1.3.2.1. Tiêu chí định lượng
Doanh số và thị phần môi giới chứng khoán trên thị trƣờng
Doanh số từ hoạt động môi giới: là tổng giá trị môi giới tại một CTCK. Doanh số từ hoạt động MGCK nếu tăng lên qua các năm thể hiện quy mô hoạt động môi giới tăng lên, điều đó cho thấy hoạt động môi giới đang trong giai đoạn phát triển và đang đƣợc mở rộng, cũng có nghĩa là góp phần nâng cao chất lƣợng hoạt động môi giới.
Thị phần hoạt động môi giới: thị phần hoạt động môi giới của một CTCK là phần mà dịch vụ môi giới của CTCK đó chiếm lĩnh trên thị trƣờng.
Theo loại chứng khoán giao dịch, hoạt động MGCK của một CTCK bao gồm: môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ, môi giới trái phiếu trên từng sàn giao dịch.
Thị phần hoạt động môi giới chứng khoán: Thị phần
hoạt động môi giới
=
Giá trị môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ (trái phiếu) của CTCK
Giá trị môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ (trái phiếu) của toàn thị trƣờng
Thị phần môi giới chứng khoán của một CTCK sẽ cho biết trong tổng giá trị giao dịch của TTCK thì giá trị giao dịch của công ty đó trong ngày (tháng, quý hoặc năm) đó chiếm bao nhiêu phần trăm thị trƣờng. Qua đó thấy đƣợc mức độ chiếm lĩnh thị trƣờng của CTCK đó về lĩnh vực MGCK.
27
Ta cũng cần xét đến chỉ tiêu thị phần tƣơng đối, tức thị phần môi giới chứng khoán của CTCK so với CTCK khác - đối thủ cạnh tranh.
Thị phần tƣơng đối hoạt động
môi giới
=
Giá trị môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ (trái phiếu) của CTCK
Giá trị môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ (trái phiếu) của đối thủ cạnh tranh Nếu thị phần tƣơng đối lớn hơn 1 thì lợi thế cạnh tranh thuộc về CTCK. Nếu thị phần tƣơng đối nhỏ hơn 1 thì lợi thế cạnh tranh thuộc về đối thủ. Nếu thị phần tƣơng đối bằng 1 thì lợi thế cạnh tranh của CTCK và của đối thủ nhƣ nhau.
Chỉ tiêu này sẽ giúp CTCK nhận biết về lợi thế cạnh tranh của mình so với các đối thủ cạnh tranh trên thị trƣờng, cũng nhƣ phần nào phản ánh chất lƣợng và mức độ hài lòng của khách hàng đối với dịch vụ môi giới của CTCK đó.
Số lƣợng tài khoản giao dịch, cơ cấu tài khoản giao dịch
Việc mở tài khoản giao dịch là một bƣớc quan trọng đầu tiên trong việc thiết lập mối quan hệ giữa CTCK với khách hàng. Công việc này tạo cơ hội cho CTCK tìm hiểu nhu cầu và khả năng tài chính của khách hàng để có thể đƣa ra những lời khuyến nghị đầu tƣ phù hợp với khách hàng.
Số lƣợng tài khoản giao dịch phản ánh mức độ chiếm lĩnh khách hàng, chiếm lĩnh thị phần giữa các CTCK. Một CTCK có số lƣợng tài khoản giao dịch càng lớn phản ánh thị phần của CTCK đó càng cao và ngƣợc lại.
Sự thay đổi trong số lƣợng tài khoản giao dịch và tỷ lệ tài khoản thƣờng xuyên giao dịch sẽ cho thấy sự thay đổi trong thị phần môi giới của CTCK cũng nhƣ sự thay đổi trong mức doanh thu từ hoạt động môi giới của công ty. Vì vậy, các CTCK thƣờng chú trọng tới tiêu chí số lƣợng mở tài khoản mới. Tiêu chí này đƣợc xem xét cụ thể trên các chỉ tiêu:
Số lƣợng tài khoản giao dịch
Tỷ lệ Tài khoản KH cá nhân/Tài khoản KH tổ chức
28
Tỷ lệ Tài khoản mới/ Tài khoản đóng.
Tỷ lệ tài khoản thƣờng xuyên hoạt động/Tổng tài khoản giao dịch
Doanh thu hoạt động môi giới, tỷ trọng doanh thu hoạt động môi giới so tổng doanh thu.
Doanh thu hoạt động môi giới: là tổng giá trị mà CTCK thu đƣợc từ phí môi giới mà khách hàng trả khi sử dụng các sản phẩm dịch vụ của hoạt động môi giới của công ty.
Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm về doanh thu của hoạt động môi giới: Chỉ tiêu này phản ánh một phần hiệu quả của hoạt động nghiệp vụ môi giới.
Tỷ trọng doanh thu môi giới so với tổng doanh thu kinh doanh chứng khoán
Doanh thu hoạt động môi giới đƣợc phân tích ngoài số tuyệt đối còn phải đƣợc xem xét trong mối tƣơng quan với doanh thu từ các hoạt động khác, tức là tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trong tổng doanh thu của công ty. Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời và vị trí của hoạt động môi giới trong CTCK. Chỉ tiêu này đƣợc tính nhƣ sau:
Tỷ trọng doanh thu môi giới
so với tổng doanh thu =
Doanh thu hoạt động môi giới Doanh thu hoạt động kinh doanh
chứng khoán
Chỉ tiêu này cho ta biết, trong tổng doanh thu của CTCK thì doanh thu hoạt động môi giới chiếm bao nhiêu phần trăm.
1.3.2.2. Tiêu chí định tính
Khả năng hoạt động và tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới
Khả năng hoạt động của nghiệp vụ môi giới thể hiện ở chỗ: Hoạt động môi giới của CTCK có thể cung cấp và làm thỏa mãn những đối tƣợng khách hàng nào, quy mô khách hàng, quy mô và không gian của sàn giao dịch, cơ sở vật chất kỹ thuật,…
Tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới: đƣợc thể hiện không chỉ ở khả năng nhân viên môi giới nhận lệnh và truyền lệnh của nhà đầu tƣ một cách nhanh chóng và chính xác mà còn qua khả năng nhân viên đó nắm bắt đƣợc tâm lý, nhu cầu và " khẩu vị" đầu tƣ của từng nhà đầu tƣ cũng nhƣ có khả năng nhìn nhận, phân
29
tích thông tin và dự đoán đƣợc xu hƣớng thị trƣờng, giúp cho nhà đầu tƣ có những quyết định đầu tƣ đúng đắn và hiệu quả nhất. Ở một tầm cao hơn, tính chuyên nghiệp của nhân viên môi giới còn đƣợc thể hiện ở khả năng và hiệu quả quản lý tài sản, quỹ đầu tƣ của khách hàng.
Các tiện ích ứng dụng công nghệ: giao dịch trực tuyến, tiện lợi tra cứu thông tin, tài liệu,…
Đánh giá về trình độ công nghệ đƣợc sử dụng trong hoạt động môi giới, đây là chỉ tiêu tƣơng đối quan trọng, là cơ sở để phát triển sản phẩm dịch vụ mới tiên tiến, tiện ích, nâng cao chất lƣợng sản phẩm dịch vụ và đẩy nhanh tốc độ xử lý nghiệp vụ môi giới, tăng năng suất, tăng hiệu quả quản lý, và tăng thu nhập cho chính CTCK.
Công nghệ hiện đại sẽ giúp cho quá trình nhận lệnh, truyền lệnh đƣợc nhanh chóng, chính xác, an toàn và giảm thiểu tình trạng nghẽn mạch, giảm chi phí trung gian. Đồng thời, cũng giúp khách hàng có thể dễ dàng tra cứu thông tin, nắm bắt tình hình tài khoản cá nhân, tình hình thị trƣờng,..qua đó đáp ứng tốt hơn yêu cầu của khách hàng.
Các sản phẩm gia tăng: các ấn phẩm sách, báo, tƣ vấn,…
Theo xu hƣớng phát triển, một nghiệp vụ môi giới đầy đủ nhƣ hiện nay, không chỉ là nhận lệnh và truyền lệnh mà còn kèm theo đó là hoạt động tƣ vấn đầu tƣ, theo dõi, quản lý tài khoản của khách hàng để kịp thời đƣa ra những khuyến nghị cần thiết cho khách hàng. Một điều rõ ràng, số lƣợng và chất lƣợng cũng nhƣ tính cập nhật của các ấn phẩm sách, báo, tạp chí, các bài phân tích kinh tế, phân tích ngành,…của một CTCK cũng cho thấy tính chuyên nghiệp và chất lƣợng trong sản phẩm dịch vụ môi giới của CTCK đó.
Số lƣợng các sản phẩm dịch vụ trong nghiệp vụ môi giới và các dịch vụ phụ trợ, đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng, qua đó củng cố niềm tin của khách hàng đối với hoạt động môi giới của CTCK, đồng thời giúp tăng thêm thu nhập cho CTCK qua thu các khoản phí dịch vụ, phí thanh toán,…
Mức độ tác động của hoạt động môi giới tới các hoạt động khác
Khi hoạt động môi giới của CTCK có chất lƣợng tốt sẽ kéo theo sự phát triển của các hoạt động khác nhƣ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chứng khoán, lƣu ký chứng
30
khoán, tƣ vấn và bảo lãnh phát hành chứng khoán,… Bởi khi CTCK có hoạt động môi giới chất lƣợng tốt sẽ thu hút đƣợc nhiều khách hàng. Số lƣợng khách hàng đông đảo giúp cho công ty phát triển hoạt động lƣu ký chứng khoán, tƣ vấn đầu tƣ chứng khoán,... Đặc biệt, quan hệ rộng rãi với các nhà đầu tƣ trên thị trƣờng sẽ giúp cho CTCK dễ dàng hơn trong việc thăm dò nhu cầu thị trƣờng trƣớc mỗi đợt chào bán chứng khoán, cũng nhƣ dễ dàng hơn trong việc phân phối, bán lƣợng chứng khoán đó nhƣ cam kết với tổ chức phát hành. Nhƣ vậy, có thể thấy hoạt động môi giới chất lƣợng sẽ tác động tích cực tới sự phát triển của các hoạt động kinh doanh chứng khoán khác của CTCK.