II- Các nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối của các NHTM
2.9-Nghiệp vụ kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế
Do các tính chất giao dịch và hình thức bảo đảm an toàn đặc biệt nên kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế có cơ cấu khác hẳn với kinh doanh ngoại tệ và các giấy tờ có giá ghi bằng ngoại tệ. Thực vậy, việc giao nhận vàng dưới dạng vật chất (physical) có thể được thực hiện tại quầy của các ngân hàng hay do các công ty vận tải thực hiện. Chi phí vận tải và bảo hiểm cũng như thuế nhập khẩu và các thuế khác trong trường hợp chuyển hàng ra nước ngoài đều do khách hàng phải chịu. Ngoài ra việc yết giá vàng tiêu chuẩn quốc tế được thực hiện theo một trong những đồng tiền chính, hầu hết các giá được yết thị theo USD/ounce (1 ounce = 31,1035 grams) hay là CHF/kilogram. Tuy nhiên cũng giống như ngoại tệ, việc kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế được tiến hành theo các nghiệp vụ:
Giao dịch giao ngay với mức giá cả được ấn định trước, ví dụ một NHTM mua một thỏi vàng 1 kg độ tinh khiết 99,99 % tại quầy với giá là 20.250 CHF bằng tiền mặt hay ghi Có vào tài khoản CHF của khách hàng vào ngày giá trị, tức là ngày làm việc tiếp theo. Ngược lại nếu khách hàng ở Canada mua 50 thoi vàng
1 kg giao ngay độ tinh khiết 99,99% của một ngân hàng Thuỵ Sỹ và trả bằng USD, số vàng này phải được chuyển giao tới địa điểm người mua trong vòng hai ngày làm việc từ nơi cất trữ vàng của ngân hàng này ở Canada và số tiền thanh toán sẽ ghi Nợ vào tài khoản USD của khách hàng.
Kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế trên thị trường tiền gửi, NHTM có thể huy động và cho vay bằng vàng theo lãi suất thị trường trong thời hạn từ 6 đến 12 tháng. Đối với trường hợp ngoại lệ thời hạn có thể lâu hơn nhưng ở đây lãi suất được ấn định lại theo nguyên tắc 6 tháng một lần. Thông thường lãi suất huy động và cho vay bằng vàng thấp hơn lãi suất cho vay bằng tiền. Lãi suất vay có thể được trả dưới dạng vàng tiêu chuẩn quốc tế hoặc theo mức giá trung bình của vàng tiêu chuẩn quốc tế được đem cho vay.
Giao dịch kỳ hạn là việc mua bán một lượng vàng tiêu chuẩn quốc tế nhất định vào một ngày tháng xác định sau đó theo giá hợp đồng thoả thuận trước. Ví dụ vào ngày 1/3 một khách hàng mua 500 ounce vàng kỳ hạn 6 tháng của một ngân hàng, giá giao ngay là 393 USD/ounce, forward premium tức là mức chênh lệch giữa giá kỳ hạn và giá giao ngay đối với vàng thời hạn 6 tháng là 7%/năm. Khi đó giá chào bán kỳ hạn 6 tháng của ngân hàng được tính toán như sau: 393 USD + (393 USD x 7 x 180)/(100 x 360) = 406,75 USD/ounce, do đó tổng giá trị của hợp đồng là 203.375 USD. Vào ngày giá trị 3/9, 500 ounce vàng sẽ được ghi Có vào tài khoản vàng của khách hàng và số tiền 203.375 USD sẽ được ghi Nợ vào tài khoản USD. Giao dịch này chủ yếu được các ngành công nghiệp ứng dụng và các nhà đầu tư sử dụng với dự tính giá vàng sẽ tăng lên trong tương lai.
Giao dịch tương lai là mua và bán giao sau một khối lượng quy định vàng tiêu chuẩn quốc tế theo thời hạn được tiêu chuẩn hoá. Ví dụ một hợp đồng vàng tương lai được kinh doanh trên thị trường ngoại hối ở New York đơn vị giao dịch là 100 ounce có độ tinh khiết 99,5%, giá cả được yết thị bằng USD, các thời hạn hiệu lực hay các tháng giao hàng là tháng 1, 4, 6, 8, 10, 12.
Giao dịch quyền chọn mua, bán vàng tiêu chuẩn quốc tế cũng giống như nghiệp vụ kinh doanh quyền chọn mua, bán ngoại tệ nhưng quy mô hợp đồng kinh doanh quyền chọn mua, bán vàng tiêu chuẩn quốc tế thường là 100 ounce. Quyền lựa chọn vàng tiêu chuẩn quốc tế phải được thực hiện không muộn hơn thời gian ghi trong biên lai thanh toán vào ngày đáo hạn (expiration date), nghĩa là hai ngày làm việc trước ngày giao hàng. Ngày đáo hạn cũng là ngày thứ nhất trong ba ngày làm việc cuối cùng của tháng giao dịch, tháng 2, 5, 8, 11. Tuy nhiên các tháng giao dịch riêng lẻ không theo thông lệ trên cũng có thể được thoả thuận sau khi đàm phán với ngân hàng, việc thực hiện quyền lựa chọn có thể được thực hiện bất cứ lúc nào nhưng với một điều kiện là ngày giao hàng (delivery date) phải là ngày giá trị (value date) nghĩa là ngày giao hàng cũng chính là ngày ghi Nợ hay ghi Có tài khoản của khách hàng.