thay đổi lớn. Nguồn vốn hoạt động chính của Cơng ty vẫn là từ vốn tự có và nguồn vốn vay của NHNT VN. Tuy nhiên so với năm 2007, tổng nguồn vốn của Cơng ty năm 2011 đã có sự gia tăng mạnh mẽ từ 942,7 tỷ lên 1.412 tỷ đồng tương ứng với mức tăng 49,16% so với năm 2007, trong đó:
- về vốn điều lệ:
Trong giai đoạn 2007 - 2011, vốn điều lệ của Công ty đã tăng từ 100 tỷ đồng lên 500 tỷ đồng, giúp Cơng ty có vị trí đứng thứ hai xét về vốn điều lệ trong Hiệp hội CTTC Việt Nam (sau cơng ty cho th tài chính Ngân hàng cơng thương Việt nam với vốn điều lệ là 800 tỷ đồng). Vốn điều lệ tăng lên đã làm tăng vốn chủ sở hữu của Cơng ty, từ đó làm gia tăng khả năng tự chủ về tài chính cũng như góp phần giúp Cơng ty vượt qua những khó khăn trong cuộc khủng hoảng tài chính và suy thối kinh tế tồn cầu bắt đầu từ giữa năm 2007.
-Vốn vay:
Như đã nêu ở trên, từ khi thành lập tới nay, phần lớn vốn hoạt động của công ty phụ thuộc vào vốn vay của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (vốn vay ngân hàng mẹ chiếm đến hơn 50% tổng nguồn vốn). Tận dụng được nguồn vốn với chi phí rẻ hơn vốn vay từ bên ngoài (hiện nay, việc vay vốn trên thị trường liên ngân hàng bị áp dụng lãi suất khá cao) tuy nhiên so với các chi nhánh ngân hàng khác thì lãi suất của công ty vẫn kém hấp dẫn hơn do công ty không chủ động được trong việc huy động vốn. Đặc biệt, trong thời gian gần đây, việc thua lỗ hàng nghìn tỷ đồng của Công ty CTTC II Ngân hàng Nông nghiệp và PTNT cũng khiến các tổ chức tài chính và tổ chức bảo hiểm xã hội “rất ngại” khi cho các cơng ty CTTC vay vốn. Chính vì vậy, nguồn vốn kinh doanh của Công ty hiện nay vẫn chủ yếu phụ thuộc vào vay và nhận gửi từ Ngân hàng mẹ.
- Vốn huy động:
Tiền gửi từ các TCTD: Trong những năm gần đây, với hoạt động kinh doanh ngày càng phát triển, Công ty cũng đã tự huy động một phần vốn trên thị trường nhằm từng bước đa dạng hóa nguồn vốn phát triển hoạt động kinh doanh. Trong giai đoạn 2007 - 2011, nguồn vốn huy động từ các tổ chức tín dụng khác đã có sự gia tăng đáng kể, tuy nhiên, nhìn chung khả năng huy động vốn của Cơng ty vẫn gặp phải khơng ít khó khăn như: Cơng ty chỉ được phép huy động tiền gửi có kỳ hạn từ 12 tháng trở lên, trong khi đây là nguồn vốn khó huy động nhất, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế hiện nay. Thêm vào đó, Cơng ty khơng có mạng lưới chi nhánh, khơng được phép cung cấp dịch vụ thanh tốn, chưa đủ uy tín để cạnh tranh
________Chi tiêu_______ 2007 2008 2009 2010 2011 I. Sử dụng vốn________ 0 947.08 2 1.087.68 1.047.951 1.449.735 51.412.68 1. Dư nợ tín dụng______ 43 938.7 4 1.084.15 1.044.857 1.190.897 81.286.69 Dư nợ/tổng tài sản %) 99,1 1 7 99,6 99,7 _______82,14 91,08 Tốc độ tăng trưởng (%) 11,00- 9 15,4 -3,62 _______13,98 8,04 2. Sử dụng vốn khác 37 8.3 8 3.52 3.094 258.838 125.987
với các NHTM trong vấn đề thu hút nguồn vốn từ dân cư, tổ chức.
Tiền gửi của khách hàng: Trong những năm gần đây, tiền gửi của khách hàng cũng liên tục gia tăng. Đây chính là khoản tiền ký quỹ của khách hàng thuê tài chính tại Công ty, trung bình chiếm khoảng 5% trên tổng dư nợ của từng khách hàng. Khoản tiền này Công ty không phải trả lãi hoặc chỉ trả lãi theo lãi suất không kỳ hạn của Sở giao dịch NH TMCP NTVN công bố tại thời điểm khách hàng nộp tiền ký quỹ nên đây là nguồn vốn rất linh hoạt, rất cần thiết cho hoạt động của Công ty.
- Nguồn vốn khác:
Nguồn vốn khác chủ yếu là các khoản phải trả nội bộ, các khoản phải trả bên ngoài, vốn đầu tư xây dựng cơ bản, quỹ của tổ chức tín dụng...
Trong thời gian vừa qua, Công ty luôn xác định nhiệm vụ huy động vốn là một trong những nhiệm vụ trọng tâm để tiến hành hoạt động kinh doanh cũng như tăng khả năng cạnh tranh của mình trên thị trường, do đó phương án phát hành trái phiếu dài hạn cũng đượC xem xét. Tuy nhiên, do những khó khăn chung của thị trường cũng như các quy định mới về tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của NHNN và lãi suất huy động tăng cao nên kế hoạch phát hành trái phiếu của Công ty vẫn chưa thành công.
Như vậy, xét về cơ cấu nguồn vốn huy động thì nguồn vốn huy động trên thị trường cấp 1 chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ, khoảng 6,29%, trong đó là các khoản ký quỹ của khách hàng thuê tài chính tại Cơng ty. Tỷ lệ vốn huy động từ thị trường cấp 2 vẫn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nợ phải trả của Công ty (tương đương 93,71%), chủ yếu là các khoản vay và nhận gửi từ các tổ chức tín dụng, chiếm trên 84%. Ngồi các khoản vay tại NH TMCP NTVN với lãi suất cho vay nội bộ, các khoản vay khác trên thị trường cấp 2 vẫn phải theo mức lãi suất thông thường trên thị trường.
Xét theo tỷ trọng loại tiền tệ, tỷ lệ vốn huy động bằng VNĐ chiếm 85,7% và bằng USD chiếm 14,3%. Tỷ trọng này cũng phù hợp với dư nợ CTTC của Công ty.
2.2.1.2 Cơ cấu sử dụng vốn