Vận dụng mô hình logistic đo lường xác suất vỡ nợ của doanh nghiệp đối với quản trị rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH ĐỖ THỊ MINH NGỌC VẬN DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS TRƯƠNG QUANG THÔNG TP Hồ Chí Minh - Năm 2013 Lời cam đoan Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng Những số liệu, liệu kết đưa luận văn trung thực nội dung luận văn chưa công bố nghiên cứu Tác giả Đỗ Thị Minh Ngọc MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng, biểu, sơ đồ Chương mở đầu: 1 Lý chọn đề tài Phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Bố cục nghiên cứu Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 1.1 Cơ sở lý luận xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.1 Xác xuất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.2.1 Các yếu tố vĩ mô 1.1.2.2 Các yếu tố nội doanh nghiệp 1.2 Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng 1.2.1 Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng 1.2.1.1 Khái niệm rủi ro tín dụng 1.2.1.2 Nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng 1.2.2 Quản trị rủi ro tín dụng hoạt động ngân hàng 11 1.2.2.1 Khái niệm quản trị rủi ro tín dụng 11 1.2.2.2 Mục tiêu quản trị rủi ro tín dụng 11 1.2.2.3 Cơng cụ quản trị rủi ro tín dụng 12 1.2.3 Quản trị rủi ro tín dụng theo Hiệp ước Basel 14 1.2.3.1 Giới thiệu Basel 14 1.2.3.2 Quản trị rủi ro tín dụng theo Hiệp ước Basel 16 1.3 Mối quan hệ xác suất vỡ nợ doanh nghiệp rủi ro tín dụng NHTM 19 Kết luận chương 22 Chương 2: VẬN DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 23 2.1 Tổng quan nghiên cứu sử dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 23 2.1.1 Nghiên cứu xác suất vỡ nợ doanh nghiệp vừa nhỏ thị trường Mỹ 23 2.1.2 Nghiên cứu xác suất vỡ nợ công ty niêm yết thị trường Chứng khoán Trung Quốc 24 2.1.3 Nghiên cứu đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp danh mục cho vay Ngân hàng Na-Uy 24 2.1.4 Nghiên cứu đo lường rủi ro tín dụng doanh nghiệp niêm yết thị trường Chứng khoán Việt Nam 25 2.2 Vận dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 26 2.2.1 Dữ liệu nghiên cứu 26 2.2.2 Mơ hình nghiên cứu đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 26 2.2.2.1 Các biến nghiên cứu 26 2.2.2.2.Mơ hình nghiên cứu 32 2.2.2.3 Phương pháp nghiên cứu 34 2.3 Vận dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM 40 2.3.1 Lợi ích từ việc triển khai đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM 40 2.3.1.1 Công cụ hỗ trợ cho hệ thống chấm điểm, xếp hạng tín dụng nội 41 2.3.1.2 Xây dựng quỹ dự phòng rủi ro sát với thực NHTM 43 2.3.1.3 Tạo điều kiện triển khai công cụ phái sinh tín dụng 43 2.3.1.4 Chỉ tiêu đánh giá, quản trị đội ngũ cán tín dụng 44 2.3.2 Đề xuất vận dụng kết mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM 44 2.3.3 Phân tích tình giả lập xếp hạng khách hàng 49 Kết luận chương 52 Chương 3: GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM VẬN DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 53 3.1 Giải pháp NHTM 53 3.1.1 Xây dựng hạ tầng công nghệ thông tin hệ thống liệu đồng bộ, bảo mật 53 3.1.2 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 54 3.1.3 Tiếp tục hồn thiện hệ thống xếp hạng tín dụng nội 55 3.1.4 Nhất quán quy trình giám sát chặt việc thực thi quy trình quản trị rủi ro tín dụng 55 3.1.5 Thông tin liên kết toàn ngành 55 3.2 Nhóm kiến nghị quan có liên quan 56 3.2.1 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 56 3.2.2 Kiến nghị quan quản lý Nhà nước 58 Kết luận chương 60 KẾT LUẬN CHUNG 61 Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục EAD EBIT HOSE LGD NHNN NHTM PD TCTD DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ Bàng 1.1 Tỷ lệ thu nhập lãi số quốc gia năm 2012 Bảng 1.2 Tỷ lệ thu nhập từ lãi so với tổng thu nhập Bảng 1.3 Các tiêu tính tốn tổn thất dự tính theo định nghĩa Basel 17 Bảng 2.1 Định nghĩa biến mối tương quan kỳ vọng biến độc lập biến phụ thuộc 31 Bảng 2.2 Thống kê mô tả biến 34 Bảng 2.3 Bảng ma trận hệ số tương quan biến 35 Bảng 2.4 Tổng hợp kết 02 mô hình 36 Bảng 2.5 Kết từ phương pháp Hosmer – Lemeshow 37 Bảng 2.6 Kết kiểm định tỷ lệ dự báo mơ hình 38 Bảng 2.7 So sánh phương pháp xếp hạng tín dụng nội mơ hình Logistic 41 Bảng 2.8 Quy đổi tương đương xác suất vỡ nợ hạng tín dụng khách hàng doanh nghiệp 48 Bảng 2.9 Kết xếp hạng tín dụng cho số khách hàng 50 Sơ đồ 1.1 Quy trình xây dựng thực thi hệ thống xếp hạng tín dụng nội .20 Sơ đồ 2.1 Quy trình quản trị rủi ro tín dụng đề xuất 45 Chương mở đầu Lý chọn đề tài Hoạt động tín dụng hoạt động mang tính truyền thống Ngân hàng thương mại (NHTM), nguồn thu từ hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng cao tổng thu nhập NHTM Điều tất yếu kèm với lợi nhuận cao rủi ro lớn Rủi ro phát sinh không ảnh hưởng đến thân NHTM mà cịn tác động lớn đến toàn kinh tế Trong thời gian gần đây, nợ hạn, nợ xấu NHTM Việt Nam ngày trở thành vấn đề nan giải, cản trở phát triển toàn diện ngành ngân hàng Tập trung vào quản trị rủi ro nói chung quản trị rủi ro tín dụng nói riêng xem định hướng đảm bảo hệ thống ngân hàng hoạt động ổn định vững Trong nước Thế giới bước áp dụng khuyến cáo Basel quản trị rủi ro tín dụng, Việt nam, NHTM sử dụng tiêu nợ xấu, nợ hạn việc áp dụng phương pháp lượng hố rủi ro tín dụng bước đầu nghiên cứu, thử nghiệm Xuất phát từ lý trình bày trên, tác giả chọn đề tài “Vận dụng mơ hình hồi quy Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại” Phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng liệu tài tính tốn từ Báo cáo tài năm 2012 doanh nghiệp (số liệu tập trung Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh) Tác giả nhận thấy tầm quan trọng thông tin liệu đầu vào thực nghiên cứu, đồng thời dựa điều kiện công bố thông tin mã chứng khoán niêm yết thị trường chứng khoán, tác giả tiến hành thu thập số liệu Báo cáo tài 190 doanh nghiệp niêm yết Sở giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE), thay sử dụng liệu Báo cáo tài cách doanh nghiệp vay vốn NHTM cụ thể Lý số liệu Báo cáo tài doanh nghiệp vay vốn NHTM qua kiểm tốn nên tính xác chưa thể đảm bảo Phương pháp nghiên cứu Nghiên cứu áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, sử dụng thống kê mơ tả, mơ hình hồi quy Logistic để phân tích số liệu Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu thực nhằm mục tiêu sau đây:  Tìm mối quan hệ xác suất vỡ nợ doanh nghiệp rủi ro tín dụng NHTM  Xây dựng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp  Vận dụng kết đo lường xác suất vỡ nợ để đề xuất xây dựng quy trình quản trị rủi ro tín dụng NHTM Bố cục nghiên cứu Để thực mục tiêu nêu trên, nghiên cứu chia thành 03 chương với nội dung sau: Chương 1: Cơ sở lý luận xác suất vỡ nợ quản trị rủi ro tín dụng Chương giới thiệu tổng quan lý thuyết xác suất vỡ nợ, rủi ro tín dụng quản trị rủi ro tín dụng hoạt động kinh doanh NHTM Trong đặc biệt nhấn mạnh đến mối quan hệ xác suất vỡ nợ rủi ro tín dụng Chương 2: Vận dụng mơ hình hồi quy logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp quản trị rủi ro tín dụng NHTM Chương thực thu thập số liệu, định nghĩa biến định mơ hình để tìm biến có ảnh hưởng lớn đến xác suất vỡ nợ doanh nghiệp Từ kết mơ hình, nghiên cứu đề nghị bước thực nhằm vận dụng mơ hình vào quy trình quản trị rủi ro tín dụng NHTM với mục đích đưa quy trình quản trị rủi ro tín dụng bước tiến gần với chuẩn mực Quốc tế Chương 3: Giải pháp kiến nghị nhằm vận dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ quản trị rủi ro tín dụng NHTM Tổng hợp phân tích chương kết mơ hình hồi quy xây dựng chương 2, chương đưa số giải pháp NHTM để vận dụng kết từ mơ hình Logistic việc quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng, đồng thời nhóm kiến nghị quan có liên quan: NHNN, Trung tâm thơng tin tín dụng NHNN Chính phủ nhằm tạo điều kiện cho việc vận dụng nêu Phụ lục 2: Danh sách mã chứng khoán thuộc diện theo dõi đặc biệt HOSE Mã Stt CK ALP C A C BGM v K G C C BSI N v N CIG CLP C C C C CMG T n C CMX t n CNT C v t C DCL D L C 10 DCT V Đ 11 DRH C N C 12 DTT K T C 13 DXV l N 14 FDG 15 HAS C D C C 16 HAX D X C 17 HLG T L C 18 HSI h H 19 KBC T t B p 20 KDH C K K 21 KMR C M C 22 KSH T s C 23 LAF H L 24 25 LCG MHC C L C H 26 NKG C K 27 NVN C N C 28 NVT s V C 29 PIT X P C 30 PNC V N C 31 PTC X Đ C 32 PTL t k C 33 PXI C D C 33 PXL d d C 34 PXM D T C 35 PXT X ố k C 36 SGT V G 37 38 C t SJS K S STT C S C 39 TSC t C C 40 TYA D T 41 VHG C S C 42 VID t V 43 44 45 VNA VNH VNI C B C s C đ N 46 VOS C B C 47 VST T N (Nguồn: Website HOSE) Phụ lục 3: Kết hồi quy kiểm định Bảng 3.1: Kết phân tích hồi quy Mơ hình (đầy đủ biến) Dependent Variable: Y Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing) Date: 10/27/13 Time: 18:42 Sample: 190 Included observations: 190 Convergence achieved after iterations Covariance matrix computed using second derivatives Variabl C VLD_TT TM_TT PT_TN NO_TT LN_TT EBIT_TT EBIT_L DT_TT McFadden R-squared S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Restr deviance LR statistic Prob(LR statistic) Obs with Dep=0 Obs with Dep=1 (Nguồn: Từ kết hồi quy) Bảng 3.2: Kết phân tích hồi quy Mơ hình (loại biến có P-value cao) Dependent Variable: Y Method: ML - Binary Logit (Quadratic hill climbing) Date: 10/20/13 Time: 23:54 Sample: 190 Included observations: 190 Convergence achieved after iterations Covariance matrix computed using second derivatives Variabl C PT_TN NO_TT LN_TT EBIT_TT McFadden R-squared S.D dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter Restr deviance LR statistic Prob(LR statistic) Obs with Dep=0 Obs with Dep=1 (Nguồn: Từ kết hồi quy) Bảng 3.3: Kết kiểm định độ phù hợp tổng qt mơ hình Goodness-of-Fit Evaluation for Binary Specification Andrews and Hosmer-Lemeshow Tests Equation: EQ02 Date: 10/21/13 Time: 01:49 Grouping based upon predicted risk (randomize ties) Quantile of Risk 10 H-L Statistic Andrews Statistic (Nguồn: Từ kết hồi quy) Bảng 3.4: Kết kiểm định tỷ lệ dự báo mơ hình Expectation-Prediction Evaluation for Binary Specification Equation: EQ02 Date: 10/21/13 Success cutoff: C = 0.5 P(Dep=1)C Total Correct % Correct % Incorrect Total Gain* Percent Gain** (Nguồn: Từ kết hồi quy) ... XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Cơ sở lý luận xác suất vỡ nợ doanh nghiệp 1.1.1 Xác suất vỡ nợ doanh nghiệp Xác suất vỡ nợ khả doanh nghiệp. .. VẬN DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 2.1 Tổng quan nghiên cứu sử dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp. .. DỤNG MƠ HÌNH LOGISTIC ĐO LƯỜNG XÁC SUẤT VỠ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP ĐỐI VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO TÍN DỤNG CỦA NHTM 23 2.1 Tổng quan nghiên cứu sử dụng mơ hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ doanh nghiệp