Được hình thành chủ yếu từ nguồn đóng góp của người lao động và người sử dụng lao động: Hằng tháng, người lao động đóng với tỷ lệ bằng 5% tiền lương (gồm cả các khoản phụ cấp chức vụ, phụ cấp thâm niên vượt khung, phụ cấp thâm niên nghề), tiền công tháng đóng BHXH vào quỹ hưu trí và tử tuất; từ năm 2010 trở đi, cứ 2 năm một lần đóng thêm 1% cho đến khi đạt mức đóng là 8%. Người sử dụng lao động đóng với tỷ lệ bằng 15% quỹ tiền lương, tiền công đóng BHXH của người lao động thuộc đối tượng tham gia BHXH bắt buộc trong đơn vị, trong đó: 11% vào quỹ hưu trí, tử tuất và 3% vào quỹ ốm đau, thai sản và 1% vào quỹ TNLĐ-BNN; từ tháng 1/2010 trở đi, mức đóng cho chế độ ốm đau, thai sản, TNLĐ-BNN không thay đối, mức đóng cho chế độ hưu trí, tử tuất thì cứ 2 năm một lần đóng thêm 1% cho đến khi đạt mức đóng là 14%. Mức tiền lương, tiền công tháng tối đa làm căn cứ đóng BHXH bằng 20 tháng lương tối thiểu chung.
Riêng đối tượng là hạ sĩ quan, binh sĩ quân đội nhân dân và hạ sĩ quan, chiến sĩ công an nhân dân phục vụ có thời hạn đóng theo mức tiền lương tối thiểu chung và người sử dụng lao động đóng toàn bộ cho quỹ TNLĐ-BNN là 1%, quỹ hưu trí và tử tuất là 16% và từ năm 2010 trở đi, cứ 2 năm một lần đóng thêm vào quỹ hưu trí và tử tuất 2% cho đến khi đạt mức đóng là 22%.
Ngoài ra quỹ BHXH bắt buộc còn gồm cả tiền sinh lời của hoạt động đầu tư từ quỹ, hỗ trợ của Nhà nước và các nguồn thu hợp pháp khác.
Quỹ BHXH bắt buộc được sử dụng để trả các chế độ BHXH cho người lao động theo quy định; đóng BHYT cho người đang hưởng lương hưu hoặc nghỉ việc hưởng trợ cấp TNLĐ-BNN hàng tháng; chi phí quản lý; chi khen thưởng; đầu tư để bảo toàn, tăng trưởng quỹ.
Quỹ BHXH bắt buộc chưa sử dụng đến được đầu tư để để bảo toàn, tăng trưởng theo nguyên tắc đầu tư phải bảo đảm an toàn, hiệu quả và thu hồi được khi cần thiết vào các lĩnh vực cho phép là: Mua trái phiếu, tín phiếu, công trái của Nhà nước, của ngân hàng thương mại của Nhà nước; cho ngân hàng thương mại của Nhà nước vay; đầu tư vào các công trình kinh tế trọng điểm quốc gia và các hình thức đầu tư khác do Chính phủ quy định.