1. CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ QUẢN LÝ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT
1.1.3.2. Các loại hình rủi ro tỷ giá tại NHTM
Rủi ro tỷ giá tại NHTM thường biểu hiện ở các loại hình sau:
- Thứ nhất, rủi ro giao dịch (Transaction risk): rủi ro giao dịch xuất hiện khi tỷ giá thay đổi tác động trực tiếp tới luồng tiền của ngân hàng. Rủi ro giao dịch xảy ra khi ngân hàng mua - bán, cho vay - đi vay, thanh toán trong một giao dịch bằng ngoại tệ.
- Thứ hai, rủi ro chuyển đổi (Translation risk): rủi ro chuyển đổi xảy ra khi các NHTM phải đánh giá lại trạng thái ngoại tệ nắm giữ bằng nội tệ (kết chuyển nội tệ trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh) hoặc khi ngân hàng mẹ (có các ngân hàng con đặt tại các quốc gia khác nhau) thực hiện báo cáo hợp nhất. Tại sao người ta lại coi trọng rủi ro chuyển đổi? Vì thay đổi trong giá trị tài sản của ngân hàng do tỷ giá thay đổi thường phản ánh những thay đổi thực của nền kinh tế và ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng trong tương lai.
- Thứ ba, rủi ro kinh tế (Economic risk): là rủi ro khi tỷ giá thay đổi tác động cơ bản tới hoạt động kinh doanh của ngân hàng. NHTM duy trì trạng thái ngoại hối mở chỉ là một phần nguyên nhân gây ra rủi ro tỷ giá cho ngân hàng. Cho dù NHTM đã phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với trạng thái ngoại hối mở trên bảng cân đối tài sản của ngân hàng, song khi tỷ giá thay đổi sẽ tác động gián tiếp đến luồng tiền, đến khả năng cạnh tranh, đến rủi ro tín dụng của khách hàng trong ngân hàng, do vậy, đều có tác động đến giá trị cũng như thu nhập hoạt động của ngân hàng. Rủi ro kinh tế thường được đánh giá bởi khả năng cạnh tranh bị sụt giảm trên thị trường.
19
Đối tượng mà đề tài nghiên cứu, rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại hối tại NHTM, nằm trong nhóm rủi ro thứ nhất - rủi ro giao dịch - và được đo lường bằng cách xác định trạng thái mở ngoại tệ tại NHTM.
Đối với hai loại hình rủi ro còn lại, hầu hết những nghiên cứu về rủi ro tỷ giá về hai loại hình này đều cố gắng đo lường độ nhạy cảm của giá trị tài sản hoặc thu nhập của ngân hàng với sự thay đổi tỷ giá theo hai phương pháp: phương pháp tiếp cận thị trường vốn (capital market approach) và phương pháp tiếp cận luồng tiền (cash flow approach). Phương pháp tiếp cận thị trường vốn đo lường rủi ro tỷ giá theo hướng xem xét độ nhạy cảm của lợi tức với sự thay đổi tỷ giá, trong khi phương pháp tiếp cận luồng tiền nghiên cứu mối quan hệ giữa thu nhập hoạt động của ngân hàng với tỷ giá.