chớnh hiện cú: Chương trỡnh của Bộ Lao động cho cụng nhõn ngành cụng nghiệp được tài trợ từ Quỹ bảo hiểm việc làm; cho giỏo viờn và con em họ từ Quỹ Lương hưu giỏo viờn Hàn Quốc; và chương trỡnh của Tổng Cụng ty Phỳc lợi lao động Hàn Quốc cho cỏc nạn nhõn bị tai nạn lao động lấy từ Quỹ bảo hiểm bồi thường tai nạn lao động.
5.2 Ai trợ cấp lói suất, ai chịu rủi ro?
Rừ ràng tất cả cỏc chương trỡnh cho sinh viờn vay vốn đều được trợ cấp với hỡnh thức đối tượng vay khụng hoàn trả toàn bộ khoản vay. Nguyờn nhõn và ảnh hưởng của việc trợ cấp này sẽ được trỡnh bày trong cỏc chương tiếp sau. Việc hoàn vốn khụng đủ xuất phỏt từ nhiều nguyờn nhõn, cụ thể là do tỷ lệ lói suất thấp hơn mức thị trường, thời gian õn hạn, tỡnh trạng khụng trả nợ và chi phớ quản lý vốn vay khụng được chuyển sang người vay. Ai sẽ chịu những chi phớ này?
Một thành tố chớnh trong trợ cấp vốn vay là cho sinh viờn vay vốn ở mức lói suất thấp hơn mức lói suất thương mại. Lói suất trợ cấp xuất phỏt từ quan điểm chớnh trị cho rằng nếu khụng trợ cấp lói suất thỡ nú sẽ trở thành gỏnh nặng đối với sinh viờn khi trả nợ. Chớnh phủ trợ cấp lói suất cho hầu hết cỏc chương trỡnh cho sinh viờn vay vốn; điều này cũng đỳng trong trường hợp chương trỡnh cho vay vốn mà cỏc nghiờn cứu điển hỡnh đề cập đến (Bảng 5.1, Cột 2). Một ngoại lệ đỏng chỳ ý là Chương trỡnh cho vay vốn khụng qua kiểm tra tài sản/thu nhập (NLS) của Hồng Kụng hoạt động trờn cơ sở hoàn vốn toàn phần và tớnh lói suất "khụng lói khụng lỗ".14 Khi vốn vay cho sinh viờn được ngõn hàng thương mại tài trợ (và thu lói suất thấp hơn mức thị trường) như trong trường hợp ở Trung Quốc (GSSLS) và chương trỡnh của Bộ Giỏo dục Hàn Quốc, chớnh phủ tài trợ phần chờnh lệch lói suất. Trong chương trỡnh của Trung Quốc (GSSLS), sinh viờn phải trả một nửa lói suất thị trường và chớnh phủ trả phần cũn lại (tương đương với một nửa lói suất thị trường) cho cỏc ngõn hàng tham gia. Chương trỡnh cho vay vốn theo hỡnh thức thương mại của Trung Quốc khụng nhận được trợ cấp.
Một trở ngại chớnh khiến hệ thống ngõn hàng khụng sẵn sàng cấp vốn vay theo hỡnh thức thương mại cho sinh viờn là việc hầu hết cỏc sinh viờn (nhất là sinh viờn nghốo) khụng thể thế chấp để vay vốn. Xột đến rủi ro khụng trả nợ, chớnh phủ vụ hỡnh chung đó đúng vai trũ là người bảo lónh cho tất cả cỏc chương trỡnh cho sinh viờn vay vốn; chỉ cú một ngoại lệở đõy lại là Chương trỡnh cho vay vốn khụng qua kiểm tra tài sản/thu nhập của Hồng Kụng. Chương trỡnh này tớnh dự phũng rủi ro vào lói suất để bự đắp cho phần khụng trả nợ (Bảng 5.1, Cột 3).
14. Tỷ lệ này hiện thấp hơn 2% so với tỷ lệ cho vay trung bỡnh của cỏc ngõn hàng phỏt hành tiền, cộng với hệ sốđiều chỉnh rủi ro (hiện là 1,5%) để bự đắp rủi ro của đơn vị