đó: t0<t1<t2).
Để phịng ngừa rủi ro do lãi suất có thể tăng lên tại thời điểm t1( ngân hàng phải huy động vốn để tài trợ tiếp cho khoản tín dụng trong khoảng thời gian còn lại từ t1
đến t2). Ngay ngày hôm nay, ngân hàng ký một hợp đồng kỳ hạn với một đối tác: Tại thời điểm t1, ngân hàng cam kết sẽ nhận và phía đối tác cam kết sẽ gửi một lượng tiền nhất định, với mức lãi suất cố định không thay đổi, thời hạn từ t1 đến t2.
Với hợp đồng kỳ hạn tiền gửi này, ngân hàng đã hoàn toàn tránh được rủi ro lãi suất, nghĩa là thu nhập của ngân hàng chênh lệch lãi suất cho vay và huy động là
31
một số biết trước và chắc chắn, nghĩa là không phụ thuộc vào sự biến động của lãi suất thị trường trong suốt khoảng thời gian từ to đến t2. Ngoài ra, với hợp đồng kỳ hạn tiền gửi này, ngân hàng cũng đồng thời tránh được rủi ro thanh khoản.
Hợp đồng kỳ hạn tiền gửi là sự thỏa thuận giữa ngân hàng và bên đối tác tại thời điểm hôm nay, theo đó, ngân hàng cam kết nhận và bên đối tác cam kết gửi một số tiền nhất định, với một mức lãi suất nhất định, trong một khoản thời gian nhất định trong tương lai.
(3) Hợp đồng lãi suất (Forward Rate Agreement)
Đặc điểm của hợp đồng kỳ hạn tiền gửi (FFD) là: giữa ngân hàng và bên đối tác có sự giao nhận cả gốc và lãi của tiền gửi. Thay vì sử dụng hợp đồng FFD, ngân hàng có thể tiến hành một hợp đồng khác chỉ liên quan đến trao đổi phần chênh lệch lãi suất (khơng có giao nhận khoản tiền gốc), đó là hợp đồng lãi suất kỳ hạn (Forward Rate Agreemet-FRA). Để hiểu được nội dung của FRA trong việc phịng ngừa rủi ro lãi suất, ta xét tình huống dưới đây.