Khi ngõn hàng thương mại cấp vốn vay, chớnh phủ là người bảo lónh trực tiếp. Trung Quốc là một ngoại lệ đỏng chỳ ý. Trong chương trỡnh cho vay theo hỡnh thức thương mại của Trung Quốc, cha mẹ sinh viờn chủ yếu là những người cú điều kiện phải thế chấp tài sản để vay vốn (vỡ vậy vốn vay chỉ đến được với cỏc sinh viờn ở tầng lớp trung lưu và thượng lưu); tuy nhiờn, chớnh phủ cú một số trợ cấp cho cỏc ngõn hàng thương mại trong chương trỡnh này dưới hỡnh thức ưu đói thuế khi họ cho sinh viờn vay. Trong chương trỡnh được trợ cấp của Trung Quốc, cỏc trường đại học ở một số tỉnh hiện phải nộp 10-20% tổng thu từ học phớ vào "Quỹ dự phũng rủi ro vay vốn" và vỡ vậy một phần rủi ro khụng trả nợ đó được chuyển sang cỏc cơ sở giỏo dục đại học.
Trong chương trỡnh của Hàn Quốc (Bộ Giỏo dục), ngõn hàng yờu cầu sinh viờn mua bảo hiểm vay vốn lờn đến 5% tổng số tiền vay nếu khụng cú người bảo lónh (khoản bảo hiểm này được trừ trực tiếp vào số tiền vay). Do mụi trường kinh tế khú khăn hơn, số sinh viờn phải mua bảo hiểm vay vốn đó tăng trong những năm gần đõy, đạt khoảng 40% tổng sốđối tượng vay vào năm 2003.
Trong trường hợp chớnh phủ cấp vốn vay, chớnh phủđúng vai trũ là người bảo lónh giỏn tiếp bằng cỏch chịu khoản lỗ do sinh viờn khụng trả nợ. Mặc dự nhiều chương trỡnh cho sinh viờn vay vốn đũi hỏi cha mẹ (hoặc họ hàng) người vay phải cựng ký với tư cỏch là người bảo lónh vay vốn nhưng trong thực tế việc này chủ yếu vẫn mang tớnh hỡnh thức vỡ họ thường khụng nộp thế chấp để vay vốn. Trong nhiều chương trỡnh cho vay (kể cả của Thỏi Lan), cỏc cơ quan chịu trỏch nhiệm rất miễn cưỡng làm việc với những người bảo lónh (thường cú thu nhập thấp) khi xảy ra khả năng khụng thanh toỏn được nợ.
Trong hầu hết cỏc chương trỡnh cho vay, sinh viờn khụng phải trả chi phớ quản lý vốn vay.15 Mặc dự chi phớ này thường do chớnh phủ trả, nhưng trong nhiều chương trỡnh lại do cỏc đối tượng tham gia khỏc trả. Ở Thỏi Lan, chi phớ quản lý được trả cho cỏc cơ sở giỏo dục và ngõn hàng nhà nước chịu trỏch nhiệm cho vay và thu nợ. Tuy nhiờn, khoản này chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng chi phớ quản lý; cỏc đơn vị này phải chịu những chi phớ cũn lại.