Sự phát triển của kinh tế nói chung và TTCK nói riêng là điều kiện đầu tiên tác động trực tiếp đến hoạt động môi giới của các CTCK.
1.4.2.1. Sự phát triển và thực trạng của nền kinh tế
TTCK là một bộ phận của thị trƣờng tài chính quốc gia hay nó là một bộ phận của nền kinh tế. Vì vậy, sự phát triển của nền kinh tế có ảnh hƣởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của TTCK. Sự ổn định và tăng trƣởng kinh tế là cơ sở cho sự phát triển của một quốc gia, là điều kiện tiền đề để phát triển các CTCK nói chung và phát triển nghiệp vụ MGCK nói riêng. Có thể nói TTCK là sản phẩm của nền kinh tế thị trƣờng, vì vậy một khi thị trƣờng này phát triển sẽ tác động TTCK biến đổi theo hƣớng tích cực.
34
Sự ổn định và tăng trƣởng kinh tế sẽ tạo ra nhiều việc làm mới giảm số lao động thật nghiệp, tăng thu nhập cho dân cƣ và nâng cao mức sống cho ngƣời dân. Do thu nhập tăng lên, nhu cầu tiêu dùng và các khoản tiết kiệm ở khu vực cá nhân cũng vì thế tăng lên tƣơng ứng, từ đó làm tăng nhu cầu đầu tƣ từ phía công chúng Sự ổn định và phát triển kinh tế bền vững làm giảm thiểu các rủi ro và tăng hiệu quả của hoạt động đầu tƣ, điều này làm tăng tính hấp dẫn cho thị trƣờng trong nƣớc và thu hút đầu tƣ nƣớc ngoài. Mặc khác, nhu cầu đầu tƣ ra nƣớc ngoài của các nhà đầu tƣ, các doanh nghiệp trong nƣớc cũng tăng theo. Đây là tiền đề cho sự phát triển các hoạt động của CTCK, trong đó có hoạt động môi giới.
1.4.2.2. Sự phát triển của thị trường chứng khoán
TTCK là môi trƣờng hoạt động của các CTCK. Sự phát triển của TTCK có ảnh hƣởng trực tiếp đến việc tạo cơ hội tăng trƣởng và phát triển cho các CTCK. Sự phát triển của TTCK ở đây là sự phát triển về cung cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trƣờng và các hoạt động khác.
TTCK phát triển ở trình độ cao là tiền đề để MGCK có thể đảm nhận tốt các chức năng cung cấp sản phẩm, dịch vụ tài chính. Ở các TTCK phát triển, các chứng khoán có chất lƣợng tốt, tính thanh khoản cao, đa dạng về chủng loại và lớn về số lƣợng; các công cụ phái sinh đƣợc thực hiện nhằm cung cấp các công cụ phòng vệ hữu hiệu cho nhà đầu tƣ.
Thị trƣờng càng phát triển, số lƣợng các nhà đầu tƣ, các tổ chức phát hành càng lớn sẽ tạo điều kiện phát triển các nghiệp vụ của CTCK. Hơn nữa, với sự phát triển của hệ thống kiểm toán kế toán, hệ thống công bố thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống bảo quản định kỳ sẽ góp phần tạo nên sự tin cậy và bền vững của TTCK; cung cấp các thông tin cần thiết và chính xác, giải quyết các vấn đề về thông tin không cân xứng, lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Một khối lƣợng thông tin nghiên cứu khổng lồ từ bộ phận nghiên cứu của công ty đƣợc các nhà môi giới sử dụng để cung cấp cho khách hàng của mình trong những trƣờng hợp cụ thể. Và nhà môi giới cũng có đủ kiến thức để trở thành nhà tƣ vấn đắc lực và đáng tin cậy của khách hàng.
35
1.4.2.3. Môi trường pháp lý, chính sách của Nhà nước
Môi trƣờng pháp lý và chính sách của Nhà nƣớc có ảnh hƣởng rất lớn đến các hoạt động của CTCK. Một hệ thống văn bản pháp luật đầy đủ và đồng bộ sẽ tạo điều kiện bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các chủ thể tham gia thị trƣờng trong đó có cả CTCK và nhà môi giới. Một hệ thống pháp luật ổn định, khuyến khích tạo điều kiện tổ chức và phát triển hoạt động của CTCK cũng nhƣ làm tăng lòng tin của công chúng đầu tƣ. Ngƣợc lại, sự chồng chéo, thiếu toàn diện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự hoạt động của CTCK và nhƣ vậy hoạt động môi giới cũng không phát triển.
1.4.2.4. Yếu tố cạnh tranh từ các công ty chứng khoán khác
Áp lực cạnh tranh cùng với quản lý giám sát thị trƣờng chặt chẽ của các cơ quan nhà nƣớc bằng hệ thống pháp lý hoàn chỉnh, đồng bộ và thống nhất sẽ xây dựng TTCK trở thành kênh huy động vốn hiệu quả và là sân chơi công bằng cho các nhà đầu tƣ. Các CTCK phải phát triển bằng thực lực của mình. Để phát triển kinh doanh các CTCK không có cách nào khác ngoài việc đầu tƣ cho công nghệ, máy móc, nhân lực, cải tiến dịch vụ để thu hút khách hàng từ đó mà nâng cao chất lƣợng dịch vụ và thu lợi nhuận.
1.4.2.5. Sự hiểu biết về chứng khoán của các nhà đầu tư
Cũng giống nhƣ các thị trƣờng khác, TTCK cũng vận động theo quy luật cung - cầu. Tác động đến quá trình chuyển tiết kiệm thành đầu tƣ, những yếu tố quan trọng cần phải kể đến đó là thu nhập và kiến thức của công chúng - những nhà đầu tƣ hiện tại và tiền năng. Thị trƣờng mà thu nhập cũng nhƣ sự hiểu biết về các sản phẩm, dịch vụ tài chính của công chúng càng cao thì hoạt động của thị trƣờng sẽ càng sôi động và nghiệp vụ môi giới cũng có điều kiện phát triển hơn.
Tóm lại, có rất nhiều nhân tố ảnh hƣởng đến chất lƣợng hoạt động MGCK của
CTCK. Vì vậy, để nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới các CTCK cần có những biện pháp tác động lên tất cả các nhân tố này.
36
CHƢƠNG 2
THỰC TRẠNG CHẤT LƢỢNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN ĐẠI DƢƠNG