7. Bố cục của luận văn
2.2.2.4. Thành lập ngân hàng Nhật Bản và chế độ bản vị vàng
Matsukata Masayoshi (松方正義, 1835 – 1924) – Cha đẻ của ngân hàng Nhật Bản
Sau hơn một thập kỷ (1868 – 1880) Nhà nước trực tiếp quản lý các xí nghiệp, một mặt đã tạo được những cơ sở ban đầu cho CNH và củng cố được lòng tin của giới kinh doanh tư nhân vào lối làm ăn mới, nhưng mặt khác tuy đã có rất nhiều cố gắng và ưu tiên đáng kể là sự can thiệp trực tiếp của Nhà nước đã bộc lộ rõ những điểm yếu của mình. Đó là kinh doanh gặp thua lỗ lớn, do các viên chức Nhà nước không biết cách quản lý, trì trệ, cứng nhắc, quan liêu,...do sự can thiệp quá sâu của các nhà chính trị vào việc kinh doanh của các xí nghiệp khiến mục tiêu kinh tế của chúng bị chệch hướng quá nhiều. Tình trạng này làm
trầm trọng thêm cuộc khủng hoảng tài chính, ngân sách thiếu hụt lớn, đồng tiền bị mất giá hơn một nửa.
Với mục tiêu tài chính là thống nhất tiền tệ, tiền giấy phát hành có thể hoàn toàn thay thế tiền đúc bằng vàng và bạc, nhưng việc này rất khó thực hiện. Bên cạnh đó
Hình 2.4:Matsukata Masayoshi (松方正義) (1835 – 1924)
Nguồn:
ngân sách chính phủ luôn chi vượt quá thu, tiền kim loại phải dành để thanh toán những khoản nhập khẩu. Cả 2 điều kiện trên đã khiến lạm phát tăng nhanh chóng và đồng tiền giấy chính phủ phát hành bị mất giá, tình hình càng tệ thêm vì tài chính căng thẳng trong việc đập tan những cuộc trỗi dậy có vũ trang (R.H.P Mason, J.G.Caiger, 2003, trang 319-320).
Để phục hồi được nền tài chính của Nhật sau khủng hoảng và lạm phát thì phải nói đến công lao của Matsukata Masayoshi (松方正義, 1835 – 1924), xuất thân từ Satsuma. Năm 1881, ông được bổ nhiệm làm Bộ trưởng Bộ Tài chính và được mệnh danh là cha đẻ của ngân hàng Nhật Bản. Nhằm kiềm chế tình trạng lạm phát bùng nổ, Matsukata cho thành lập ngân hàng Nhật Bản (là Ngân hàng Quốc gia Nhật Bản) bắt đầu hoạt động vào ngày 10 tháng 10 năm 1882, là cơ quan duy nhất được in giấy bạc, qua đó phát hành trái phiếu có thể chuyển đổi được và thu hồi trái phiếu không chuyển đổi được. Nhờ việc tiến hành hàng loạt cải cách và kiên quyết ngăn chặn lạm phát và thâm hụt ngân sách bằng cách hợp nhất tiền giấy, thiết lập cơ chế tín dụng tập trung vào Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, tăng thuế như thuế thuốc lá, thuế rượu và nước tương, và các biện pháp cắt giảm ngân sách chính phủ tại địa phương như chi phí xây dựng văn phòng tỉnh, chi phí xây nhà giam,.... Cán cân tài khóa được cải thiện đáng kể, lạm phát được kiềm chế nhờ quyết liệt thi hành chính sách giảm phát1 triệt để nên được gọi là "Giảm phát Matsukata" (Matsukata Deflation) [Takupt, 2017]. Trong suốt thời Minh Trị, xu hướng chung của giá gạo là tăng, từ năm 1873 đến năm 1912, mức tăng trung bình hàng năm là 4%.
1 Theo quan niệm của trường phái kinh tế học Keynes, giảm phát là tình trạng mức giá chung của nền kinh tế giảm xuống liên tục. Theo trường phái tân cổ điển, giảm phát là sự thu hẹp khối lượng tiền tệ so với số lượng hàng hóa trong nền kinh tế hay giảm phát là sự tăng giá trị đơn vị tiền tệ quốc gia (Vũ Văn Hà, 2013).
Biểu đồ 2.1: Giá gạo/Koku (yên/150kg)
Nguồn: Dẫn theo (Kenichi Ohno, 2006, trang 230). Nhìn chung những chính sách kinh tế - tài chính mà Matsukata đưa ra không chỉ giúp Nhật Bản khắc phục được tình trạng lạm phát và khủng hoảng tài chính mà còn góp phần thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế tư bản chủ nghĩa ở Nhật Bản, đưa nước Nhật sớm trở thành cường quốc kinh tế ngang hàng với các nước phương Tây.
Chế độ bản vị vàng
“Chế độ bản vị vàng là hệ thống tiền tệ quốc tế trong đó vàng được coi là cơ sở cho cung ứng tiền tệ của một quốc gia và được sử dụng để thanh toán các khoản thâm hụt trong cán cân thương mại quốc tế và cán cân thanh toán. Trong chế độ bản vị vàng, tỷ giá hối đoái được cố định một cách cứng nhắc dựa trên hàm lượng vàng của các đồng tiền. Chế độ này được áp dụng rộng rãi trong thế kỷ 19 và tồn tại mãi cho tới đầu những năm 1930” (Nguyễn Văn Ngọc, 2006, trang 12).
Năm 1821, Anh đã áp dụng chế độ bản vị vàng và tất cả các nước phương Tây lớn khác bao gồm cả Hoa Kỳ, đã chuyển sang chế độ bản vị vàng vào cuối những năm 1870. Trong khi phương Tây áp dụng tiêu chuẩn vàng quốc tế, thì Nhật Bản vẫn hướng ngoại theo tiêu chuẩn bạc là phương tiện thanh toán quốc tế. Điều này
chủ yếu là do tiêu chuẩn bạc chiếm ưu thế ở Đông Á. Thượng Hải (Trung Quốc) từng là trung tâm của thị trường ngoại hối châu Á. Giá bạc giảm dần so với vàng vào cuối thế kỷ XIX. Điều này có nghĩa là đồng yên Nhật, gắn với bạc, tự động mất giá so với các đồng tiền chính của thế giới, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thúc đẩy xuất khẩu. Tuy nhiên, Bộ trưởng Tài chính Matsukata khẳng định rằng Nhật Bản nên áp dụng chế độ bản vị vàng càng sớm càng tốt vì đây là thông lệ tiêu chuẩn của các nước hạng nhất. Bỏ qua sự phản đối (trong đó có Shibusawa Eiichi phản đối việc áp dụng chế độ bản vị vàng này), Matsukata đưa ra chế độ bản vị vàng vào năm 1897. Dự trữ vàng ban đầu được đảm bảo bằng số vàng đền bù do Trung Quốc trả sau Chiến tranh Nhật - Trung. Kể từ đó, đồng yên Nhật được cố định so với các đồng tiền chính ở mức tương đương của 200 yên bằng với 1 đô la Mỹ. Kết quả mang lại là, sự giảm giá tự động của đồng yên đã kết thúc.
Biểu đồ12.2: Tỷ giá hối đoái của đồng Yên và Dollar
Nguồn: Dẫn theo (Kenichi Ohno, 2006, trang 90). Như vậy, lạm phát Nhật Bản hội tụ với lạm phát thế giới, gần bằng không. Do không có rủi ro hối đoái, chính quyền trung ương và địa phương đã trở nên dễ dàng hơn trong việc phát hành trái phiếu bằng ngoại tệ.