... ro và mục đích của họ là tối đahoá lợi ích kỳ vọng.Họ tiến hành đầu
t theo danhmục với chiến lợc đadạnghoá góp phần giảm thiểu rủi ro.Để đạt
đợc tối đahoá lợi nhuận của danh mục, nhà đầu ... toán đầu vào cho việc
phân tích danhmụcđầu t.
Bằng cách kết hợp CAPM và SIM với chỉ số thị trờng là VnIndex,ta sẽ tìm đợc
danh mục tối u.
Chuyờn thc tp tt nghip
Tuy nhiên, cách tìm danhmục ... suất kỳ vọng tơng ứng với nó càng cao.Hệ số bêta là số đo về độ rủi ro thị
trờng của một chứng khoán.
Một danhmục P làdanhmục khả thi khi danhmục đó đợc định giá sao
cho P phải nằm phía trên...
...
hàng hoá, đầutư bất động sản, tài sản tư ng đương tiền hoặc các tài sản
khác. Mục đích của danhmụcđầutưlà giảm rủi ro bằng việc đadạnghoá
danh mụcđầu tư.
Quản lý danhmụcđầutư chứng ... những thành tố làm ổn định cho cả một danhmụcđầu tư, góp phần
làm giảm rủi ro của toàn danhmụcđầu tư. Chính vì vậy, nhà đầutư quan
tâm đến việc đadạnghoádanhmụcđầutư và xác định ... người đầu tư, rủi ro danhmụcđầutư và phân tán
rủi ro nhờ đadạng hoá
Một giả định cơ bản nhất của lý thuyết danhmụcđầutưlà những
người đầutư đều mong muốn đạt được mức lợi suất đầu tư...
... cho danhmụcđầu tư. Độ
rủi ro của danhmục cao hay thấp phu thuộc vào sự tư ng tác giữa các chứng
khoán trong danh mục, càng đadạnghóadanhmục thì rủi ro càng giảm. trong
danh mụcđầutư ... ro này thông qua việc đadạng
hóa danhmụcđầu tư. Có thể làm được như vậy là do khi hai hoặc nhiều chứng
khoán tham gia tạo thành một danhmụcđầutư thì sẽ có những tư ng tác giữa
hai chứng ... họa sử dụng đồ thị
ta có tập danhmục biên duyên P như hình sau:
4.2. Danhmục MVP:
Ta có danhmục biên duyên là tập hợp các danhmục P(
P
r
)
Danh mục MVP làdanhmục biên duyên có phương sai...
... chứng khoán hoặc tài
sản trong đầu tư.
1.2.2 Vai trò danhmụcđầu tư
v Danhmụcđầutưlà công cụ hữu hiệu để hạn chế rủi ro và tối đahóa lợi
nhuận.
Khi đồng thời đầutư vào nhiều loại chứng khoán ... danhmụcđầutư hiệu quả cần phải xây
dựng một danhmụcđầutư sao cho đường rủi ro không hệ thống có thể tiệm cận tới
(j), khi đó danhmục chỉ còn rủi ro hệ thống. Như vậy, đadạnghoáđầutư ... quản lý
danh mục. Một phương pháp đầutư thụ động khác làđầutư theo chỉ số chứng khoán.
Phương pháp này dựa trên các nguyên tắc sau:
+ Rủi ro danhmụcđầutư tương đương với rủi ro danhmục thị...
...
đây là nhà đầutư nhận biết mình nên đầutư vào danhmục nào, tuy nhiên, trong tư ng
lai, danhmục ấy bao gồm những chứng khoán nào thì đó lại là một ẩn số.
Như vậy chúng ta sẽ có 6 danhmục là: ... định giá danhmụcđầutư dựa trên cơ sở lý thuyết về định giá.
Như đã biết về mô hình định giá CAPM, nhà đầutư sẽ nắm giữ, mua vào danhmục bị
định giá thấp, và bán ra, từ bỏ danhmụcđang bị ... sinh lợi trong đầutư chứng
khoán ở Việt Nam: 29
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2: 31
CHƯƠNG 3: XÂY DỰNG DANHMỤCĐẦUTƯ TRÊN THỊ
TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM: 32
1. Xây dựng danhmụcđầutư – Mô hình Fama...
... Phân tích công ty 22
4. Quản lý danhmụcđầutư 24
4.1 Danhmụcđầutư và đặc trưng của danhmụcđầu tư. 24
4.2 Quản lý danhmụcđầutư 26
Chứng khoán phái sinh là các công cụ tài chính có nguồn ... k
Danh mục tiếp tuyến gồm các tài sản xếp từ 1 đến k. Các tài sản từ
(k+1) trở đi sẽ không có mặt trong danh mục
41
4. Quản lý danhmụcđầu tư
4.1 Danhmụcđầutư và đặc trưng của danhmụcđầu ... phương sai của danhmụcđầu tư. Nhà đầutư chỉ có thể tác động vào
tỷ trọng w của các tài sản trong danhmụctừ đó gián tiếp điều chỉnh lợi suất
và phương sai của danhmụcđầu tư. Với cách điều...
... gi m giá tr danh m c đ u t nh h n nh ng danh m cụ ỷ ệ ả ị ụ ầ ư ỏ ơ ư ụ
3 có t l gi m giá tr danh m cỷ ệ ả ị ụ đ u t l n h n so v i danh m c 2. Tuy nhiên s soầ ư ớ ơ ớ ụ ự
sánh v i danhm c trên ... ra bên trên, nhóm chúng tôi đã ch n ra 3 danh m c sau:ữ ầ ặ ọ ụ
tên công ty mã CP
m c sinh l iứ ờ
trong quá khứ
t tr ngỷ ọ
danh m cụ
1
danh m cụ
2
danh m cụ
3
LILAMA 10 L10 0.333% 14.8172% ... dùng nh 2 chẩ ệ ố ườ ệ ố ượ ư ỉ
s t t giúp cho vi c l a ch n danh m c đ u t chính xác h n.ố ố ệ ự ọ ụ ầ ư ơ
đây, danh m c 2 làdanh m c đ c nhóm chúng tôi l a ch n vì có h s t ngỞ ụ ụ ượ ự...
... thì ngân hàng sẽ có thể đánh giá mức độ
đa dạng thực sự của danhmụcđầutư đó. Quá trình này hỗ trợ cho việc xác định rủi ro hệ
thống trong danhmụcđầu tư.
Hệ thống phân loại:
Việc phân loại ... lý danhmục cho vay 50
Danh mục (Portfolio\ pôrt-`fô-lê ô): 51
Các phương pháp tiếp cận đối với hoạt động quản lý danhmục 51
Phương pháp quản lý danhmục ngẫu nhiên 51
Phương pháp quản lý danh ... Thuật ngữ sử dụng trong việc quản lý danhmục cho vay
•Các phương pháp tiếp cận khác nhau đối với việc quản lý danhmục cho vay
Danhmục ngẫu nhiên và danhmục theo kế hoạch
•Những khó khăn...
... khoán hiện nay là 15,75%. Tức là nếu
đầu tư 100 đồng vào các doanh nghiệp thép đang niêm yết trên thì trung bình nhà đầutư
có thể thu được 15,75 đồng lợi nhuận. Đây không phải làmức cao so ... tiêu được nhiều nhà đầutư quan tâm khi đầutư vào một cổ phiếu, đó
là chỉ tiêu ROE (tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu). Mức ROE trung bình của các doanh
nghiệp nhựa đang niêm yết trên thị ... chuẩn đãđăng ký và luôn là thương hiệu mạnh, uy
tín trên thị trường dân dụng và thị trường dự án, là mã chứng khoán tin cậy của các nhà đầu
tư.
1.1.5 Chiến lược đầutư phát triển:
Trong những...
... ro phi hệ thống của danhmục bị
triệt tiêu.
- Danhmục mà có rủi ro hệ riêng
2
P
ε
σ
≈
0 thì gọi làdanhmụcđadạng
hóa tốt.
- Đối với danhmục phi hiệu quả, đadạnghóa để giảm thiểu rủi ... thiểu được.
Tớm lại: Một danhmụcđầutư chính là quá trình đadạnghoáđầutư
nhằm giảm thiểu rủi ro để đạt mức lợi suất kì vọng lớn nhất. Một danhmục
gọi làđadạnghoá toàn phần khi triệt ... danh mục:
5.1. Phương pháp chỉ số và so sánh với danhmục đối chứng
Danh mục đối chứng làdanhmục tổng, phản ánh tính chất chung của
thị trường. Tùy theo thỏa thuận giữa nhà đầutư và nhà tư...