III. Đối tượng nghiên cứu
3.4.4 Hoàn thiện các kỹ thuật trong kinh doanh để giảm thiểu rủi ro tỷ giá
Đối với bước này, chủ yếu chú trọng vào việc xác lập các hạn mức cần thiết một cách đầy đủ và toàn diện giúp cho công tác quản trị được sát sao hơn. Qui định hạn mức là một biện pháp nhằm hạn chế rủi ro mà ngân hàng nào cũng áp dụng. Nhưng tùy theo qui mô và mức độ chịu đựng rủi ro mà hạn mức được thiết lập khác nhau tại mỗi ngân hàng. Riêng tại VCB, ngoài những hạn mức được qui định tương đối tốt như hạn mức giao dịch cho từng nhân viên phân chia theo thời gian giao dịch ngày và đêm thì cần hoàn chỉnh thêm các hạn mức cho từng loại đồng tiền giao dịch, hạn mức cho từng loại hình giao dịch và hạn mức cho từng đối tượng mua bán ngoại tệ giao dịch với ngân hàng. Cụ thể:
Hạn mức giao dịch cho từng loại đồng tiền: các đồng tiền của mỗi quốc gia có
khả năng chuyển đổi (mức độ mạnh yếu) cũng như mức độ được giao dịch khác nhau. Vì thế việc đặt ra hạn mức cho từng loại đồng tiền giao dịch sẽ giúp cho ngân hàng tránh được những rủi ro thanh khoản đối với những đồng tiền khả năng chuyển đổi kém và tăng cường giao dịch đối với những đồng tiền mạnh thường xuyên được mua bán trên thị trường ngoại hối.
Hiện tại, tất cả các cặp ngoại tệ mua bán tại ngân hàng được qui đinh hạn mức là 1 triệu đơn vị ngoại tệ/ mỗi loại đồng tiền. Về mức độ thì các cặp USD/GBP, USD/EUR, JPY/USD được mua bán nhiều hơn trên thị trường, tính thanh khoản rất tốt nên đề nghị được nới lỏng hạn mức lên cao hơn. Trong khi đó, những cặp ngoại tệ có mức độ giao dịch ít hơn như CAD/ USD, CHF/USD thì nên giảm hạn mức xuống, và những cặp ngoại tệ khó có khả năng chuyển đổi thì hạn mức cần phải thấp hơn nữa. Phân hạn mức dựa vào tính thanh khoản của mỗi loại đồng tiền sẽ giúp cho các tài sản của ngân hàng chứa ít rủi ro hơn và cũng dễ dàng xử lý bằng các biện pháp mua bán đối ứng do đó các giao dịch viên dễ dàng đóng mở trạng thái ngoại hối của mình khi có vấn đề về tỷ giá xảy ra.
Hạn mức cho từng loại giao dịch: vể mức độ rủi ro thì loại hình giao dịch giao
ngay chứa đựng ít rủi ro hơn so với giao dịch kỳ hạn, hoán đổi và tương lai. Kỳ hạn càng dài sẽ phát sinh nhiều biến động tỷ giá trong khi việc thực hiện hợp đồng đã được ký kết trước đó nên ngân hàng khó có thể điều chỉnh để khắc phục sự cố. Vì
chế tối đa cho ngân hàng. Đối với các giao dịch giao ngay thì việc giao dịch xảy ra nhanh, ít có biến động lớn về tỷ giá và số lượng giao dịch thường rất lớn tại ngân hàng nên hạn mức sẽ lớn hơn nhiều so với giao dịch kỳ hạn, hoán đổi, tương lai. Tuy nhiên hạn mức đối với các giao dịch có kỳ hạn dài cũng không nên quá thấp bởi vì xu hướng mà ngân hàng đang hướng tới là phải mở rộng các sản phẩm phái sinh để phục vụ cho khách hàng đồng thời gia tăng thêm phương tiện bảo hiểm cho ngân hàng. Biện pháp tốt nhất là quản lý hạn mức của các giao dịch có kỳ hạn dài thì nên căn cứ vào tỷ trọng trạng thái ngoại hối của chúng và tỷ lệ số lượng giao dịch so với giao ngay để thiết lập hạn mức cho phù hợp.
Hạn mức cho từng đối tượng khách hàng: hạn mức này nếu muốn thiết lập
phải dựa trên hệ thống xếp hạng tín nhiệm đối tác và khách hàng căn cứ trên tiềm lực tài chính, uy tín và các mối quan hệ của khách hàng. Ngoài ra cũng có thể dựa vào mức độ thân quen giữa khách hàng với ngân hàng qua những lần giao dịch trước đó. Những khách hàng nào quen thuộc hay có tiềm lực tài chính cũng như uy tín tốt sẽ được cấp hạn mức cao hơn so với những khách hàng giao dịch đầu tiên và chưa đáp ứng tốt các điều kiện. Tuy nhiên, ngân hàng cũng không thể vì quá đảm bảo an toàn cho mình mà từ chối giao dịch với khách hàng bởi vỉ mục tiêu chính của ngân hàng là lợi nhuận. Mà muốn có lợi nhuận cao thì đi kèm theo đó là rủi ro cao. Do đó, ngân hàng nên thiết lập bảng hạn mức cho từng khách hàng nhưng song song đó cũng nên lập ra chế độ nâng dần hạn mức để có thể thu hút nhiều khách tham gia vào giao dịch với ngân hàng cũng như giữ gìn mối quan hệ với những khách hàng thân thiết.
Hạn mức dừng lỗ: để khống chế mức lỗ trong KDNH ở một giới hạn nhất
định, ngân hàng nên thiết lập thêm hạn mức dừng lỗ cho từng nhân viên kinh doanh và cho cả phòng. Từ hạn mức đó, nhân viên kinh doanh sẽ tính toán sao cho phù hợp giữa số lượng ngoại tệ giao dịch tối đa và sự biến động tỷ giá ở mức nào để không vượt quá mức lỗ cho phép. Trưởng phòng kinh doanh ngoại tệ sẽ chịu trách nhiệm quản lý hạn mức dừng lỗ đối với từng nhân viên và của cả phòng, đảm bảo thực hiện đúng với qui định về giá trị chịu đựng rủi ro Var mục tiêu của từng thời kỳ mà ngân hàng đặt ra.
3.4.4.2 Thực hiện đa dạng hóa trong kinh doanh
Muốn giảm thiểu rủi ro trong hoạt động kinh doanh thì việc đa dạng hóa danh mục đầu tư là một điều cần thiết. Lúc này, rủi ro mà ngân hàng gánh chịu không phải là rủi ro của một loại tài sản riêng biệt mà là của một rổ các loại tài sản mà ngân hàng đang tiến hành đầu tư, được gọi là danh mục đầu tư. Rủi ro sẽ được giảm thiểu nhờ vào việc đầu tư vào các tài sản có sự tương quan nghịch với nhau. Cho nên, đa dạng trong đầu tư hay KDNH của ngân hàng nên được chú trọng, nhất là về các mặt sau:
Thứ nhất, đa dạng các loại ngoại tệ kinh doanh: như đã phân tích ở phần trên,
mỗi loại ngoại tệ mang một rủi ro khác nhau, và có thể đo lường được. Ngân hàng nên chú trọng mở rộng những loại ngoại tệ có khả năng thua lỗ được giới hạn thấp nhất và mang tính chuyển đổi cao. Việc làm này không những giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro mà còn nhằm phục vụ đa dạng nhu cầu ngoại tệ của khách hàng. Từ đó, hoạt động kinh doanh của ngân hàng có thể được cải thiện thông qua các khoản lợi nhuận từ chênh lệch giữa giá mua và giá bán đối với các loại ngoại tệ ít giao dịch và thu phí từ dịch vụ bán chéo các sản phẩm một khi mà khách hàng được thỏa mãn nhu cầu.
Thứ hai, đa dạng hóa các loại hình dịch vụ cung cấp: nhìn nhận một cách
đúng đắn thì hiện nay tại VCB mặt dù đã triển khai đầy đủ các loại hình nghiệp vụ như giao ngay, kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh giao ngay chiếm một tỷ trọng rất lớn trong khi khoản thu từ chênh lệch giữa giá mua và giá bán giao ngay tương đối thấp. Thị trường KDNH còn rất nhiều tiềm năng và cơ hội phát triển đem lại lợi nhuận thông qua việc đa dạng hóa sản phẩm hối đoái, nhất là sau khi Việt nam gia nhập WTO. Phát triển các công cụ phái sinh mà cụ thể ở đây là phát triển các giao dịch ngoại hối phái sinh như kỳ hạn, hoàn đổi, quyền chọn để không chỉ đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng mà còn qua đó tăng thêm kênh QTRRTG cho ngân hàng đồng thời tăng sức cạnh tranh so với các ngân hàng khác.
Bằng việc cung ứng cho khách hàng các sản phẩm phái sinh để thu về lợi nhuận, VCB đã giúp cho các doanh nghiệp có điều kiện biết đến và tiếp xúc với thị trường các công cụ phái sinh. Với vai trò là ngân hàng tiên phong cung ứng dịch vụ quyền chọn nhưng giờ đây đã có rất nhiều ngân hàng tham gia cung ứng dịch vụ này. Có thể thấy mức độ cạnh tranh đang diễn ra buộc ngân hàng phải nâng cao hơn nữa chất lượng dịch vụ đang cung cấp nếu muốn giữ vững vị trí hàng đầu.
Nhưng lý do chính yếu để VCB cần phải phát triển thị trường này hơn nữa chính là việc có thể sử dụng thị trường này để bảo hiểm RRTG cho ngân hàng trong việc kinh doanh trên thị trường ngoại hối cũng như cho khách hàng đối với các nguồn thu, chi ngoại tệ. Trên thế giới, thị trường này phát triển một cách mạnh mẽ không chỉ ở vai trò bảo hiểm mà được xem như một kênh sinh lợi lớn. Với vai trò đầu cơ, những biến cố về tỷ giá sẽ có thể đem lại những khoản lợi nhuận rất lớn cho nhà đầu tư nhưng cũng có thể gây ra những đợt khủng hoảng lớn. Tuy nhiên, do hoạt động phái sinh ở Việt Nam mới chỉ dừng lại ở việc bảo hiểm và kinh doanh lấy lãi nên sẽ không gây ra những hậu quả quá lớn.
Khi tham gia các hoạt động kinh doanh ngoại tệ, ngân hàng tạo ra trạng thái ngoại hối mở. Ngân hàng có thể phòng ngừa RRTG xảy ra thông qua việc thực hiện các hợp đồng phái sinh như kỳ hạn, hoán đổi, quyền chọn và tương lai. Để đảm bảo chắc chắn khoản thu nhập bằng ngoại tệ, cân đối luồng tiền và cơ cấu lại danh mục tài sản – nợ thì các công cụ phái sinh là lựa chọn hàng đầu nhằm phòng chống rủi ro bằng việc cố định trước tỷ giá giao dịch trong tương lai. Thị trường phái sinh và công cụ phái sinh ngoại hối rất đa dạng, phức tạp đòi hỏi các giao dịch viên là các cán bộ ngân hàng phải có trình độ chuyên môn cao về lĩnh vực ngoại hối, am hiểu các kỹ thuật nghiệp vụ phái sinh ngoại hối. Đặc biệt là nhân viên kinh doanh phải có khả năng vận dụng linh hoạt các công cụ phòng chống rủi ro tỷ giá đối với danh mục đầu tư bằng ngoại tệ của bản thân ngân hàng. Nhân viên giao dịch có thể lựa chọn trong các sản phẩm phái sinh như sau:
Sử dụng công cụ kỳ hạn: ngân hàng không phải chịu một khoản phí nào và qua
khi đến hạn nhận tiền hoặc thanh toán bất chấp sự tăng, giảm của tỷ giá giao ngay trên thị trường.
Sử dụng công cụ tương lai: Về nguyên tắc sử dụng thì hợp đồng tương lai
hoàn toàn tương tự như hợp đồng kỳ hạn. Tuy nhiên giao dịch hợp đồng tương lai là giao dịch được chuẩn hoá và được giao dịch trên thị trường có tổ chức, đó là các Sở giao dịch. Vì vậy, đây là đặc điểm làm cho hợp đồng tương lai có tính thanh khoản rất cao, còn giao dịch kỳ hạn được thực hiện trên thị trường OTC (thị trường liên ngân hàng). Trước khi hợp đồng tương lai chính thức được mở, người tham gia phải ký quỹ một khoản tiền nhất định vào tài khoản trung tâm giao dịch do đó giảm bớt được rủi ro không thực hiện hợp đồng của đối phương. Điểm nổi trội hơn đó là ngân hàng có thể “giấu mình”, không lo các ngân hàng khác biết được mình đang cần loại ngoại tệ gì và ngân hàng có thể thoát khỏi giao dịch bất cứ lúc nào.
Sử dụng công cụ quyền chọn: người mua quyền chọn có thể có quyền không
thực hiện hợp đồng vào ngày đáo hạn hợp đồng nhưng để có được quyền này thì phải bỏ ra một khoản phí nhất định. Với chức năng là cung cấp quyền bán hoặc mua ngoại tệ với tỷ gia giao ngay trong tương lai, ngân hàng có thể sử dụng hợp đồng này để phòng ngừa RRTG.
Sử dụng công cụ hoán đổi: nhằm mục đích cân đối lại danh mục ngoại tệ hoặc
phục vụ nhu cầu ngoại tệ tức thời của ngân hàng mà vẫn đảm bảo sự an toàn của ngân hàng trước những biến động lớn của tỷ giá. Ngoài ra đây là một công cụ giúp cho ngân hàng tránh khỏi rủi ro trong hoạt động cho vay trên thị trường liên ngân hàng.
3.4.6 Xây dựng chính sách quản trị rủi ro tỷ giá phải phù hợp với chiến lược lâu dài của ngân hàng lâu dài của ngân hàng
3.4.6.1 Xác định mục tiêu và nguyên tắc chịu rủi ro
Để có thể xây dung một mô hình QTRRTG một cách hoàn chỉnh và phù hợp thì trước tiên ngân hàng cần phải tiến hành xác định mục tiêu kinh doanh và khả năng chịu đựng rủi ro của mình. Đây là một nguyên tắc mà khi thành lập ngân hàng
nhất thiết phải xây dựng trên nền tảng chiến lược lâu dài và được xem là kim châm định hướng cho hoạt động kinh doanh.
Một trong những mục tiêu quan trọng cần xác định rõ ngay từ lúc hình thành chiến lược đó là phải hướng mô hình quản trị theo hướng quản trị rủi ro tập trung hay quản trị rủi ro phân tán. Trong đó, phương pháp phân tán là từng phòng ban chỉ nhìn rủi ro trong khuôn khổ cô lập, thay vì là rủi ro có tính liên kết với các bộ phận khác. Hậu quả là có những rủi ro cực kỳ nghiêm trọng ở cấp độ nghiệp vụ riêng lẻ đã bị bỏ qua hay phớt lờ, từ đó ảnh hưởng lớn đến hoạt động của toàn bộ ngân hàng.
3.4.6.2 Phân cấp rõ ràng trong công tác kiểm soát rủi ro
Hoạt động kiểm soát phải được thực hiện ở nhiều cấp với các mức độ khác nhau. Ở cấp Hội đồng Quản trị và Ban điều hành được thực hiện thông qua nhận được các bản trình bày và các báo cáo định kỳ về vị thế rủi ro, sự tuân thủ và các ngoại lệ về rủi ro, báo cáo thực trạng rủi ro. Ở cấp độ phòng ban gồm việc kiểm tra các hoạt động rủi ro, các báo cáo vị thế rủi ro, tình trạng và các ngoại lệ về rủi ro. Các báo cáo về rủi ro phải cung cấp thông tin thích hợp, chính xác và kịp thời. Bên cạnh đó, cần đánh giá tính hiệu quả trong quản lý rủi ro với quan điểm phát hiện sai sót để sửa chữa và hoàn thiện hơn.
Để kiểm soát rủi ro, ngân hàng nên thiết lập và truyền đạt các hạn mức rủi ro thông qua các chính sách hạn chế rủi ro, các tiêu chuẩn và các thủ tục xác định trách nhiệm và quyền hạn của các cán bộ, các cấp lãnh đạo. Các giới hạn rủi ro sẽ được sử dụng như một phương tiện để kiểm soát các rủi ro khác nhau liên quan đến hoạt động của ngân hàng. Ngân hàng cũng cần thẩm tra và đối chiếu trực tiếp để phát hiện các sai sót hoặc các vấn đề ẩn chứa trong các hoạt động. Kết quả của việc thẩm tra và đối chiếu cần được báo cáo lên lãnh đạo cấp cao phù hợp.
Việc phân cấp công tác quản trị nhằm giúp cho mô hình được rỏ ràng, hoạt động thông suốt và một mục tiêu không kém phần quan trọng đó là nâng cao vài trò, trách nhiệm trong từng vị trí, từng cấp. Trong đó, có 3 bộ phận chính không thể thiếu trong một qui trình quản trị rủi ro:
Cấp điều hành trực tiếp: tham gia trực tiếp mô hình quản trị mà mình đã đề ra,
chỉ đạo kịp thời những biện pháp xử lý rủi ro.
Phòng quản trị rủi ro: sẽ đóng vai trò tư vấn thông qua việc xây dựng cơ cấu
và quy trình quản trị rủi ro cho ngân hàng, dưới sự hỗ trợ của Hội đồng Quản trị và Tổng Giám đốc. Phòng quản trị rủi ro sẽ huy động nguồn lực để tham gia quy trình này nhằm đạt được các mục tiêu chiến lược đã đề ra và tăng cường hệ thống kiểm soát nội bộ của ngân hàng thông qua quy trình quản trị rủi ro.
Bộ phận kiểm toán nội bộ: chịu trách nhiệm báo cáo cho Ủy ban Kiểm toán
trực thuộc Hội đồng Quản trị hay trực tiếp báo cáo cho Hội đồng Quản trị về những