Rủi ro thị trường là loại rủi ro suy giảm giá trị của một khoản đầu tư do biến động của các yếu tố thị trường. Bốn yếu tố rủi ro thị trường tiêu chuẩn
là : Rủi ro vốn cổ phần, rủi ro lãi suất, rủi ro tiền tệ, rủi ro hàng hóa.
Rủi ro vốn cổ phần là rủi ro mà một khoản đầu tư sẽ bị hao hụt do sự vận động của thị trường cổ phiếu gây ra thiệt hại về tiền. Rủi ro vốn cổ phần được đo lường thông qua độ lệch chuẩn của giá chứng khoán trong một số giai đoạn nhất định. (độ lệch chuẩn là những dao động lên, xuống của giá chứng
khoán so với mức trung bình)
Rủi ro lãi suất là rủi ro giá trị của một tài sản chịu lãi suất (như trái
phiếu...) sẽ giảm đi do lãi suất tăng lên. Nói chung, khi lãi suất tăng, giá của
trái phiếu có lãi suất cố định sẽ giảm và ngược lại. Rủi ro lãi suất được đo lường bởi thời hạn của trái phiếu
Rủi ro tiền tệ là một loại rủi ro phát sinh từ sự thay đổi giá cả giữa đồng tiền này đối với đồng tiền khác. Rủi ro tiền tệ phát sinh khi NHTM có một
khoản đầu tư chứng khoán (cổ phiếu, trái phiếu) ở nước ngoài, lợi nhuận thu được từ khoản đầu tư này sẽ chịu ảnh hưởng bởi sự thay đổi về giá chứng khoán cũng như tỷ giá giữa đồng ngoại tệ đầu tư và đồng Việt Nam.
Rủi ro hàng hóa liên quan đến sự không chắc chắn của giá trị thị trường tương lai và quy mô thu nhập tương lai xuất phát từ nguyên nhân biến động giá cả hàng hóa. Rủi ro hàng hóa xuất phát từ rủi ro giá cả, rủi ro số lượng, rủi ro chi phí (giá đầu vào), rủi ro chính trị...
Rủi ro thị trường được đo lường thông qua giá trị chịu rủi ro (VaR). VaR là công cụ đo lưởng rủi ro thị trường của danh mục tài sản mà NH đang
nắm giữ. VaR bao gồm 3 tham số : khung thời gian sẽ được đem ra phân tích
(Khung thời gian này theo Basel II là 10 ngày), độ tin cậy là tỷ lệ VaR được kỳ vọng sẽ không vượt quá mức tổn thất tối đa (thông thường là 99% và 95%),
giá trị rủi ro VaR (giá trị tối đa mà ngân hàng có thể bị lỗ trong một khoảng thời gian nhất định)