1.2. LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.2.3.2. Tài liệu sử dụng cho phân tích
Phân tích tài chính của doanh nghiệp dựa vào các BCTC. Theo yêu cầu của ngân hàng, khi vay vốn khách hàng phải nộp đủ các loại BCTC sau đây: bảng cân đối kế toán (BCĐKT); báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQ HĐKD); báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) và thuyết minh báo cáo tài chính.
Tài liệu sử dụng cho phân tích được ưu tiên sử dụng theo trình tự sau đây:
Hình 1.2: Mức độ tin cậy của báo cáo tài chính
Nguồn: Nguyễn Minh Kiều (2008), Hướng dẫn thực hành tín dụng và thẩm định tín dụng ngân hàng thương mại, NXB. Thống kê, Tp. Hồ Chí Minh [9]
1.2.3.3. Khn khổ phân tích
Có nhiều cách tiếp cận khác nhau trong phân tích tài chính doanh nghiệp. Tuy nhiên, đứng trên giác độ ngân hàng thường phân tích tài chính theo khn khổ trình bày như sau. Ở đó, mục đích của phân tích là nhằm đánh giá được tình hình tài chính và tình hình hoạt động để từ đó có nhận định đúng đắn về khả năng hồn trả nợ vay của doanh nghiệp.
Hình 1.3: Khn khổ phân tích tài chính dựa vào loại phân tích
Nguồn: Nguyễn Minh Kiều (2008), Hướng dẫn thực hành tín dụng và thẩm định tín dụng ngân hàng thương mại, NXB. Thống kê, Tp. Hồ Chí Minh [9]
BCTC đã được kiểm toán Báo cáo đã được cấp trên phê duyệnt BCTC do DN lập BC quyết toán thuế Phân tích tỷ số
- tỷ số thanh khoản - tỷ số hoạt động - tỷ số khả năng sinh lời - tỷ số tăng trưởng - tỷ số nợ - tỷ số chi phí tài chính
Phân tích so sánh
- so sánh xu hướng - so sánh trong ngành - phân tích cơ cấu - phân tích chỉ số
Đo lường và đánh giá - tình hình tài chính - tình hình hoạt động của cơng ty
1.2.3.4. Nội dung phân tích
- Phân tích các tỷ số tài chính
Phân tích các chỉ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường, đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. Có nhiều loại tỷ số tài chính khác nhau dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định như: tỷ số tài chính xác định từ BCĐKT, tỷ số tài chính xác định từ BCKQ HĐKD và tỷ số tài chính xác định từ cả hai báo cáo trên. Dựa vào mục tiêu phân tích có thể chia thành: các tỷ số thanh khoản, các tỷ số nợ, tỷ số khả năng hoàn trả lãi vay, tỷ số hiệu quả hoạt động, các tỷ số khả năng sinh lời và các tỷ số khả năng tăng trưởng.
Các bước thực hiện phân tích tỉ số tài chính dựa trên góc độ ngân hàng:
Bước 1: Xác định đúng công thức đo lường chỉ tiêu cần phân tích
Bước 2: Xác định đúng số liệu từ các báo cáo tài chính để lắp vào cơng thức tính
Bước 3: Giải thích ý nghĩa của tỷ số vừa tính tốn
Bước 4: Đánh giá tỷ số vừa tính tốn (cao, thấp, trung bình)
Bước 5: Rút ra kết luận về tình hình tài chính của doanh nghiệp
Các tỷ số tài chính trong phân tích điều kiện tài chính doanh nghiệp tại ngân hàng được thể hiện ở [Phụ lục 1.1]
- Phân tích xu hƣớng
Phân tích xu hướng là kỹ thuật phân tích bằng cách so sánh các tỷ số tài chính đã tính tốn với các tỷ số tài chính của những kỳ trước và chỉ số bình qn của tồn ngành.
- Phân tích cơ cấu
Phân tích cơ cấu là kỹ thuật phân tích tỷ trọng của từng khoản mục của BCTC trong đó tất cả các khoản mục của BCĐKT được so sánh với tổng giá trị tài sản và tất cả các khoản mục của BCKQ HĐKD được so sánh với doanh thu rịng.
- Phân tích cơ cấu chỉ số
Phân tích chỉ số là kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính trong đó tất cả các khoản mục của BCĐKT và BCKQ HĐKD của một năm nào đó được chọn làm gốc
sau đó tính tốn và so sánh tất cả các khoản mục của BCĐKT và BCKQ HĐKD của những năm tiếp theo so với năm gốc.
1.2.4. Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp
1.2.4.1. Yếu tố chủ quan
- Yếu tố con người
Về phía các cán bộ lãnh đạo, đây là những người trực tiếp ra quyết định về quy trình, nội dung trong hoạt động phân tích điều kiện tài chính doanh nghiệp của ngân hàng. Đồng thời đây cũng là cấp quản lý thực hiện kiểm soát, phê duyệt, đánh giá kết quả phân tích của cán bộ tín dụng – người trực tiếp thu thập, kiểm tra, xử lý và phân tích thơng tin. Do vậy trình độ chun mơn nghiệp vụ của cán bộ tín dụng cũng như các cấp quản lý sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp. Nếu các thơng tin thu thập được đánh giá chính xác, phân tích sâu sắc, ngân hàng sẽ có những quyết định cho vay hợp lý, đúng đắn. Ngược lại, sự yếu kém trong công tác chuyên môn và đạo đức nghề nghiệp của hai đối tượng này sẽ là hai nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro tín dụng cho ngân hàng.
Việc đào tạo, nâng cao chất lượng của đội ngũ cán bộ có ý nghĩa quan trọng trong cơng tác đảm bảo an tồn tín dụng tại ngân hàng. Đội ngũ cán bộ không chỉ là những người giỏi về nghiệp vụ thu thập, xử lý, phân tích thơng tin tài chính mà cịn là những người có tư tưởng, đạo đức, lối sống tốt, hiểu biết về pháp luật, nắm bắt được tồn bộ tình hình kinh tế, xã hội trong và ngoài nước. Nhằm nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ, ngân hàng nên chú trọng vào công tác tuyển dụng, cử cán bộ tham gia các khóa huấn luyện, đào tạo chuyên sâu về nghiệp vụ phân tích tài chính doanh nghiệp. Gia tăng hợp tác quốc tế, tham gia các buổi trao đổi, học hỏi kinh nghiệp với nước ngoài nhằm học hỏi kỹ thuật phân tích tiên tiến của đối tác.
- Chất lượng thông tin
Chất lượng thông tin được đánh giá là nhân tố quyết định hàng đầu đến chất lượng phân tích TCDN. Sự sai lệch của thơng tin trực tiếp làm ảnh hưởng đến hình ảnh của doanh nghiệp trong quan điểm của ngân hàng và kéo theo đó là quyết định
tín dụng sai lầm. Để đảm bảo cơng tác phân tích tài chính doanh nghiệp có hiệu quả địi hỏi mọi nguồn thơng tin thu thập được phải sát thực tế, có độ tin cậy cao và trước khi được sử dụng làm thơng tin phân tích, các cán bộ tín dụng phải trực tiếp kiểm tra tính đúng đắn của những thơng tin này.
Nguồn thông tin các khách hàng cung cấp cần phải được kiểm duyệt về tính hợp pháp và hợp lệ. Trong trường hợp có sự nghi ngờ về mức độ chính xác của hồ sơ, cán bộ tín dụng cần có sự trao đổi trực tiếp, yêu cầu khách hàng giải trình nguyên nhân rõ ràng.
Ngoài nguồn thơng tin từ khách hàng, cán bộ tín dụng nên tìm kiếm thêm thơng tin về quan hệ của khách hàng với tổ chức tín dụng, bạn hàng, đối thủ cạnh tranh; những thơng tin về ngành kinh tế… Sự hiểu biết đối với những lĩnh vực này giúp gia tăng khả năng của cán bộ tín dụng trong cơng tác thẩm định và kiểm tra hồ sơ của khách hàng.
Với khách hàng đã từng có quan hệ với ngân hàng, cán bộ tín dụng nên tiếp xúc với thơng tin lưu trữ tại ngân hàng – nguồn thơng tin nội bộ có độ tin cậy cao. Khi hệ thống thơng tin nội bộ hồn thành, các bộ phận của ngân hàng có thể chia sẻ, sử dụng và trao đổi thơng tin nhanh chóng và thuận tiện hơn.
- Phương pháp phân tích
Phương pháp phân tích càng hồn thiện càng góp phần gia tăng hiệu quả phân tích TCDN. Mỗi phương pháp phân tích được sử dụng có những ưu, nhược điểm nhất định. Phân tích điều kiện tài chính doanh nghiệp địi hỏi sự kết hợp giữa tất cả các phương pháp nhằm đạt được những nhận xét chính xác và tồn diện nhất.
Phân tích điều kiện tài chính doanh nghiệp cần có sự kết hợp giữa các BCTC của doanh nghiệp (bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính). Phân tích đầy đủ các BCTC kèm theo các nhóm chỉ số phân tích riêng về khả năng thanh toán, hệ số nợ, hệ số hoạt động, hệ số tăng trưởng cho phép ngân hàng nhìn nhận đầy đủ và toàn diện nhất về doanh nghiệp.
Về phương pháp phân tích, ngồi việc áp dụng các phương pháp phân tích số liệu thơng thường như phương pháp số chênh lệch, phương pháp so sánh… cán bộ tín dụng nên sử dụng phương pháp phân tích chuyên biệt của phân tích tài chính doanh nghiệp như phân tích Dupont… Những phương pháp thông thường cho thấy sự biến động trong từng chỉ tiêu phân tích nhưng phương pháp phân tích riêng biệt chỉ rõ cách thức hoạt động, nguyên nhân của chúng.
- Yếu tố công nghệ
Công nghệ hiện đại như máy tính, phần mềm kế tốn chuyên dụng, phần mềm phân tích tài chính doanh nghiệp tạo điều kiện cho cơng tác phân tích trở nên nhanh chóng, thuận lợi, chính xác và dễ dàng hơn. Giảm bớt áp lực và sự khó khăn cho các cán bộ tín dụng trong việc xử lý và phân tích số liệu. Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, việc ứng dung công nghệ thông tin hiện đại cho phép cán bộ tín dụng tối giản thời gian cũng như loại bỏ bớt sức ép của hoạt động phân tích. Ngân hàng nên thực hiện nâng cấp mạng nội bộ theo tiêu chuẩn quốc tế về cả tốc độ, tốc độ bảo mật. Cập nhật những ứng dụng, phần mềm hỗ trợ phân tích điều kiện tài chính doanh nghiệp của nước ngồi và điều chỉnh cho phù hợp với thực tế của khách hàng.
1.2.4.2. Yếu tố khách quan
- Hệ thống pháp lý
Những chính sách của Chính phủ trong từng thời kỳ như chính sách ưu đãi, chính sách tỷ giá, chính sách phát triển thị trường… sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ hoạt động của doanh nghiệp. Đó có thể là mơi trường thuận lợi, thúc đẩy hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đem lại nguồn lợi nhuận cao. Tuy nhiên, đó cũng có thể là những điều kiện kìm hãm hay thu hẹp sự phát triển của doanh nghiệp. Do vậy, trong khi thực hiện phân tích, các cán bộ tín dụng cần cân nhắc những điều kiện này trước khi đưa ra nhận xét đánh giá về năng lực tài chính của doanh nghiệp.
- Tác động của nền kinh tế thị trường
phát, giá cả thị trường hay xu hướng đầu tư, tiêu dùng… là những yếu tố mà bản thân cán bộ tín dụng hay bất kỳ một nhà phân tích nào cũng khó có thể lường trước được một cách dễ dàng khi phân tích TCDN. Khả năng xuất hiện của những nhân tố này nằm ngồi dự đốn của người phân tích và nó làm giảm thiểu sự chính xác về những nhận định được đưa ra về hoạt động tương lai của doanh nghiệp.
1.2.5. Các tiêu chí đánh giá chất lƣợng phân tích tài chính doanh nghiệp
Trƣớc khi cho vay: Đây là giai đoạn thu thập và xử lý thông tin quan trọng,
là cơ sở để ngân hàng ra quyết định cho vay với khách hàng. Trong giai đoạn này, chất lượng phân tích TCDN phụ thuộc vào các chỉ tiêu sau:
1.2.5.1. Thời gian phân tích
Thời gian phân tích TCDN là một phần trong thời gian thẩm định hồ sơ tín dụng của khách hàng. Do đó, thời gian phân tích tài chính ngắn hay dài ảnh hưởng trực tiếp đến thời gian phân tích tín dụng. Thường thì cả ngân hàng và khách hàng đều mong muốn thời gian phân tích ngắn, nhưng tuỳ trường hợp cụ thể mà thời gian phân tích dài ngắn khác nhau: Nếu thời gian quá ngắn có thể rút ngắn thời gian thẩm định hồ sơ tín dụng và đáp ứng được nhu cầu về vốn ngay lập tức của khách hàng, song nó sẽ mang lại rủi ro cho ngân hàng, vì nó tạo sức ép lên cán bộ tín dụng, làm kết quả phân tích khó dễ sai sót, nhầm lẫn đáng tiếc. Tuy nhiên nến thời gian phân tích quá dài, sẽ làm ảnh hưởng đến việc cung cấp vốn cho khách hàng, từ đó ảnh hưởng đến kết quả sản xuất – kinh doanh của họ, gây thiệt hại cho họ khiến họ từ bỏ ngân hàng để đến với ngân hàng khác. Vì vậy, tuỳ vào mức độ phức tạp của bộ hồ sơ vay vốn mà bố trí thời gian phân tích cho hợp lý, phù hợp với thời gian thẩm định hồ sơ tín dụng và nhu cầu tín dụng của khách hàng
Ngoài ra, thời gian phân tích cịn phải đảm bảo tính tương đối so với thời gian phân tích trung bình tại các ngân hàng trên địa bàn. Chỉ tiêu này được tính tốn dựa trên thời gian phân tích tài chính doanh nghiệp của tất cả các chi nhánh trên địa bàn mà ngân hàng hiện đang hoạt động. Thời gian phân tích lớn hơn thời gian phân tích trung bình làm giảm lợi thế cạnh tranh, thể hiện sự yếu kém trong hệ thống phân tích tài chính cũng như sự thiếu sót về năng lực, trình độ của cán bộ
tín dụng. Ngân hàng cần duy trì thời gian phân tích ở mức hợp lý vừa đảm bảo nhỏ hơn hoặc bằng thời gian phân tích trung bình vừa đảm bảo tính chính xác, chắc chắn của kết quả phân tích TCDN.
Bảng 1.5: Chỉ tiêu thời gian phân tích của các ngân hàng
Đvt: ngày Ngân hàng Chỉ tiêu Ngắn hạn Trung và dài hạn Agribank 2 – 4 4 – 5 BIDV 2 – 5 6 – 8 Vietcombank 5 – 7 7 – 9 Vietinbank 2 – 5 3 – 5
Nguồn: Sổ tay tín dụng Agribank, BIDV, Vietcombank, Vietinbank [19 - 23]
1.2.5.2. Chi phí phân tích
Chi phí phân tích TCDN thường bao gồm các khoản: chi phí cho cán bộ tín dụng xuống cơ sở, chi phí tìm kiếm nguồn thơng tin bổ sung từ các nguồn khác, chi phí xét duyệt, chi phí kiểm sốt, chi phí giấy tờ hợp đồng, chi phí cơng chứng, đăng ký giao dịch đảm bảo v.v… Mỗi ngân hàng đều có quy định về chi phí phân tích cho từng nhân viên, thường được chi dưới dạng cơng tác phí. Một chi phí đảm bảo chất lượng phân tích TCDN tốt khi nó đáp ứng được đầy đủ các nhu cầu trên mà vẫn phù hợp với điều kiện của ngân hàng.
Tại một số ngân hàng hàng đầu chi phí ước tính chi phí mà mỗi cán bộ tín dụng được nhận hàng tháng là Vietinbank (300 – 1.000 nghìn đồng), Vietcombank (từ 400 nghìn đồng trở lên) tùy theo độ lớn của dư nợ tín dụng
1.2.5.3. Nguồn thơng tin được sử dụng trong phân tích
Trong phân tích TCDN, nhà phân tích (ở đây là cán bộ tín dụng) cần sử dụng cả thơng tin nội bộ và thơng tin ngồi doanh nghiệp. Số lượng nguồn thông tin càng phong phú và chất lượng nguồn thông tin đáng tin cậy bao nhiêu, thì càng đảm bảo chất lượng phân tích TCDN chính xác bấy nhiêu.
1.2.5.4. Số lần cán bộ tín dụng xuống cơ sở
Đây là việc làm cần tiến hành thường xuyên của cán bộ tín dụng. Việc cán bộ tín dụng xuống cơ sở không chỉ được thực hiện trước khi cho vay mà còn được tiến hành cả trong và sau khi cho vay nữa.
- Trước khi cho vay, cán bộ tín dụng cần xuống cơ sở để tiến hành thu thập thông tin thông qua phỏng vấn người vay và kiểm tra thực tế tình hình người vay;
- Trong khi cho vay, cán bộ tín dụng xuống cơ sở để xem xét, kiểm tra mục đích sử dụng vốn vay sau khi giải ngân;
- Sau khi cho vay, xuống cơ sở giúp cán bộ tín dụng kiểm tra việc rút vốn vay và tình hình sử dụng vốn có đúng hợp đồng hay không để kịp thời phát hiện sai phạm v.v…
- Mỗi cán bộ tín dụng cần xuống cơ sở tối thiểu là 3 lần. Tuy nhiên để đảm bảo tính cập nhật của các thông tin cán bộ cần xuống cơ sở liên tục với mỗi lần giải ngân vốn.
1.2.5.5. Tính khoa học và hợp lý của quy trình phân tích
Đây là một chỉ tiêu rất quan trọng vì nó sẽ quyết định thời gian và chi phí