Lập danh mục đầu tư cổ phiếu: Ba bước để là hính mình pdf

Lập danh mục đầu tư cổ phiếu: Ba bước để Để đầu tư cổ phiếu, nhà đầu tư cần biết cách lập danh mục đầu tư, tuỳ theo mục tiêu đầu tư riêng “Nay nên đánh gì?” Những câu hỏi kiểu xuất phổ biến sàn chứng khoán, diễn đàn, dù thị trường chín năm hoạt động Để đầu tư cổ phiếu, nhà đầu tư cần biết cách lập danh mục đầu tư, tuỳ theo mục tiêu đầu tư riêng “Tơi lỡ đầu tư vào cổ phiếu penny (cổ phiếu nhỏ – NV), có thông số tốt, cổ tức cao Nhưng thị trường lên, muốn tranh mua vài trăm cổ phiếu khó, khơng bán Cịn thị trường xuống, đành nhìn tiền ngày, bán khơng mua” Đó tâm nhà đầu tư mà tiếp cận sàn Nhà đầu tư xác định mục đích lướt sóng, lại đầu tư vào cổ phiếu phù hợp với đầu tư dài hạn Trong trường hợp nào, khoản yếu tố đặc biệt quan trọng đầu tư cổ phiếu niêm yết Vì việc chọn lựa cổ phiếu tiềm để đưa vào danh mục đầu tư thường phải thoả mãn yêu cầu tính khoản Tuỳ thuộc vào tổng số vốn dự kiến đầu tư yêu cầu phân bổ vốn mà nhà đầu tư chọn lọc cổ phiếu có số lượng cổ phiếu giao dịch bình qn cao nhiều tháng liên tục thuộc nhóm cổ phiếu có lượng giao dịch trung bình cao thị trường Giới đầu tư thường sử dụng hai lưới lọc cổ phiếu kỹ thuật Có khi, nhà đầu tư kết hợp hai lưới lọc để chọn cổ phiếu thời điểm giao dịch Lưới lọc Qua nghiên cứu phương pháp đầu tư quỹ đầu tư, nhà đầu tư chứng khốn thành cơng tiếng giới như: Templeton, Warren Buffett, Dreman, Driehaus… thấy số tiêu chí chung xem xét chọn lọc trước tiến hành đầu tư (xem bảng tiêu chí bên dưới) Các cổ phiếu tiềm khơng thiết phải đáp ứng tồn bước nêu gần khơng có cổ phiếu đáp ứng tồn tiêu chí lựa chọn Các tổ chức đầu tư nhà đầu tư cá nhân có cách vận dụng linh hoạt theo giai đoạn khác thị trường Ví dụ tiêu chí P/E bảng chọn lựa cao thấp ngành nên áp dụng trường hợp cao cơng ty đầu ngành, có lợi tiềm vượt trội… Hoặc tiêu chí P/B chọn nhỏ chọn nhỏ hay tuỳ thuộc vào giai đoạn thị trường yêu cầu nhà đầu tư Cơ sở liệu để thực việc chọn lọc dựa tiêu chí nêu địi hỏi nhiều thời gian, công sức thường nhà đầu tư tổ chức có điều kiện xây dựng Nhà đầu tư cá nhân tham khảo website có uy tín ứng dụng cho danh mục Nếu nhà đầu tư khơng có kiến thức quản trị tài chính, khó lịng “hiểu” ý nghĩa đằng sau số tài khơ khan Yếu tố quan trọng mua nên mua mức giá nào? Lưới lọc kỹ thuật Nhà đầu tư chọn lọc dựa cơng cụ phân tích kỹ thuật có dấu hiệu xem xét mua như: diễn biến lịch sử giá cổ phiếu, khối lượng giao dịch tăng đột biến so với bình quân tuần hay bình quân tháng, giá phá vỡ điểm quan trọng then chốt bắt đầu chu kỳ tăng đỉnh cao cũ, phá vỡ kênh xu hướng, giá vượt đường trung bình động ngày, 13 ngày… điều chỉnh mức giá nằm gần đường trung bình động 55 ngày, 144 ngày… Hoặc chọn lọc dựa kết hợp báo RSI, MACD, Stochastic, Bollinger Bands, Fibonacci, Trendline… Việc chọn lọc dựa kinh nghiệm kiến thức nhà đầu tư ứng dụng công cụ chương trình phân tích kỹ thuật MetaStock, AmiBroker… Nhà đầu tư sử dụng dịch vụ tư vấn không đủ kỹ thời gian nghiên cứu Mỗi cổ phiếu có đặc điểm tăng giảm giá khơng giống nhìn chung giá vận động theo xu hướng chung toàn thị trường Do đó, việc vận dụng phương pháp chọn lọc đưa đến kết khác địi hỏi q trình đúc kết kinh nghiệm để lựa chọn phương pháp hiệu ứng dụng vào thực tế thị trường Phân tích kỹ thuật nghệ thuật, hiểu theo nghĩa, phải có trải nghiệm thực tế để diễn giải biểu đồ phù hợp Tỷ nguyên lý giá phản ánh tất thị trường Việt Nam phải ý tới biên độ giao dịch Năng lực theo dõi Sau q trình chọn lọc trên, nhà đầu tư kết hợp thực chọn lựa số cổ phiếu ngành tiềm giai đoạn thông qua việc nghiên cứu phân tích cấu ngành, chi tiết tiềm ngành dựa báo cáo tổ chức có uy tín phương tiện thông tin đại chúng Đối với nhà đầu tư cá nhân, danh mục cổ phiếu theo dõi để đầu tư khoảng 20 – 30 mã tuỳ thuộc vào quỹ thời gian nghiên cứu người Tuy nhiên, nhằm đảm bảo việc theo dõi quản lý danh mục cách sát hiệu quả, tổng số mã cổ phiếu đầu tư thời điểm không nên năm mã cổ phiếu thuộc vài ngành khác để tránh rủi ro Khi đạt mức lợi nhuận kỳ vọng nhận thấy cổ phiếu khác danh mục theo dõi có tiềm cấu lại danh mục nên đầu tư tối đa năm mã cổ phiếu mà Danh mục đầu tư chia làm dài hạn ngắn hạn nhằm tận dụng biến động thị trường tối ưu hoá lợi nhuận Các cổ phiếu đầu tư ngắn hạn khơng nằm số mã cổ phiếu theo dõi nên đầu tư – mã thời điểm thích hợp Một số tiêu chí Tiêu chí 1: VỐN HÓA Nằm top 25-30% sàn HAX, HOSE Hoặc chọn vốn hóa nhỏ Số cổ phiếu cổ đông nội mua/ bán năm >1,5 Tiêu chí 2: EPS Tăng trưởng EPS > Năm trước >Trung bình ngành> Thị trường Tăng trưởng EPS > Trung bình thị trường năm 50%>Tăng trưởng EPS > 0% Hoặc 20%>Tăng trưởng EPS > 2.7% Cổ phiếu thuộc nhóm top 20% tăng trưởng EPS vòng năm qua Tiêu chí 3: ROE ROE >= 20% năm năm trước ROE >Trung bình ngành > Trung bình thị trường năm Trung bình ROE năm trước > Trung bình ngành Tiêu chí 4: LỢI NHUẬN NPM năm > Năm trước > 8%>Trung bình ngành GPM>Trung bình ngành OPM năm > Năm trước >Trung bình năm trước >Trung bình ngành Tỷ số doanh thu tổng tài sản > Trung bình ngành Tiêu chí 5: HỆ SỐ NỢ Debt/ Equity (Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu) < Debt/ Tổng tài sản < Trung bình ngành Nợ dài hạn/ Equity < 1 Tiêu chí 6: CÁC CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG P/E P/ E < 40% sàn HAX HOSE < Trung bình ngành P/ E < P/E trung bình năm trước Tỷ số P/E D/ P < Hoặc chọn P/E lớn trung bình ngành P/B P/B < 1.5 lần trung bình ngành PEG PEG < D/P D/ P > thị trường D/ P thuộc top 33% D/ P thuộc nhóm cao Chú thích P/E: Tỷ số thị giá cổ phiếu lợi nhuận thu cổ phiếu 2 EPS: Lợi nhuận cổ phiếu tính theo năm; ROE: Lợi nhuận vốn chủ sở hữu NPM (Net profit margin): Lợi nhuận ròng biên; GPM (Gross profit margin): Lợi nhuận gộp biên OPM (Operating profit margin): Lợi nhuận hoạt động biên Debt: nợ, Equity: vốn chủ sở hữu; D (Dividend): cổ tức; B (Book value): giá trị sổ sách; S: doanh thu PEG: Tỷ số P/E so với tăng trưởng lợi nhuận bình quân kỳ vọng cổ phiếu ... định mục đích lướt sóng, lại đầu tư vào cổ phiếu phù hợp với đầu tư dài hạn Trong trường hợp nào, khoản yếu tố đặc biệt quan trọng đầu tư cổ phiếu niêm yết Vì việc chọn lựa cổ phiếu tiềm để đưa... cổ phiếu đầu tư thời điểm không nên năm mã cổ phiếu thuộc vài ngành khác để tránh rủi ro Khi đạt mức lợi nhuận kỳ vọng nhận thấy cổ phiếu khác danh mục theo dõi có tiềm cấu lại danh mục nên đầu. .. mục nên đầu tư tối đa năm mã cổ phiếu mà Danh mục đầu tư chia làm dài hạn ngắn hạn nhằm tận dụng biến động thị trường tối ưu hoá lợi nhuận Các cổ phiếu đầu tư ngắn hạn khơng nằm số mã cổ phiếu theo