Phương pháp xếp hạng tín nhiệm của Moody’s tập trung vào các yếu t cơ ản (fundamental) và các yếu t kinh doanh tr ng yếu ảnh hưởng đến độ rủi ro của người đi vay
C t lõi trong phương pháp luận của Moody’s n m ở hai câu hỏi:
(1) Rủi ro gì khiến cho n cho vay không nhận lại đư c khoản tiền g c và lãi đ ng hạn cho một khoản vay cụ thể?
(2) Mức độ rủi ro này so với rủi ro của tất cả các khoản n vay khác là như thế nào (cao hay thấp hơn)?
- 20 -
Moody's đánh giá khả năng tạo tiền trong tương lai của n đi vay, dựa tr n phân tích các điểm mạnh, điểm yếu, các yếu t từ n ngoài như xu hướng ngành/nền kinh tế có thể ảnh hưởng đến khả năng trả n , hay là khả năng của an lãnh đạo trong việc duy trì d ng tiền trong trường h p môi trường kinh doanh có thay đổi lớn
Việc xếp hạng tín nhiệm này thường tập trung vào các yếu t dài hạn, và các yếu t quyết đ nh thường khác nhau t y theo ngành nghề kinh doanh (của doanh nghiệp)
Quy trình đánh giá của Moody’s
Thu thập thông tin cho đến khi đầy đủ để đánh giá rủi ro của n nắm giữ n hay mua chứng khoán, ao g m cả việc thảo luận với n đi vay
Đưa ra kết luận trước hội đ ng xếp hạng
Theo dõi li n tục để quyết đ nh xem có cần thay đổi mức xếp hạng hay không.
Thông áo quan điểm xếp hạng ra th trường
Các mức xếp hạng tín nhiệm nợ dài hạn của Moody’s
Aaa: N có chất lư ng cao nhất, với rủi ro tín dụng thấp nhất
Aa: Ngh a vụ n xếp hạng mức này đư c đánh giá là có chất lư ng cao và có rủi ro tín dụng rất thấp
A: Ngh a vụ n xếp hạng mức A đư c xem là có chất lư ng tr n trung ình và có rủi ro tín dụng thấp
Baa: Ngh a vụ n này có rủi ro tín dụng vừa phải, chất lư ng trung ình và có thể có một s đặc điểm mang tính đầu cơ
Ba: Ngh a vụ n xếp hạng Ba đư c đánh giá có các đặc tính đầu cơ cao và có rủi ro tín dụng đáng kể
- 21 -
B: Với mức xếp hạng B, ngh a vụ n đư c xem mang tính đầu cơ cao và có rủi ro tín dụng cao
Caa: Ngh a vụ n xếp hạng Caa đư c đánh giá có chất lư ng xấu và ch u rủi ro tín dụng rất cao
Ca: Đây là những ngh a vụ n có tính đầu cơ rất cao và có thể đã, hoặc gần, không thể thanh toán/vỡ n (default), nhưng vẫn c n khả năng thu h i v n g c và lãi.
C: Đây là mức xếp hạng thấp nhất và thường là các ngh a vụ n đã mất khả năng thanh toán (default) và chỉ c n rất ít khả năng thu h i v n g c và lãi