Bảng 2.5 : Nguồn tài trợ VLĐ
2.2.2.2. Kết cấu VLĐ tại cụng ty KTCTTL Nam Hà
Để đỏnh giỏ được cụng tỏc quản lý và sử dụng VLĐ, ta cần xem xột tới tớnh hợp lý trong việc phõn bổ VLĐ của doanh nghiệp.Phõn bổ VLĐ một cỏch hợp lý sẽ đảm bảo cho hiệu quả về sử dụng từng thành phần vốn đạt hiệu suất cao nhất, qua đú nõng cao được việc sử dụng VLĐ núi riờng và VKD núi chung của doanh nghiệp. Tỡnh hỡnh phõn bổ và cơ cấu VLĐ của Cụng ty Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.6:
CƠ CẤU VLĐ CỦA CễNG TY NĂM 2014
ST
T Chỉ tiờu
Cuối năm 2014 Đầu năm 2014 Chờnh lệch
Số tiền (Nghỡn đồng) Tỷ trọng Số tiền (Nghỡn đồng) Tỷ trọng Số tiền (Nghỡn đồng) Tỷ trọng Tỷ lệ
I Tiền và tương đương tiền 3,831,602,123 31.83% 4,068,065,978 35.61% (236,463,855) -3.78% -5.81%
1 Tiền mặt tại quỹ 370,467,847 3.08% 397,642,385 3.48% (27,174,538) -0.40% -6.83% 2 Tiền gửi ngõn hàng 3,461,134,276 28.75% 3,670,423,593 32.13% (209,289,317) -3.37% -5.70%
II Cỏc khoản phải thu ngắnhạn 7,801,785,446 64.81% 6,950,073,245 60.83% 851,712,201 3.98% 12.26%
1 Phải thu khỏch hàng 2,587,459,015 21.49% 2,965,377,546 25.96% (377,918,531) -4.46% -12.74% 3 Phải thu nội bộ ngắn hạn 526,825,529 4.38% 1,265,973,446 11.08% (739,147,917) -6.70% -58.39% 4 Cỏc khoản phải thu khỏc 4,687,500,902 38.94% 2,718,722,253 23.80% 1,968,778,649 15.14% 72.41%
III Hàng tồn kho 167,039,465 1.39% 200,177,080 1.75% (33,137,615) -0.36% -16.55% 1 Nguyờn vật liệu 140,883,081 1.17% 174,502,541 1.52% (33,619,460) -0.36% -19.27% 2 Cụng cụ dụng cụ 26,156,384 0.22% 25,674,539 0.23% 481,845 -0.007% 1.88% IV TSNH khỏc 221,908,000 1.84% 190,700,000 1.67% 31,208,000 0.17% 16.36% V Chi sự nghiệp 16,206,515 0.13% 16,206,515 0.14% -0.007% Tổng cộng 12,038,541,549 100% 11,425,222,818 100% 613,318,731 5.37%
Qua Bảng 2.6 trờn, ta thấy: Tổng VLĐ của Cụng ty tại thời điểm cuối năm 2014 là 12,038,541,549 đồng, tăng 613,318,731 đồng so với cuối năm 2013, tương ứng với tỷ lệ tăng 5.368%. Sự gia tăng VLĐ này chủ yếu là do sự gia tăng của cỏc khoản phải thu ngắn hạn và khoản mục TSNH khỏc. Để xem xột sự gia tăng này cú thực sự hợp lý hay khụng ta đi vào xem xột cỏc khoản cụ thể:
Tiền mặt trong quỹ tại cụng ty vào thời điểm cuối năm 2014 là
3,831,602,123 đồng ,so với năm 2013 là 4,068,065,978 đồng thỡ giảm 316trd
ứng với tỷ lệ giảm là 5,813%. Nguyờn nhõn là do cụng ty đó giải phúng vốn bằng tiền để chi trả cho cỏc khoản nợ đến hạn,tới hạ, cỏc chi phớ hoạt động phỏt sinh trong kinh doanh ( Tiền điện, nước, cụng tỏc phớ…) Tuy nhiờn việc này lại làm giảm khả năng thanh toỏn và ứng phú của doanh nghiệp với cỏc khoản nợ trong tương lai.
Cỏc khoản phải thu ngắn hạn cuối năm đạt 7,801,785,446 đồng,so với đầu năm 2014 là 6,950,073,245 đồng thỡ tăng 851,712,201 đồng,tương ứng với tỷ lệ tăng 12%,đõy là khoản chiếm tỷ trọng chủ yếu trong TSNH.Đõy là cỏc khoản vốn doanh nghiệp bị cỏc đối tượng khỏc chiếm dụng . Nguyờn nhõn chủ yếu dẫn đến khoản mục này tăng là do cỏc khoản phải thu ngắn hạn khỏc năm vừa qua cú xu hương tăng. Năm vừa qua,cụng ty đó thực hiện chớnh sỏch quản trị cụng nợ chặt chẽ hơn, nõng cao khả năng thu hồi vốn bị chiếm dụng từ cả khỏch hàng và nội bộ. Tuy nhiờn, khoản mục cỏc khoản phải thu khỏc lại tăng lờn,là do kiểm kờ phỏt hiện cú tài sản thiếu nhưng chưa xỏc định được nguyờn nhõn và chờ xử lý. Việc này làm ứ đọng vốn trong hoạt động của cụng ty, cụng ty cần nhanh chúng tỡm hiểu nguyờn nhõn và cú cỏc biện phỏp giải quyết cũng như nõng cao hiệu quả quản trị ở khoản mục này.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng thấp và giảm trong năm vừa qua,do doanh nghiệp đó giảm dự trữ nguyờn vật liệu cho hoạt động dự ỏn,chủ yếu là xi măng sắt thộp,cỏc loại dầu mỡ,bao tải… Năm 2014, lượng bỏn thành phẩm của cụng ty tăng lờn và tăng cả dự trữ cụng cụ dụng cụ trong kho. Nhỡn chung Cụng ty đó đầu tư vào dự trữ hàng tồn kho tương đối hợp lý trong bối cảnh thị trường tiờu thụ là khú khăn. Dự trữ hàng tồn kho giảm gúp phần đẩy nhanh tốc độ luõn chuyển VLĐ, tuy nhiờn cụng ty cũng cần đảm bảo lượng dự trữ tồn kho phục vụ cho nhu cầu sản xuất được kịp thời.
Với sự phõn tớch ở trờn ta thấy rằng cơ cấu VLĐ của Cụng ty là phự hợp với đặc thự của ngành: cú tỷ trọng chủ yếu tập trung ở khõu dự trữ sản xuất và lưu thụng. Cơ cấu VLĐ mặc dự cú sự biến động theo chiều hướng tăng nhưng mức tăng khụng đỏng kể. Tuy nhiờn việc Cỏc khoản phải thu ngắn hạn gia tăng là điều Cụng ty phải quan tõm. Bởi gia tăng khoản mục này sẽ dẫn đễn tăng khả năng rủi ro cho Cụng ty, làm giảm hiệu quả sử dụng VLĐ núi riờng và VKD núi chung.
Để cú những đỏnh giỏ chớnh xỏc hơn về tớnh hợp lý của cơ cấu VLĐ ta đi phõn tớch đỏnh giỏ VLĐ thụng qua từng khoản mục cụ thể của VLĐ.