Bảng 2.5 : Nguồn tài trợ VLĐ
2.2.3. Đỏnh giỏ về hiệu quả quản lý và sử dụngVLĐ tại Cụng ty Khai thỏc cụng trỡnh
cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam năm 2014
Mục tiờu chung của việc quản lý tốt từng loại VLĐ ở trờn cũng nhằm để nõng cao hiệu quả sử dụng của VLĐ núi riờng và VKD núi chung. Sau đõy, thụng qua hệ thống cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ hiệu quả sử dụng VLĐ ta sẽ cú cỏi nhỡn tổng thể hơn về vấn đề này. Hệ thống chỉ tiờu được trỡnh qua Bảng 2.14
BẢNG 2.14
HIỆU QUẢ , HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VLĐ TẠI CễNG TY KTCTTL NAM HÀ NAM NĂM 2014
STT Chỉ tiờu Đơn vị tớnh Năm 2014 Năm 2013
Chờnh lệch Số tuyệt đối Tỷ lệ(%)
1 Doanh thu thuần Đồng 46,024,000,000 40,467,000,000 5,557,000,000 13.73%
2 EBIT Đồng 2,421,099,35
8 2119315192 301,784,166 14.24%
3 VLĐ bỡnh quõn Đồng 11731882184 10867743862 864,138,322 7.95%
4 Lợi nhuận trước thuế TNDN Đồng 2,234,473,76
1 1881465693 353,008,068 18.76%
5 Lợi nhuận sau thuế TNDN Đồng 2,234,473,761 1,881,465,693 353,008,068 18.76%
6 Vũng quay VLĐ (6) = (1) / (3) Vũng 3.923 3.724 0.199 5.36%
7 Kỳ luõn chuyển VLĐ(7) = 360 / (6) Ngày 91.767 96.681 -4.914 -5.08% 8 Hàm lượng VLĐ(8) = (3) / (1) 0.254907922 0.26855818 -0.014 -5.08%
9 Mức sinh lời(9) = (2) / (3) % 21% 20% 1% 5.83%
Căn cứ vào Bảng 2.124ta thấy: Tốc độ luõn chuyển VLĐ năm 2014 nhanh hơn so với năm 2013. Số vũng quay VLĐ tăng từ 3,724 vũng năm 2013 lờn 3,923 vũng năm 2014. Như vậy số vũng quay đó tăng 0,199 vũng tương ứng tỷ lệ tăng
5,355%. Theo đú, kỳ luõn chuyển VLĐ đó giảm 4,914 ngày với tỷ lệ giảm 5,083% tức là để thực hiện một vũng quay VLĐ phải mất 91,767 ngày. Nguyờn
nhõn dẫn đến việc tốc độ quay vũng VLĐ của Cụng ty tăng là do: năm 2014, tốc độ tăng của Doanh thu thuần (13,7%) lớn hơn tốc độ tăng của VLĐ bỡnh qũn sử dụng trong kỳ (7,9%). Điều nàyđó khiến cho Cụng ty tiết kiệm được một số tiền là: Số tiền tiết
kiệm =
Mức luõn chuyển bỡnh quõn
ngày kỳ kế hoạch Số ngày giảm xuống của một vũng quay VLĐ
= 628227600 đồng
Bờn cạnh đú thỡ hàm lượng VLĐ năm 2014 giảm so với năm 2013. Trong năm 2013 để tạo ra một đồng doanh thu thuần, Cụng ty cần cú 0,269 đồng VLĐ nhưng sang năm 2012Cụng ty chỉ phải mất 0,255 đồng (giảm 0,014 đồng tương ứng với tỷ lệ giảm 5,083%). Tỷ suất LNST trờn VLĐbq của Cụng ty năm 2013 là 20%, năm 2014 là 21%. Cú thể thấy mức sinh lời của một đồng VLĐ đó cú xu hướng tăng, tức là năm 2013 Cụng ty bỏ ra 100 đồng VLĐ cú thể tạo ra 20 đồng
LNST, nhưng đến năm 2014, số LNST Cụng ty thu được khi bỏ ra 100 đồng VLĐ đó giảm tăng lờn 21 đồng. Điều này cho thấy việc quản lý chi phớ của doanh nghiệp cú hiệu quả
Qua việc phõn tớch cỏc chỉ tiờu ở trờn cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ tại Cụng ty Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam là khỏ tốt. Tuy nhiờn,trong bối cảnh thị trường cú nhiều cạnh tranh,cỏc đối thủ trờn thị trường rất cú năng lực,để phỏt triển và cú chỗ đứng vững chắc,cụng ty cần thiết phải tăng cường
tỏc quản lý Cỏc khoản phải thu, Hàng tồn kho và xỏc định một lượng dự trữ tiền thớch hợp để đưa ra những giải phỏp nhằm khắc phục tỡnh trạng hiệu quả thấp như hiện nay và doanh nghiệp phải đặc biệt quan tõm đến cụng tỏc quản lý chi phớ để trỏnh thất thoỏt lợi nhuận của doanh nghiệp.
2.2.4. Những vấn đề đặt ra trong cụng tỏc tổ chức sử dụng VLĐ
2.2.4.1. Những kết quả đạt được trong quản lý và sử dụng VLĐ
Năm 2014, Cụng ty đó cú nhiều cố gắng trong cụng tỏc quản lý, điều hành cỏc hoạt động sản xuất kinh doanh nhất là làm gia tăng doanh thu đỏng kể so với năm 2013. Cú được những kết quả đú cũng là nhờ một phần quan trọng của hiệu quả cụng tỏc quản lý sử dụng VLĐ đú là:
Thứ nhất,ở cả hai thời điểm đầu và cuối năm 2014, TSLĐ của Cụng ty luụn
được tài trợ bởi toàn bộ nguồn vốn ngắn hạn và một phần từ nguồn vốn dài hạn vỡ vậy đó đảm bảo được nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh, mang lại tớnh ổn định cho Cụng ty.
Thứ hai, trong năm 2014 doanh nghiệp đó cú biện phỏp nhằm cải thiện hiệu
suất sử dụng VLĐ biểu hiện thụng qua cỏc hệ số vũng quay hàng tồn kho, vũng quay cỏc khoản phải thu, vũng quay VLĐ tăng lờn so với năm 2011.
Thứ ba, Trong tỡnh trạng kinh tế khú khăn như hiện nay nhưng doanh
nghiệp nhỡn chung vẫn cú thể đảm bảo được khả năng thanh toỏn.
2.2.4.2. Những vấn đề cần khắc phục trong cụng tỏc tổ chức quản lý và sử dụng VLĐ của Cụng ty
Qua cỏc bước phõn tớch từ thực tế cho tới cỏc hệ thống chỉ tiờu phõn tớch ở trờn, chỳng ta thấy những kết quả đạt được qua hai năm 2013và 2014, điều đú thể hiện những nỗ lực và cố gắng của Cụng ty trong hoạt động kinh doanh núi chung và trong cụng tỏc tổ chức quản lý sử dụng VLĐ núi riờng. Tuy nhiờn
những kết quả đạt được này vẫn chưa phản ỏnh được hết những tiềm lực và khả năng cú thể của Cụng ty. Sở dĩ như vậy, là vỡ tại Cụng ty vẫn cũn một số những tồn tại và hạn chế ảnh hưởng tới hiệu quả cụng tỏc quản lý và sử dụng VLĐ, cụ thể như sau:
Thứ nhất, cụng tỏc quản lý Khoản phải thu của khỏch hàng. Cụng tỏc quản
lý cỏc Khoản phải thu cũn bất cập. Trong năm 2014, Cỏc khoản phải thu giảm là 1 dấu hiệu đỏng mừng,tuy nhiờn chớnh sỏch cụng nợ chặt chẽ làm cho tốc độ tăng doanh thu của cụng ty bị giảm. Điều này mang lại lợi ớch trước mắt nhưng trong tương lai sẽ trở thành bất lợi trong cạnh tranh cho cụng ty. Cụng ty khụng tăng khoản chiết khấu thanh toỏn sớm mà lại giảm kỳ hạn thu tiền.
Cụng ty khụng cú khoản ứng trước của khỏch hàng,đõy là yếu tố vừa gõy rủi ro, vừa gõy lóng phớ vỡ khụng tận dụng được nguồn vốn này.
Thứ hai, Cụng tỏc quản lý Hàng tồn kho. Khoản tồn kho dự trữ của cụng ty
khụng nhiều và cú dấu hiệu giảm,điều này cú thể làm ảnh hưởng tới tớnh liờn tục của sản xuất khi cú đơn đặt hàng bất ngờ. Khoản cụng cụ dụng cụ nhỏ chứng tỏ cụng ty đó ghi nhận khoản mục này chưa hợp lý,điều này làm khú khăn trong cụng tỏc nắm bắt vốn để chủ động trong hoạt động. Trước tỡnh hỡnh trong cỏc năm tới quy hoạch của địa phương cú nhiều thuận lợi,đõy là 1 vấn đề lớn cần quan tõm.
Thứ ba, Cụng tỏc dự phũng: Cụng ty cần trớch lập một khoản dự phũng
giảm giỏ Hàng tồn kho. Trong nền kinh tế thị trường luụn tồn tại những rủi ro và biến cố khụng thể lường trước, về cả mặt kinh tế và tài chớnh thỡ việc tạo lập khoản Dự phũng sẽ cho phộp Cụng ty giảm thiểu được những rủi ro trong việc sụt giảm giỏ hàng húa, thành phẩm. Vỡ vậy đõy là thiếu sút mà Cụng ty cần phải
Tỡm hiểu và thấy được những tồn đọng trờn, việc đề ra phương hướng, biện phỏp nhằm nõng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng VLĐ của Cụng ty là rất cần thiết. Để vững mạnh và an toàn về tài chớnh, cú hiệu quả cao trong việc sử dụng VLĐ, Cụng ty cần cú những biện phỏp kịp thời nhằm khắc phục cỏc tồn đọng trờn, đỏp ứng và thực hiện được nhiệm vụ trong tỡnh hỡnh mới, đưa Cụng ty ngày càng phỏt triển.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP TÀI CHÍNH CHỦ YẾU NHẰM GểP PHÀN NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VLĐ Ở CễNG TY KHAI THÁC CễNG
TRèNH THỦY LỢI NAM HÀ NAM.
3.1. Định hướng phỏt triển của cụng ty Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi NamHà Nam Hà Nam
Bối cảnh kinh tế-xó hội
Năm 2014, theo xu hướng chung của nền kinh tế thế giới cũng như kinh tế Việt Nam, bức tranh kinh tế năm 2014 trở nờn sỏng sủa hơn. Tăng trưởng kinh tế đạt 5,98% (Trong đú, ngành cụng nghiệp và xõy dựng cú tỷ lệ tăng trưởng cao nhất theo quý so với ngành dịch vụ và nụng, lõm nghiệp, thủy sản. Điều này phản ỏnh thực tế về sự phục hồi của thị trường bất động sản thời gian qua và tỏc dụng tớch cực của cỏc chương trỡnh hỗ trợ của Chớnh phủ cho ngành này) ; lạm phỏt ổn định và cú xu hướng giảm, tỷ lệ tăng của chỉ số giỏ tiờu dựng CPI từ thỏng 6/2014cú xu hướng giảm. Đõy là những thuận lợi và dấu hiệu lạc quan cho thấy sự phục hồi của kinh tế Việt Nam cũng như kinh tế ngành. Tuy nhiờn, theo thống kờ của tổng cục thống kờ cho thấy, khu vực cú vốn đầu tư nước ngoài hiện vẫn là nguồn tăng trưởng quan trọng của nền kinh tế Việt Nam cỏc doanh nghiệp phải cạnh tranh gay gắt với cỏc doanh nghiệp nước ngoài ở mọi ngành nghề lĩnh vực. Khụng chỉ vậy,cỏc doanh nghiệp cựng ngành trong năm vừa qua cũng đạt được nhiều thành tựu, đạt được những kết quả tốt đẹp.Đõy vừa là động lực vừa là thỏch thức lớn cho cụng ty khi xõy dựng kế hoạch phỏt triển trong tương lai.
Trong những năm tới, Cụng ty cú những điều kiện thuận lợi sau để mở rộng việc kinh doanh, sản xuất:
- Năm 2014, Việt Nam đó đặt mục tiờu tăng trưởng GDP là 5.98%. Điều này cú nghĩa là nền Kinh tế quốc dõn đang cú những phục hồi rừ rệt sau chuỗi suy thoỏi khủng hoảng của kinh tế thế giới. Từ đú mở ra nhiều cơ hội và mụi trường tớch cực cho cụng ty
- Tỉnh Hà Nam với vị trớ chiến lược quan trọng cựng hệ thống giao thụng thủy, bộ, sắt,cú lợi thế rất lớn trong việc giao lưu kinh tế, văn húa - xó hội, khoa học - kỹ thuật với cỏc tỉnh trong vựng và cả nước, đặc biệt là với thủ đụ Hà Nội và vựng trọng điểm phỏt triển kinh tế Bắc bộ. Đõy là địa phương đó thu hỳt được rất nhiều dự ỏn đầu tư,mở ra cơ hội lớn cho sự phỏt triển của tỉnh và cơ hội cho cỏc doanh trong Tỉnh,trong đú cú cụng ty TNHH Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam.
- Cụng ty rất cú uy tớn với khỏch àng cũng như đối tỏc và cỏc nhà đầu tư. Tuy nhiờn, Cụng ty cũng phải tiếp tục đối diện với nhiều thỏch thức như: - Địa bàn hoạt động rải rỏc,cụng tỏc quản lý gặp nhiều khú khăn
- Sự cạnh tranh của cỏc doanh nghiệp khỏc,cỏc doanh nghiệp địa phương, cỏc doanh nghiệp nước ngoài
- Nguy cơ thiếu điện: Tỡnh trạng thiếu điện vào cỏc mựa khụ sẽ tạo thờm khú khăn cho việc bố trớ sản xuất, kinh doanh của Cụng ty.
- Giỏ nguyờn vật liệu đầu vào biến động: Giỏ cả cỏc loại nguyờn vật liệu chớnh cú xu hướng biến động làm cho chi phớ sản xuất tăng, ảnh hưởng đến giỏ thành và tớnh cạnh tranh của sản phẩm của Cụng ty.
Trờn cơ sở nhận thức được những thuận lợi và khú khăn, cũng như điểm mạnh và yếu của mỡnh, Cụng ty đó đặt ra một số chỉ tiờu kế hoạch trong năm 2015 như sau:
BẢNG 3.1
MỘT SỐ CHỈ TIấU KẾ HOẠCH NĂM 2015
STT Chỉ tiờu Đơn vị
tớnh Thực hiện 2014 Kế hoạch 2015 2015/2014(%) 1 Doanh thu thuần Đồng 46,024,000,000 53139310400 115.46
2 Giỏ vốn hàng bỏn Đồng 38,526,017,825 42449507480 110.184
3 Lợi nhuận gộp Đồng 7,497,982,175 10689802920 142.57
4 LNTT Đồng 2,234,473,761 2688518829 120.32
5 LNST Đồng 1742889534 2097044687 120.32
Để đạt được những mục tiờu trờn, Cụng ty đó đề ra những giải phỏp lớn, đú là:
Thứ nhất, tiếp tục đẩy mạnh cụng tỏc đầu tư phỏt triển.
Thứ hai, tăng cường cụng tỏc dự bỏo, nghiờn cứu, phõn tớch thị trường,
làm cơ sở để chỉ đạo, điều hành sản xuất kinh doanh, tồn kho hợp lý để giảm chi phớ tài chớnh.
Thứ ba, tăng cường cụng tỏc thực hành tiết kiệm, chống lóng phớ, giảm chi
phớ, giảm giỏ thành để phỏt huy cụng suất sản xuất,xõy dựng, tối ưu húa hoạt động của mỏy múc thiết bị hiện cú nhằm nõng cao năng suất.
Thứ tư, triển khai kế hoạch hợp tỏc toàn diện với cỏc đối tỏc chiến lược
nhằm huy động vốn cho cỏc dự ỏn lớn và đa dạng húa ngành nghề.
Thứ năm, tăng cường cụng tỏc quy hoạch, đào tạo đội ngũ cỏn bộ, chuẩn bị
3.2. Một số giải phỏp đề xuất nhằm gúp phần nõng cao hiệu quả sử dụngVLĐ tại cụng ty Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam VLĐ tại cụng ty Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam
Qua việc phõn tớch thực trạng sử dụng và quản lý VLĐ tại Cụng ty TNHH Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam, ta nhận thấy bờn cạnh những kết quả đạt được thỡ Cụng ty cũng cú những hạn chế nhất định. Dựa trờn xu hướng phỏt triển của nền kinh tế, chiến lược kinh doanh của Cụng ty, cựng với kiến thức đó học và hiểu biết thực tế, em xin mạnh dạn đề xuất một số giải phỏp tài chớnh nhằm nõng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Cụng ty TNHH Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam như sau:
3.2.1. Xỏc định nhu cầu VLĐ một cỏch hợp lý và cú kế hoạch huy động vốnphự hợp phự hợp
Vốn là điều kiện vật chất khụng thể thiếu đối với bất kỳ quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh nào của doanh nghiệp. Nhưng trước khi bàn về cụng tỏc quản lý và sử dụng vốn, thỡ nhiệm vụ đầu tiờn của tài chớnh doanh nghiệp là phải xỏc định được nhu cầu vốn cần thiết cho cỏc hoạt động của doanh nghiệp trong kỳ, sau đú là phải tổ chức huy động cỏc nguồn vốn đỏp ứng kịp thời, đầy đủ và cú lợi cho hoạt động của doanh nghiệp. VLĐ của doanh nghiệp với vai trũ là bộ phận cấu thành của VKD cũng khụng nằm ngoài nội dung đú của quản trị tài chớnh doanh nghiệp.
Quay trở lại vấn đề này tại Cụng ty TNHH Khai thỏc cụng trỡnh thủy lợi Nam Hà Nam, là một doanh nghiệp xõy dựng và cung cấp dịch vụ, cú quy mụ vốn khỏ lớn, cú mối quan hệ bạn hàng rộng … nờn việc dự đoỏn được nhu cầu VLĐ của Cụng ty là cụng tỏc khụng hề đơn giản đũi hỏi sự phối hợp từ nhiều bộ phận chức năng và căn cứ vào nhiều chỉ tiờu kế hoạch về dự trữ vật tư, định mức chi phớ, giỏ cả vật tư, nhu cầu thị trường…Thực tế trong quản lý tài chớnh, cú nhiều cỏch Cụng ty cú thể ỏp dụng để tớnh toỏn VLĐ thường xuyờn cần thiết của
mỡnh. Nhưng nếu dự bỏo tỡnh hỡnh hoạt động kinh doanh trong thời gian tới khụng cú gỡ bị biến động quỏ bất thường thỡ Cụng ty cú thể dựa vào phương
phỏp tỷ lệ phần trăm trờn doanh thu để xỏc định nhu cầu VLĐ
của mỡnh trong kỳ kế hoạch. Phương phỏp này tương đối đơn giản, phự hợp với một doanh nghiệp sản xuất lớn do chỉ cần dựa vào tỡnh hỡnh thực tế sử dụng VLĐ ở kỳ vừa qua của Cụng ty để xỏc định nhu cầu chuẩn về VLĐ cho cỏc kỳ tiếp theo.
Dựa vào bảng cõn đối kế toỏn năm 2014 và kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2015, ta xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2015 như sau:
Năm 2014, số dư bỡnh quõn cỏc khoản vốn:
- Hàng tồn kho bỡnh quõn = 183,608,272 đồng - Nợ phải thu bỡnh quõn = 2,776,418,281đồng - Nợ phải trả bỡnh quõn = 1,371,024,339đồng
Xỏc định tỷ lệ cỏc khoản vốn so với doanh thu tiờu thụ và tỷ lệ nhu cầu so với doanh thu tiờu thụ (doanh thu thuần từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ năm 2014 là: 46,024,000,000 đồng):
+ Tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với doanh thu tiờu thụ:
+ Tỷ lệ cỏc khoản nợ phải trả so với doanh thu tiờu thụ:
Xỏc định tỷ lệ nhu cầu VLĐ so với doanh thu tiờu thụ: Td = 0,399% + 6,033% - 2,980 % = 3,452%
Năm 2015, Cụng ty dự kiến doanh thu thuần từ bỏn hàng và cung cấp dịch vụ là 53139310400 đồng nờn xỏc định nhu cầu VLĐ năm 2013 là:
Vnc = 3,452% ì 53,139,310,400 = 1,834,368,995 đồng.
Sau khi xỏc định được nhu cầu VLĐ, Cụng ty cần tiến hành tỡm kiếm cỏc