiền lương, tiền công. Nếu tiền lương, tiền công ở mức cao sẽ có hiện tượng cung lớn hơn cầu. Nếu tiền lương, tiền cơng ở mức thấp thì sẽ dẫn đến thiếu hụt nhân công. Tiền lương, tiền công trên thị trường lao động còn phụ thuộc vào hàng loạt những nhân tố như: điều kiện kinh tế - xã hội, giá cả sinh hoạt, khả năng tài chính, vị trí việc làm, năng lực của người lao động.
Thị trường lao động được thể hiện qua cung và cầu lao động. Khi cung lao động lớn hơn cầu lao động thì việc tuyển dụng, sử dụng cơng chức là thuận lợi và ngược lại. Khi thị trường lao động tại địa phương cung lớn hơn cầu thì cơ quan nhà nước sẽ khơng chỉ tuyển được đủ số lượng công chức theo chỉ tiêu mà cơ hội tuyển được những người có trình độ chun mơn tốt là rất lớn và cũng là yếu tố tác động để công chức yên tâm công tác, phấn đấu tại cơ quan, đơn vị công tác. Trường hợp nếu thị trường lao động mà cung ít hơn cầu thì các cơ quan nhà nước sẽ khó có cơ hội để tuyển dụng được lao động
chất lượng (do các chế độ, chính sách đãi ngộ không bằng được doanh nghiệp) và cũng sẽ tác động đến tâm lý, tư tưởng của những công chức đang công tác do sức ép về kinh tế.