Bảng 2.5 : Nguồn tài trợ VLĐ
3.2. Một số giải phỏp đề xuất nhằm gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụngVLĐ tạ
3.2.1. Xỏc định nhu cầuVLĐ một cỏch hợp lý và cú kế hoạch huy động vốn
phự hợp
Vốn là điều kiện vật chất khụng thể thiếu đối với bất kỳ quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh nào của doanh nghiệp. Nhưng trước khi bàn về cụng tỏc quản lý và sử dụng vốn, thỡ nhiệm vụ đầu tiờn của tài chớnh doanh nghiệp là phải xỏc định được nhu cầu vốn cần thiết cho cỏc hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ, sau đú là phải tổ chức huy động cỏc nguồn vốn đỏp ứng kịp thời, đầy đủ và cú lợi cho hoạt động của doanh nghiệp. VLĐ của doanh nghiệp với vai trũ là bộ phận cấu thành của VKD cũng khụng nằm ngoài nội dung đú của quản trị tài chớnh doanh nghiệp.
Quay trở lại vấn đề này tại Cụng ty TNHH Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam, là một doanh nghiệp xõy dựng và cung cấp dịch vụ, cú quy mụ vốn khỏ lớn, cú mối quan hệ bạn hàng rộng … nờn việc dự đoỏn được nhu cầu VLĐ của Cụng ty là cụng tỏc khụng hề đơn giản đũi hỏi sự phối hợp từ nhiều bộ phận chức năng và căn cứ vào nhiều chỉ tiờu kế hoạch về dự trữ vật tư, định mức chi phớ, giỏ cả vật tư, nhu cầu thị trường…Thực tế trong quản lý tài chớnh, cú nhiều cỏch Cụng ty cú thể ỏp dụng để tớnh toỏn VLĐ thường xuyờn cần thiết của
mỡnh. Nhưng nếu dự bỏo tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh trong thời gian tới khụng cú gỡ bị biến động quỏ bất thường thỡ Cụng ty cú thể dựa vào phương
phỏp tỷ lệ phần trăm trờn doanh thu để xỏc định nhu cầu VLĐ
của mỡnh trong kỳ kế hoạch. Phương phỏp này tương đối đơn giản, phự hợp với một doanh nghiệp sản xuất lớn do chỉ cần dựa vào tỡnh hỡnh thực tế sử dụng VLĐ ở kỳ vừa qua của Cụng ty để xỏc định nhu cầu chuẩn về VLĐ cho cỏc kỳ tiếp theo.
Dựa vào bảng cõn đối kế toỏn năm 2014 và kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2015, ta xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2015 như sau:
Năm 2014, số dư bỡnh quõn cỏc khoản vốn:
- Hàng tồn kho bỡnh quõn = 183,608,272 đồng - Nợ phải thu bỡnh quõn = 2,776,418,281đồng - Nợ phải trả bỡnh quõn = 1,371,024,339đồng
Xỏc định tỷ lệ cỏc khoản vốn so với doanh thu tiờu thụ và tỷ lệ nhu cầu so với doanh thu tiờu thụ (doanh thu thuần từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ năm 2014 là: 46,024,000,000 đồng):
+ Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với doanh thu tiờu thụ:
+ Tỷ lệ cỏc khoản nợ phải trả so với doanh thu tiờu thụ:
Xỏc định tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu tiờu thụ: Td = 0,399% + 6,033% - 2,980 % = 3,452%
Năm 2015, Cụng ty dự kiến doanh thu thuần từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ là 53139310400 đồng nờn xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2013 là:
Vnc = 3,452% ì 53,139,310,400 = 1,834,368,995 đồng.
Sau khi xỏc định được nhu cầu VLĐ, Cụng ty cần tiến hành tỡm kiếm cỏc nguồn tài trợ để đỏp ứng nhu cầu VLĐ tăng thờm, trỏnh được tỡnh trạng VLĐ thực tế khụng đỏp ứng được nhu cầu về VLĐ của cụng ty. Cỏc nguồn tài trợ này phải đảm bảo cú thể cung cấp đầy đủ nhu cầu vốn, an toàn và tối thiểu húa chi phớ sử dụng vốn. Năm vừa qua, Cụng ty đó huy động một lượng vốn dài hạn nhiều hơn so với số VLĐ tăng thờm để tài trợ cho TSLĐ (nguồn VLĐ thường xuyờn giảm 1,236,804,743 đồng, trong khi số VLĐ tăng thờm
613,318,731đồng); do đú đó làm cho nguồn VLĐ tạm thời tăng lờn
1,850,123,474 đồng). Điều này cho thấy cụng ty năm vừa qua đó chủ yếu tài trợ
cho VLĐ bằng nguồn vốn tạm thời. Điều này làm giảm chi phớ sử dụng vốn cho cụng ty,tuy nhiờn trong dài hạn lại khiến cho cụng ty khụng đảm bảo được nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh, mang lại tớnh ổn định, lõu dài. Vỡ vậy, tựy theo điều kiện, xu hướng tài trợ TSLĐ trong thời gian tới bờn cạnh việc phải duy trỡ nguồn VLĐ tạm thời để giảm ỏp lực chi trả lói vay cho Cụng ty, cũn cần phải
tớnh toỏn gia tăng nguồn VLĐ thường xuyờn nhằm đảm bảo được nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh .Theo em, Cụng ty cú thể huy động vốn từ cỏc nguồn sau:
+ Cỏc nguồn vốn ngắn hạn: trong thời gian tới Cụng ty nờn quan tõm hơn nữa tới việc huy động vốn từ khoản phải trả người bỏn và người mua trả tiền trước. Khụng như việc vay ngắn hạn, hai nguồn vốn này Cụng ty cú thể chiếm dụng mà khụng phải trả lói, chi phớ sử dụng vốn lại được coi là thấp nhất (vỡ tối đa là bằng lói suất vay ngắn hạn của ngõn hàng). Mặc dự vậy, Cụng ty đó khụng tận dụng được nhiều lợi ớch từ hai nguồn này, đặc biệt là khoản người mua trả tiền trước ( Cụng ty chưa cú khoản này). Do vậy, trong thời gian tới Cụng ty nờn cú nhiều biện phỏp để khuyến khớch khỏch hàng trả tiền hoặc ứng trước tiền hàng trước như ưu tiờn cung cấp dịch vụ, thi cụng cụng trỡnh đối với những khỏch hàng cú đặt cọc trước, thực hiện giảm phớ, chiết khấu thanh toỏn, ngoài ra khi ký kết một hợp đồng sản xuất kinh doanh, Cụng ty cũng nờn căn cứ vào tỡnh hỡnh giỏ cả nguyờn liệu đầu vào để yờu cầu một khoản đặt cọc tương đối với bạn hàng. Mặt khỏc, đối với nhà cung cấp, Cụng ty nờn duy trỡ mối quan hệ lõu dài, đảm bảo uy tớn và kỷ luật thanh toỏn, từ đú mới cú cơ sở nhận được những điều kiện thanh toỏn cú lợi cho mỡnh. Về lõu dài, Cụng ty cú thể sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn ngõn hàng để tài trợ cho nhu cầu VLĐ bởi vỡ nguồn vốn này cú chi phớ sử dụng vốn thấp hơn so với vốn dài hạn, Cụng ty lại cú uy tớn cao với cỏc ngõn hàng, ngoài ra khụng phải lỳc nào cũng cú thể tận dụng vốn từ việc chiếm dụng do cũn phụ thuộc vào chớnh sỏch tớn dụng của đối tỏc.
+ Nguồn vốn dài hạn: khi cỏc nhu cầu tiờu thụ sản phẩm trở nờn cao hơn thỡ việc bổ sung thờm TSLĐ thường xuyờn là rất cần thiết. Nếu tài trợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu, Cụng ty cú thể thực hiện bằng cỏch kờu gọi thờm vốn đầu tư của
lại. Tuy nhiờn, việc cỏc chủ sở hữu Cụng ty cú thể bỏ ra một lượng vốn lớn khụng phải là điều dễ dàng nờn phương thức gia tăng lợi nhuận để lại tỏi đầu tư sẽ khả thi hơn. Việc tài trợ TSLĐ thường xuyờn bằng vay dài hạn cũng cú thể cõn nhắc trong trường hợp cần thiết vỡ hiện nay cụng ty vẫn cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ. Mặt khỏc, Cụng ty lại cú mối quan hệ lõu dài và uy tớn với một số ngõn hàng trờn địa bàn Hà Nam như Agribank, BIDV, Viettinbank, Vietcombank,…Vỡ thế, việc vay ngõn hàng cú thể coi là thuận lợi. Tuy nhiờn, vỡ là vay dài hạn nờn lói suất cao hơn vay ngắn hạn, Cụng ty cần tớnh toỏn kỹ lưỡng phương ỏn sản xuất kinh doanh của mỡnh để cú thể đảm bảo được khả năng trả nợ. Ngoài ra, cũng cõn nhắc xem số lượng vay cần thiết là bao nhiờu để khụng làm ảnh hưởng đến khả năng tự chủ tài chớnh của mỡnh.
Ngoài ra,cụng ty cần ỏp dụng cỏc phương phỏp sau:
- Qua tổng kết đỏnh giỏ phải xỏc định được quy mụ kinh doanh hiện tại và dự đoỏn được quy mụ kinh doanh trong những năm tới một cỏch sỏt thực nhất.
- Hàng quý phải cập nhật những thụng tin sơ bộ về tỡnh hỡnh kinh doanh, về cỏc nguồn vốn đang vận động cũng như cỏc nguồn vốn đang ứ đọng để từ đú đưa ra cỏc giải phỏp phự hợp trong cụng tỏc quản lý và sử dụng VLĐ của Cụng ty trong cỏc khõu của hoạt động kinh doanh...
- Cụng ty nờn phõn cụng việc tớnh nhu cầu VLĐ cho từng đơn vị, từng tổ sản xuất và tổng hợp từng đơn vị, từng tổ để xỏc định nhu cầu VLĐ cho toàn bộ Cụng ty.
- Dựa vào cỏch phõn loại VLĐ theo từng cụng dụng, đồng thời căn cứ vào cỏc yếu tố ảnh hưởng trực tiếp tới từng khõu của quỏ trỡnh sản xuất: Dự trữ vật tư sản xuất, sản xuất và tiờu thụ sản phẩm để tớnh nhu cầu vốn cho từng khõu sau đú sẽ tổng hợp được nhu cầu vốn cho cả kỳ.
- Cụng ty nờn tỡm cỏch để kế hoạch húa tốc độ luõn chuyển VLĐ, tức là tỡm mọi cỏch để rỳt ngắn thời gian ở mỗi khõu mà VLĐ đi qua như trong khõu dự trữ, trong khõu sản xuất, trong khõu lưu thụng. Đõy là biện phỏp quan trọng nhằm tăng nhanh vũng quay của vốn, để số vốn tham gia nhiều lần vào sản xuất. Để đạt được mục đớch đú, ở mỗi khõu Cụng ty phải tăng nhanh tốc độ hoạt động sao cho ớt ngày mà vẫn đạt hiệu quả. Khi tăng vũng quay của VLĐ thỡ nú sẽ tạo ra khả năng tiết kiệm VLĐ dưới hai hỡnh thức là tiết kiệm tuyệt đối và tiết kiệm tương đối.
- Dựa trờn nhu cầu VLĐ đó xỏc định, huy động kế hoạch huy động vốn: xỏc định khả năng tài chớnh hiện tại của cụng ty, số vốn cũn thiếu, so sỏnh chi phớ huy động vốn từ cỏc nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kờnh huy động vốn phự hợp, kịp thời, trỏnh tỡnh trạng thừa vốn, gõy lóng phớ hoặc thiếu vốn làm giỏn đoạn hoạt động kinh doanh của cụng ty, đồng thời hạn chế rủi ro cú thể xảy ra.
Việc dự đoỏn giỳp cho cụng ty chủ động trong việc huy động nguồn VLĐ, sử dụng vốn tiết kiệm hiệu quả, trỏnh được tỡnh trạng thừa thiếu vốn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
- Cụng ty cần cú kế hoạch cõn đối giữa cung và cầu VLĐ trong từng năm, từng quý và từng thỏng.
- Xỏc định nhu cầu VLĐ trong từng khõu cụ thể: khõu dự trữ, khõu sản xuất và khõu lưu thụng.
- Khụng ngừng tỡm tũi và ỏp dụng cỏc tiến bộ khoa học về mỏy múc, cụng nghệ kỹ thuật trong hoạt động sản xuất kinh doanh và quản lý.
- Khi lập kế hoạch VLĐ phải căn cứ vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phự hợp với tỡnh hỡnh thực tế thụng qua việc phõn tớch, tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu
kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong năm tới và những dự kiến về sự biến động của thị trường.