CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2.1 BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
2.3.1.2. Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Chính sách huy động vốn không chỉ phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn có quan hệ trực tiếp đến an ninh tài chính, đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp và tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh.
Việc phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn không thể hiện chính sách huy động vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp. Do vậy, các nhà phân tích cần phải đi sâu phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn với các chỉ tiêu tính toán như sau:
- Hệ số nợ so với tài sản: Chỉ tiêu này phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản nợ. Hệ số này càng cao thì mức độ độc lập về tài chính càng thấp và ngược lại. Do vậy, doanh nghiệp càng ít có cơ hội và khả năng để tiếp cận các khoản vay do các nhà đầu tư tín dụng không mấy mặn mà với các doanh nghiệp có hệ số nợ so với tài sản cao.
Hệ số nợ so với tài sản = Nợ phải trả (2.3) Tổng tài sản
= 1- Hệ số tài trợ
Nguồn: [13, trang 153]
- Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu: Phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu. Hệ số này >1 thì mức độ độc lập tài chính của doanh nghiệp càng thấp vì tài sản của doanh nghiệp được tài trợ chỉ một phần bằng vốn chủ sở hữu. Nếu trị số chỉ tiêu <0, nợ phải trả được doanh nghiệp sử dụng vừa để bù lỗ, vừa để trang trải tài sản cho hoạt động.
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu =
Tài sản (2.4) Vốn chủ sở hữu
Nguồn: [13, trang 154] Nếu trị số của chỉ tiêu này càng nhỏ, chứng tỏ mức độ đảm bảo của vốn chủ sở hữu đối với các khoản nợ càng lớn, tính tự chủ của doanh nghiệp càng cao. Thông thường các Ngân hàng thường so sánh chỉ tiêu này với hạn mức mà ngân hàng quy định đối với doanh nghiệp. Nếu trị số của chỉ tiêu thỏa mãn hạn mức quy định, lúc đó ngân hàng có thể xem xét đến việc cấp tín dụng cho doanh nghiệp.