2.4. Nhân tố ảnh hưởng tới nguyên tắc thận trọng của doanh nghiệp
2.4.3. Các nhân tố kiểm soát
2.4.3.1. Hệ số nợ
Beatty, Ke và Petroni (2002) nghiên cứu mối quan hệ giữa mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng kế toán và nợ vaỵ Chủ nợ với kỳ vọng về khoản lãi đầu tư của mình sẽ có u cầu về mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán của các công tỵ Bởi lúc này việc thực hiện thận trọng sẽ góp phần giảm thiểu được chi phí đại diện giữa cổ đông và chủ nợ. Các chủ nợ có thể tác động và điều chỉnh mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế tốn thơng qua hợp đồng nợ với công ty với những điều khoản về thu nhập. Ví dụ chủ nợ có thể thêm điều khoản trong hợp đồng nợ quy định rằng tài sản rịng của cơng ty phải có hạn mức thấp nhất và có thể tăng lên từng năm. Bằng cách này, cơng ty sẽ phải tính tốn để chỉ chi tiêu một tỷ lệ nhất định trong thu nhập ròng và tiết kiệm phần còn lại để đáp ứng điều kiện trong hợp đồng nợ. Điều này tránh cho công ty gặp rủi ro từ việc trả cổ tức hoặc đầu tư mạo hiểm dẫn đến vốn chủ sở hữu thấp hơn hạn mức, và không đạt được điều kiện của hợp đồng, dẫn tới rủi ro đồng thời đối với người cho vaỵ Từ đó một số nghiên cứu cũng nghiên cứu về quy mô của thị trường vốn chủ sở hữu và thị trường nợ có ảnh hưởng đến mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế tốn khơng. Ball, Robin và Sadka (2008) cho rằng thị quy mô thị trường nợ vay càng lớn thì báo cáo tài chính của cơng ty càng thận trọng hơn. Tuy nhiên cũng có nhiều ý kiến trái chiều bởi đặc tính của các thị trường huy động vốn của từng quốc gia có sự khác biệt rất lớn về quy mô và mức độ phát triển.
Theo lý thuyết đại diện, giải pháp để cơng ty giảm thiểu chi phí đại diện phát sinh trong mối quan hệ giữa cổ đông và nhà quản lý, đó là xem xét sử dụng nguồn huy động nợ vay thay cho huy động từ vốn chủ sở hữụ Đồng thời, chi phí đại diện phát sinh từ mối quan hệ giữa cổ đông và chủ nợ cũng sẽ được giảm xuống. Từ đó hệ số nợ (đo bằng tỷ lệ nợ phải trả / vốn chủ sở hữu) là một nhân tố có thể ảnh hưởng tới mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng kế tốn bởi nó có thể tác động tới việc điều chỉnh lợi nhuận trên hệ thống kế toán. Theo Salami (2017) với hệ số nợ cao, nhà quản lý có xu hướng phản ứng với thông tin tiêu cực nhanh hơn thơng tin tích cực. Nói cách khác, khi chủ nợ có sức mạnh ảnh hưởng tới cơng ty càng lớn (hệ số nợ cao), cơng ty càng có xu hướng thận trọng hơn trong hệ thống kế toán của mình để thỏa mãn yêu cầu của chủ nợ. Các chủ nợ sẽ kiểm soát và chi phối các hoạt động của doanh nghiệp, khiến nhà quản lý khó có thể thực hiện những điều chỉnh hay sai phạm trên hệ thống kế tốn
của cơng tỵ Như vậy mối quan hệ giữa hệ số nợ và mức độ thực hiện ngun tắc thận trọng trong kế tốn có thể dự đoán mang giá trị dương.
Một số ý kiến khác lại cho rằng khi hệ số nợ cao, để có thể nới lỏng các điều khoản hạn chế trong hợp đồng vay nợ, cũng như muốn có hình ảnh tốt trên trường để có thể tiếp tục duy trì các khoản vay, nhà quản lý có thể cố tình điều chỉnh lợi nhuận để mang lại những ưu thế cho bản thân và công ty (Salami, 2017). Như vậy, có thể nói hệ số nợ cao có thể khiến mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán bị giảm nhẹ đị
Haw, Lee và Lee (2013) có bài nghiên cứu tập trung vào mối quan hệ của tỷ lệ nợ và mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng của công ty tư nhân. Kết quả cho thấy so với việc huy động nợ vay tư nhân, khi cơng ty có tỷ lệ nợ cơng cao hơn thì mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán cũng sẽ cao hơn. Đặc biệt, khi các công ty tư nhân này lần đầu tiên vay nợ thì mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán sẽ tăng lên đáng kể, điều này trái ngược với kết quả của các công ty cổ phần đại chúng.
Tại Việt Nam, trong số rất hiếm nghiên cứu về mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán, nhân tố hệ số nợ chưa được kiểm chứng trên các công ty cổ phần thị trường chứng khoán Việt Nam.
2.4.3.2. Cơ hội tăng trưởng
Theo Kouser, Hassan, Bano và Azeem (2012) tăng trưởng trong phạm vi của một công ty là cả một quá trình lâu dài, từng bước một và được định nghĩa là việc tăng doanh thu, mở rộng quy mô kinh doanh thông qua việc mua lại hoặc sáp nhập, tăng trưởng lợi nhuận, phát triển sản phẩm hay tăng số lượng nhân viên.
Cơ hội tăng trưởng là cơ hội của các công ty để đầu tư vào những dự án có lợi nhuận, nó chỉ ra khả năng phát triển của cơng ty trong tương lai bằng cách tận dụng các cơ hội đầu tư để nâng cao giá trị của công ty (Kouser, Hassan, Bano và Azeem, 2012). Những dấu hiệu thể hiện việc thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế tốn có xu hướng tăng cao với các cơng ty có những khoản dự trữ tiềm ẩn được sử dụng để đầu tư. Khi giá trị thị trường của công ty cao hơn giá trị sổ sách sẽ tạo ra lợi thế thương mại, hay chính là các cơ hội tăng trưởng cho công tỵ Sari, Pratadina, Anugerah và Kamaliah (2020) đã tìm thấy ảnh hưởng tích cực giữa các cơ hội tăng trưởng đối với mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế toán. Theo Sari, Pratadina, Anugerah và Kamaliah (2020), mối quan hệ thuận chiều giữa cơ hội tăng trưởng và mức độ thực hiện nguyên tắc thận trọng trong kế tốn cịn do bởi các cơng
ty có cơ hội tăng trưởng cao trên thị trường sẽ muốn tránh những phí tổn chính trị, hay cịn gọi là phí tổn phi hợp đồng. Ví dụ như khi cơng ty có lãi cao hơn, cơng đồn hay người lao động có thể sẽ gây sức ép yêu cầu được tăng lương. Như vậy ban lãnh đạo có thể sử dụng kế tốn như cơng cụ để đảm bảo lợi nhuận được ghi nhận thận trọng, để làm giảm những phí tổn nàỵ Nói cách khác các cơng ty có xu hướng tăng trưởng cao sẽ nâng cao mức thận trọng kế tốn của mình.