- Dư nợ bán lẻ trên tổng dư nợ đạt từ 19% trở lên.
3.3.2.2. Ngân hàng Nhà nước cần quan tâm thực hiện tốt việc dự báo những biến động của lãi suất thị trường, cung cấp thông tin cho các
những biến động của lãi suất thị trường, cung cấp thông tin cho các NHTM trong việc đo lường rủi ro lãi suất
Qua khảo sát số liệu thực tế về các biến số kinh tế vĩ mô của Việt Nam, có thể nhận thấy rằng, trong thời gian qua lãi suất thị trường chủ yếu chịu sự tác động của các nhân tố: tỷ lệ lạm phát, tăng trưởng kinh tế và chính sách tiền tệ [4]. Vì vậy, có thể thiết lập mô hình hồi quy để dự báo sự thay đổi của lãi suất theo các nhân tố tác động như sau:
Rt = a0 + a1CPIt-1 + a2GDPt + a3GM2t + a4DUM + sai số
Trong đó:
Rt: tỷ lệ lãi suất thị trường
CPIt-1: mức lạm phát dự tính, xác định trên cơ sở mức lạm phát kỳ trước
GDPt: tỷ lệ tăng trưởng GDP
GM2t: tỷ lệ tăng cung tiền, GM2 = (M2t - M2t-1)/ M2t-1
DUM: biến giả (dummy variable) có thể được sử dụng để phân tách giữa
các thời kỳ phù hợp với những thay đổi trong điều hành chính sách lãi suất của NHNN trong thời gian qua.
Việc dự báo lãi suất không chỉ thực hiện với lãi suất thị trường trong nước mà còn phải dự báo cả lãi suất ngoại tệ trên thị trường thế giới vì lãi suất huy động và cho vay ngoại tệ tại các NHTM Việt Nam hiện nay hoàn toàn
phụ thuộc vào lãi suất trên thị trường Quốc tế.
Bên cạnh đó, NHNN cũng cần hoàn thiện các điều kiện cho phép hình thành và công bố đường cong lãi suất chuẩn làm căn cứ cho việc dự đoán chiều hướng biến động của lãi suất ngắn hạn. Theo kinh nghiệm của các nước, đường cong lãi suất thường được thiết lập cho các công cụ nợ có mức độ tín nhiệm cao, hầu như không có rủi ro và có tính thanh khoản cao, chẳng hạn như các trái phiếu Chính phủ. Tuy nhiên, để hình thành được đường cong lãi suất thì những công cụ này phải được phát hành với nhiều mức kỳ hạn từ ngắn hạn: 1 tháng, 3 tháng đến dài hạn như: trái phiếu 10 năm, 15 năm...[22]. Do vậy, trong vấn đề này, NHNN cần xây dựng để đề án trình Chính phủ phê duyệt và có những biện pháp hỗ trợ cụ thể.