một định chế tài chính. Hoạt động đầu tư của một quỹ tương hỗ chỉ quan tâm đến tổng số lãi/lỗ của toàn bộ danh mục đầu tư thay vì quan tâm dàn trải đến lãi/lỗ của từng loại chứng khoán. Đối với hoạt động đầu tư
tư này là nguyên tắc từ trên xuống. Trái lại, hoạt động đầu tư vào từng loại chứng khoán riêng lẻ lại quan tâm đến lãi/lỗ giữa các loại chứng khoán. Nguyên tắc của hoạt động đầu tư này là nguyên tắc từ dưới lên.
Một cặp phạm trù giám sát có liên quan chặt chẽ tới giám sát an toàn vĩ mô và an toàn vi mô là giám sát tuân thủ và giám sát dựa trên rủi ro. Giám sát tuân thủ hầu như chỉ tập trung vào việc tuân thủ các quy chuẩn của các cơ quan giám sát về an toàn hoạt động của định chế được giám sát (như vốn, tài sản) tại thời điểm giám sát mà không tính đến các nhân tố bên ngoài của định chế tài chính đựợc giám sát. Trong khi đó, giám sát dựa trên rủi ro đánh giá các rủi ro có thể xảy ra đối với (nhóm) định chế được giám sát, tính đến các nhân tố động bên ngoài có tác động tới đối tượng giám sát trong tương lai.
Như vậy, giám sát tuân thủ có liên quan nhiều tới giám sát an toàn vi mô, trong nhiều trường hợp chính là giám sát an toàn vi mô của các định chế được giám sát. Chẳng hạn, việc giám sát sự đáp ứng các yêu cầu về CAMELS/Basel chính là giám sát tuân thủ. Trong khi đó, giám sát dựa trên rủi ro có liên quan chặt chẽ tới giám sát an toàn vĩ mô. Các chỉ tiêu, nhất là các mô hình kinh tê lượng đánh giá các rủi ro trong tương lai (an toàn vĩ mô) của đối tượng được giám sát chính là các chỉ tiêu giám sát dựa trên rủi ro. Các mô hình định lượng như ST, EWS và VaR (chi tiết xem phần sau) có thể coi là thuộc đối tượng này. Lưu ý là các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô như lạm phát, thâm hụt ngân sách/cán cân vãng lai, nếu áp dụng một cách “máy móc”, “dập khuôn” các ngưỡng, mức tham chiếu quốc tế mà không xét đến các nhân tố bên trong thì có thể coi là giám sát tuân thủ.