Bảng 2.5 : Nguồn tài trợ VLĐ
2.2.2.1. Tỡnh hỡnh tài chớnh đảm bảo nguồn vốn và kết cấu VLĐ
Nguồn VLĐ thường xuyờn (NWC). Nguồn VLĐ thường xuyờn
(NWC) được xỏc định như sau:
NWC = Tổng nguồn vốn thường xuyờn của doanh nghiệp (Nguồn vốn dài hạn) - Tài sản dài hạn
Hoặc NWC= Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
Năm 2013 : NWC = 11,425,222,818 - 5,407,644,227 = 6,017,578,591 Năm 2014: NWC = 12,038,541,549 - 7,257,767,701 = -4,780,773,848
Nhận xột: tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn,nguồn VLĐTX >0. Khi đú sẽ cú một sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vỡ cú một bộ phận nguồn VLĐTX tài trợ cho TSLĐ để sử dụng cho hoạt động kinh doanh, nhua cầu VLĐ luụn được đảm bảo.
Nhu cầu VLĐ:
Cụng tỏc xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2014 được tiến hành như sau: Dựa vào bảng cõn đối kế toỏn năm 2013 và kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2014, ta xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2014 như sau:
Năm 2013, số dư bỡnh quõn cỏc khoản vốn:
- Hàng tồn kho bỡnh quõn = 230,041,608 đồng - Nợ phải thu bỡnh quõn = 2,605,677,816 đồng
Xỏc định tỷ lệ cỏc khoản vốn so với doanh thu tiờu thụ và tỷ lệ nhu cầu so với doanh thu tiờu thụ (doanh thu thuần từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ năm 2013 là: 40,467,000,000 đồng):
+ Tỷ lệ hàng tồn kho so với doanh thu tiờu thụ: + Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với doanh thu tiờu thụ: + Tỷ lệ cỏc khoản nợ phải trả so với doanh thu tiờu thụ:
Xỏc định tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu tiờu thụ: Td = 0,568% + 6,439% - 4,028 % = 2,979%
Năm 2014, Cụng ty dự kiến doanh thu thuần từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ là 46,537,050,000 đồng nờn xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2013 là:
Vnc = 2,979% ì 46,537,050,000 = 1,386,338,720 đồng. Trong khi đú, thực tế nhu cầu VLĐ năm 2014 của cụng ty như sau: Năm 2014, số dư bỡnh quõn cỏc khoản vốn:
- Hàng tồn kho bỡnh quõn = 183,608,272 đồng - Nợ phải thu bỡnh quõn = 2,776,418,281đồng - Nợ phải trả bỡnh quõn = 1,371,024,339đồng
Nhu cầu VLĐ= 183,608,272 + 2,776,418,281 - 1,371,024,339 =1,588,748,480
Nhận xột: Cụng ty dựa vào tỡnh hỡnh thực tế sử dụngVLĐ ở thời kỳ vừa qua của doanh nghiệp để xỏc định nhu cầu chuẩn về VLĐ cho cỏc thời kỳ tiếp theo.Nội dung của phương phỏp này là dựa vào mối quan hệ giữa cỏc yếu tố hợp thành nhu cầuVLĐ gồm: Hàng tồn kho, nợ phải thu khỏch hàng và nợ phải trả nhà cung cấp với doanh thu thuần của kỳ vừa qua để xỏc định tỷ lệ chuẩn nhu cầuVLĐ tớnh theo doanh thu và sử dụng tỷ lệ này để xỏc định nhu
cầu VLĐ cho cỏc kỳ tiếp theo. Phương phỏp này tương đối đơn giản, tuy nhiờn mức độ chớnh xỏc bị hạn chế
Thực tế cho thấy Cụng ty ỏp dụng phương phỏp này khỏ hiệu quả, dự đoỏn nhu cầuu VLĐ năm 2014 khỏ chớnh xỏc ( con số dự đoỏn là
1,386,338,720 trong khi thực tế là 1,588,748,480, dự đoỏn chớnh xỏc
87,26%). Việc dự đoỏn VLĐ nhỏ hơn thực tế sử dụng cú thể khiến cho cụng ty khụng dự trự đủ số vốn tiền tệ phải trực tiếp ứng ra để hỡnh thành một lượng dự trữ hàng tồn kho và khoản cho khỏch hàng nợ sau khi đó sử dụng khoản tớn dụng của nhà cung cấp và cỏc khoản nợ phải trả khỏc cú tớnh chất chu kỳ (tiền lương phải trả, tiền thuế phải nộp…).Việc dự đoỏn sai là do số dự đoỏn này loại trừ số liệu khụng hợp lý chưa đầy đủ. Trong tương lai, cụng ty cần chỳ trọng hơn đến cụng tỏc này để cú thể đưa ra con số sỏt thực hơn,phục vụ cho cụng tỏc quản trị VLĐ hiệu quả hơn