II- Thực trạng kinh doanh ngoại hối tại các NHTMVN
1- Kinh doanh ngoại tệ
1.5- Nghiệp vụ hoán đổi tiền tệ
Do tác động của các yếu tố diễn biến cung và cầu về vốn trên thị trường tiền tệ ở nước ta, nên từ giữa năm 2001, xảy ra tình trạng thừa vốn ngoại tệ, khan hiếm nội tệ (VND) trong các NHTMVN. Do đó từ ngày 17/7/2001, NHNN đã ra Quyết định số 893/2001/QĐ- NHNN về việc sử dụng nghiệp vụ mua bán ngoại tệ hoán đổi SWAP để can thiệp vào tình hình này, đồng thời tác động tích cực đến tỷ giá trên thị trường, đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn VND cho các NHTMVN. Theo thời gian và phù hợp với thực tiễn, công cụ này cũng không ngừng được sửa đổi hoàn thiện bằng Quyết định số 1033/2001/QĐ- NHNN.
Các NHTMVN được phép thực hiện nghiệp vụ SWAP khi có nhu cầu, nhưng phải có đề nghị bằng văn bản lên NHNN nêu rõ tình hình thiếu hụt VND và số lượng cần thiết, cam kết những vấn đề có liên quan trong giao dịch. Khi được chấp nhận, NHNN thoả thuận mua USD của các NHTMVN bằng giao dịch giao ngay theo tỷ giá giao ngay của NHNN tại ngày ký hợp đồng hoán đổi ngoại tệ hoặc tại ngày xác nhận giao dịch hoán đổi ngoại tệ qua hệ thống Reuters, đồng thời bán lại lượng USD đã mua của các NHTMVN khi đáo hạn tại tỷ giá được tính theo công thức sau:
Tỷ giá SWAP = Tỷ giá giao ngay . (1+ mức gia tăng tỷ giá SWAP)(7) Bảng 2.11- Mức gia tăng giao dịch SWAP ở Việt Nam
Đơn vị: % TT Kỳ hạn (ngày) Mức gia tăng tỷ giá theo kỳ hạn
1 7 0,3
2 15 0,4
3 30 0,5
4 60 1,0
5 90 1,5
Nguồn: Quyết định số 1033/2001/QĐ- NHNN của Thống đốc NHNN 1.6- Nghiệp vụ quyền lựa chọn mua bán ngoại tệ
NHNN Việt Nam cho phép các ngân hàng kinh doanh ngoại hối được thực hiện nghiệp vụ giao dịch quyền chọn tiền tệ nếu có đủ điều kiện sau: vốn tự có ít nhất là 200 tỷ VND, kinh doanh ngoại tệ có lãi trong năm gần nhất, doanh số mua bán ngoại tệ/VN tối thiểu là 1 tỷ USD, có đề án chi tiết và quy định của ngân hàng về quy trình nghiệp vụ trong đó có biện pháp phòng ngừa rủi ro. Ngân hàng chỉ được phép sử dụng ngoại tệ tự do chuyển đổi, không được phép sử dụng VND. Giới hạn số dư cao nhất là 500.000 USD hoặc ngoại tệ khác có giá trị tương đương. Thời hạn giao dịch từ 7 ngày đến tối đa là 3 tháng. Tổng cộng có 4 NHTMVN và 1 chi nhánh ngân hàng của Mỹ được NHNN chấp nhận được thí điểm thực hiện nghiệp vụ quyền chọn là
Ngân hàng thương mại cổ phần xuất nhập khẩu- EximBank, BIDV, CitiBank, VBARD, và VCB. Trong đó EximBank là ngân hàng đầu tiên được thí điểm nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ.Giao dịch quyền chọn tiền tệ đã phát huy tác dụng khá tốt, cung cấp thêm cho các doanh nghiệp Việt Nam một công cụ phòng ngừa rủi ro hối đoái mới, góp phần kích thích hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu. Tuy nhiên vẫn còn một số vấn đề cần được điều chỉnh nghiệp vụ này như sau:
Quy định về điều kiện tổ chức tín dụng được thực hiện nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ, đặc biệt là doanh số mua/bán ngoại tệ tối thiểu 1 tỷ USD/năm là khá cao, chỉ có các NHTMQD và một số ít NHTM cổ phần là đáp ứng được điều kiện này, do đó hạn chế khả năng sử dụng nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ của các NHTMVN có quy mô trung bình.
Giới hạn số dư giao dịch là 500.000 USD hoặc ngoại tệ khác với giá trị tương đương sẽ hạn chế và không khuyến khích các khách hàng là các doanh nghiệp có doanh số xuất khẩu lớn tham gia sử dụng nghiệp vụ này.
Thời hạn giao dịch từ 7 ngày đến 3 tháng là khá ít, cần được mở rộng để đáp ứng nhu cầu đa dạng về kỳ hạn của khách hàng, nhất là các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu.
Việc chỉ cho phép sử dụng ngoại tệ và không cho phép sử dụng VND trong giao dịch quyền chọn thực sự không khuyến khích các doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu sử dụng nghiệp vụ quyền chọn để phòng ngừa rủi ro hối đoái. Bởi vì biến động của tỷ giá USD/VND tương đối độc lập với biến động tỷ giá các đồng tiền khác so với USD.
Mặc dù còn có một số hạn chế trong thời gian thí điểm nhưng giao dịch quyền chọn tiền tệ đã tỏ ra ưu điểm hơn so với giao dịch kỳ hạn trong việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá, nhất là trong thời kỳ tỷ giá có biến động phức tạp.
2- Kinh doanh các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ
Cho đến nay hoạt động kinh doanh các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ của các NHTMVN vẫn chưa được phát triển. Điều này được thể hiện trước hết qua các công cụ trên thị trường các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ ở Việt Nam ít về số lượng và kém về chất lượng: gần như chỉ có trái phiếu bằng ngoại tệ và chứng khoán nước ngoài. Mặc dù Chính phủ Việt Nam đã có chủ trương cho phép các NHTMVN phát hành trái phiếu quốc tế để vay vốn trên thị trường tài chính quốc
tế bằng ngoại tệ tự do chuyển đổi, có thời hạn từ 3 năm trở lên, tổng giá trị của một lần phát hành tối thiểu tương đương 25 triệu USD và tối đa không quá tỷ lệ huy động vốn được phép so với vốn tự có tại thời điểm phát hành. Trái phiếu quốc tế của NHTMVN được phát hành dưới 2 hình thức: trái phiếu với lãi suất cố định, trái phiếu với lãi suất thả nổi. Còn các công cụ khác như chứng chỉ tiền gửi, thương phiếu, kỳ phiếu bằng ngoại tệ gần như không tồn tại.
Sở dĩ hoạt động kinh doanh các giấy tờ có giá tại các NHTMVN vẫn chưa được phát triển là vì:
Việc phát hành các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ của các NHTMVN còn gặp nhiều khó khăn, chỉ có kỳ phiếu và chứng chỉ tiền gửi ngắn hạn, mà chủ yếu là các NHTMQD phát hành khi thiếu hụt vốn (hầu hết bằng nội tệ). Các kỳ phiếu này cũng chỉ được chính NHTM phát hành chiết khấu, chứ không mua bán chuyển nhượng được. Vì vậy tính thanh khoản của kỳ phiếu ngoại tệ rất thấp. Còn chứng chỉ tiền gửi bằng ngoại tệ, hiện tại Thống đốc NHNN mới cho phép BIDV và một số chi nhánh ngân hàng nước ngoài như Deutsche Bank, Standard Chatered Bank, Hongkong Bank… và Công ty cho thuê tài chính quốc tế phát hành.
Những quy định pháp lý về các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ như hối phiếu, lệnh phiếu, hợp đồng mua lại (repos) vẫn chưa được đầy đủ, vì vậy việc chiết khấu hay cầm cố các giấy tờ này tại các NHTMVN là rất khó khăn. Bản thân người Việt Nam vẫn chưa quen sử dụng các công cụ này trong kinh doanh.
Để đảm bảo an toàn trong kinh doanh, hiện nay NHNN chỉ cho mua các loại tín phiếu, trái phiếu do chính phủ Mỹ, các tổ chức được chính phủ Mỹ bảo lãnh và Chính phủ Nhật phát hành, thông qua các đại lý chứng khoán. Trên thực tế doanh số giao dịch trái phiếu Mỹ chiếm tỷ trọng cao hơn các loại trái phiếu nước ngoài khác. Điều này chứng tỏ khả năng phân tích kinh doanh và phòng chống rủi ro của các NHTMVN trong kinh doanh chứng khoán nước ngoài rất thấp.
Tuy nhiên tiềm năng phát triển thị trường các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ ở Việt Nam là rất lớn, bởi vì Việt Nam đang ngày càng hội nhập vào nền kinh tế thế giới, dẫn đến các doanh nghiệp muốn mở rộng được hoạt động kinh doanh bắt buộc phải thường xuyên sử dụng các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ. Nói cách khác, thị trường tiền tệ nói chung và thị trường ngoại hối nói riêng của Việt Nam phải tạo điều kiện cho việc lưu hành các giấy tờ có giá bằng ngoại tệ.
3- Kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế
Ngay từ khi Nhà nước có chủ trương mở rộng đối tượng được phép hoạt động kinh doanh vàng trong đó có kinh doanh vàng tiêu chuẩn các NHTMVN đã tích cực tham gia kinh doanh trên thị trường này. Cụ thể đã có 2 NHTMQD21 là Ngân hàng Công thương Việt Nam và Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam, và hơn chục NHTM cổ phần tham gia thị trường vàng. Hoạt động kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế của các NHTMVN được thể hiện trên hai lĩnh vực chính là tín dụng để thu lãi suất và mua bán để thu chênh lệch giá. Trong đó NHTMVN được phép huy động, mua bán vàng miếng và vàng trang sức từ dân chúng sau đó quy đổi ra vàng tiêu chuẩn quốc tế. Điều này xuất phát từ truyền thống và tâm lý trong nước, người dân có nhiều cách sử dụng vàng khác nhau hoặc để trang sức hoặc để cất trữ tài sản với đơn vị như chỉ vàng, vì vậy đây không phải là vàng tiêu chuẩn quốc tế.Tuy nhiên,do chủ trương của Nhà nước hạn chế cấp hạn ngạch nhập khẩu vàng nên hoạt động của các NHTMVN trên thị trường vàng tiêu chuẩn quốc tế cũng giảm sút nhiều.Để bù đắp cho hoạt động mua bán vàng bị thu hẹp, hoạt động huy động và cho vay vàng lại khá phát triển. Nhưng tỷ trọng vàng trong tổng phương tiện thanh toán của nền kinh tế là rất nhỏ và có xu hướng giảm xuống. Tình hình diễn biễn thị trường vàng tiêu chuẩn quốc tế thời gian qua chỉ tác động đến tâm lý một số bộ phận người dân bởi vì các doanh nghiệp Việt Nam hầu như không dùng vàng tiêu chuẩn quốc tế trong thanh toán quốc tế, mà chỉ có nhu cầu vàng nguyên liệu để chế biến vàng trang sức hay dùng cho một số ngành công nghiệp đặc biệt. Do vậy, nhiều NHTMVN thu hẹp hoạt động kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế thậm chí có ngân hàng ngưng hẳn. Một lý do khác khiến các NHTMVN không đầu tư nhiều vào hoạt động kinh doanh này vì chi phí nhập khẩu vàng rất cao, thuế nhập khẩu chính thức vàng thỏi là 3%. Ngoài ra việc kinh doanh vàng tiêu chuẩn quốc tế đòi hỏi NHTMVN phải trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật kiểm định, bảo quản, vận chuyển tốt, có nghĩa là chi phí cố định cho kinh doanh vàng là rất cao trong khi doanh thu thấp tất yếu dẫn đến lợi nhuận thấp với độ rủi ro cao vì không có các biện pháp phòng ngừa hay hạn chế rủi ro khi giá vàng biến động.
III- ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI TẠI CÁCNHTMVN NHTMVN
1- Những kết quả đạt được và nguyên nhân 1.1- Những kết quả đạt được
Cho đến nay các NHTMVN đã đạt được những kết quả sau trong hoạt động kinh doanh ngoại hối:
Thứ nhất, hoạt động kinh doanh ngoại hối trong những năm vừa qua đem lại nguồn lợi nhuận rất lớn cho các NHTMVN. Chẳng hạn theo bản báo cáo kết quả kinh doanh của ngân hàng Sacombank thu nhập lãi ròng từ hoạt động kinh doanh ngoại tệ (mua bán ngoại tệ) năm 2000 là 7.661 triệu VND chiếm 5,26% tổng thu nhập ròng đến năm 2001 tăng lên 12.335 triệu VND22 chiếm 12,81% tổng thu nhập ròng. Đó là chưa kể đến các nguồn thu phí dịch vụ khác có liên quan đến ngoại tệ như thanh toán quốc tế, chuyển tiền, tiền lãi thu được từ hoạt động kinh doanh ngoại hối trên thị trường tiền gửi… Điều đó thúc đẩy các NHTMVN tăng cường kinh doanh ngoại hối, đa dạng hoá các loại hình và đối tượng kinh doanh ngoại hối, nâng cao chất lượng sản phẩm của mình và mở nhiều chi nhánh ở nước ngoài. Về thu hút ngoại tệ, các ngân hàng đã chú trọng mở rộng huy động ở nhiều nhóm đối tượng và bằng nhiều hình thức khác nhau: huy động tiền gửi tiết kiệm của dân cư, nguồn vốn của các tổ chức kinh tế gửi trên tài khoản ngoại tệ của ngân hàng, séc du lịch. Về cho vay ngoại tệ, các NHTMVN đã chú trọng mở rộng đến nhiều nhóm đối tượng khách hàng và đáp ứng bằng nhiều hình thức cho vay khác nhau như cho vay thanh toán xuất nhập khẩu, cho vay đầu tư đổi mới công nghệ ở các doanh nghiệp. Về mua bán ngoại tệ đã được các ngân hàng coi trọng phát triển cả ở thị trường trong và ngoài nước với các giao dịch, nghiệp vụ thích hợp qua đó giúp cho việc chu chuyển nguồn vốn một cách đúng hướng và có hiệu quả. Kết quả là uy tín của các NHTMVN ngày càng được nâng lên, trong đó có nhiều ngân hàng như VCB, Techcombank … được quốc tế công nhận là những ngân hàng có trình độ cao trong hoạt động kinh doanh ngoại hối.
Thứ hai, hoạt động kinh ngoại hối của các NHTMVN đã đáp ứng được các nguồn vốn cơ bản phục vụ cho sự nghiệp phát triển kinh tế- xã hội trong quá trình công nghiệp hoá hiện đại hoá đất nước. Các NHTMVN đã tập trung được
lượng ngoại tệ lớn đảm bảo việc lưu chuyển, cung ứng nguồn vốn ngoại tệ chủ yếu cho các doanh nghiệp thuộc các thành phần kinh tế khác nhau. Do đó các doanh nghiệp Việt Nam mạnh dạn đẩy mạnh đầu tư đổi mới công nghệ phát triển sản xuất và lưu chuyển hàng hoá- dịch vụ trong nước và quốc tế, qua đó tăng năng lực sản xuất kinh doanh và góp phần vào việc đảm bảo thực hiện các kế hoạch phát triển kinh tế- xã hội của đất nước.
Thứ ba, các NHTMVN phục vụ thanh toán xuất nhập khẩu khá tốt, trung bình các NHTMVN chiếm khoảng trên 50%23 doanh số thanh toán nhập khẩu cả nước hàng năm . Đó là bởi vì bên cạnh tăng cường hoạt động trong nước, các NHTMVN đẩy mạnh hoạt động kinh doanh ngoại hối trên thị trường quốc tế giúp cho việc huy động và chu chuyển vốn ngoại tệ ngắn hạn một cách nhanh hơn, thực hiện chuyển đổi ngoại tệ giúp thanh toán, chi trả hoạt động ngoại thương của nền kinh tế được thuận lợi và dễ dàng hơn.
Cuối cùng, hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTMVN góp phần thực hiện tốt chính sách tài chính tiền tệ, chính sách quản lý ngoại hối và chiến lược kinh doanh ngân hàng của chính phủ và NHNN, qua đó giúp cho các cơ quan quản lý nhà nước trong lĩnh vực tài chính ngân hàng xác lập được khung pháp lý cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ. Trong quá trình hoạt động, các NHTMVN có trách nhiệm phát hiện những bất cập trong chính sách tài chính tiền tệ, những quy định về quản lý vi mô trong hoạt động kinh doanh ngân hàng chưa phù hợp với điều kiện thực tiễn, qua đó đề xuất để giúp chính phủ và NHNN có những quyết sách điều chỉnh bổ sung một cách kịp thời. Vì vậy có thể thấy những văn bản pháp quy do chính phủ và NHNN ban hành không chỉ xuất phát từ hoạch định chính sách mà còn phải được căn cứ vào những kết quả của hoạt động thực tiễn.
Mặc dù những kết quả mà các NHTMVN đạt được chưa phải là nhiều nhưng trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay kết quả đó đáng để các NHTMVN tự hào và cần phát huy hơn nữa.
1.2- Nguyên nhân
Có nhiều nguyên nhân khiến cho các NHTMVN đạt được những thành quả trên. Trong đó có cả nguyên nhân khách quan lẫn chủ quan:
Thứ nhất, môi trường chính trị ổn định đã giúp cho các luồng vốn chuyển vào Việt Nam qua các ngân hàng của các nhà đầu tư nước ngoài tăng lên, mặt khác nền kinh tế liên tục tăng trưởng ở Việt Nam đã tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động kinh doanh xuất nhập khẩu phát triển qua đó ảnh hưởng tích cực đến hoạt động tín dụng và mua bán ngoại tệ.
Thứ hai, các NHTMVN đã bám sát các cơ chế chính sách của chính phủ kết hợp với dự báo và phân tích sự biến động của tình hình lãi suất, tỷ giá ở trong nước và quốc tế để kịp thời điều chỉnh lãi suất và tỷ giá kinh doanh, do vậy chủ động và hạn chế được rủi ro khi có những biến động xấu trên thị trường ngoại