Qua nghiên cứu báo cáo tài chính của Vietinbank các năm 2008-2012 cho thấy mức chênh lệch giữa tài sản Có và tài sản Nợ đều là số dương. Điều này nghĩa là NH sẽ có lợi trong trường hợp lãi suất tăng lên, tuy nhiên tình hình biến động lãi suất thực tế trong giai đoạn năm 2011 và 2012 cho thấy lãi suất có xu hướng giảm xuống do cơ chế điều hành lãi suất của NHNN, do đó NHTMCP Cơng thương sẽ đối diện với rủi ro rất lớn trong q trình kinh doanh.
81
2.2.3.2.2. Phịng ngừa rủi ro lãi suất bằng mơ hình mơ phỏng
Bảng 2.7. Chênh lệch TSC với TSN nhạy cảm lãi suất của NHTMCP Công thương giai đoạn 2010 - 2012
Đơn vị: triệu đồng Năm TS Có nhạy cảm lãi suất TS Nợ nhạy cảm lãi suất Chênh lệch nhạy cảm với LS nội ngoại bảng
Tốc độ thay đồi
2010 308.383.833 306.760.259 58.717.509 41,76 %
2011 511.800.689 431.468.722 80.331.967 36,81 %
2012 551.368.016 469.199.075 82.168.941 2,28%
Nguồn: Báo cáo thường niên Vietinbank năm 2010, 2011, 2012
Sau khi lượng hóa RRLS bằng phương pháp định giá lại, ta sẽ kết hợp với mơ hình mơ phỏng nhằm dự báo chiều hướng biến động của lãi suất (dựa vào các nhân tố như cung cầu về vốn tín dụng, tỷ lệ lạm phát dự kiến, chính sách tiền tệ của NHNN trong từng thời kỳ) để điều chỉnh khe hở nhạy cảm lãi suất (IS GAP) một cách tối ưu nhất nhằm phòng ngừa rủi ro khi lãi suất biến động.
Trường hợp lãi suất tăng: NH nên duy trì IS GAP ở trạng thái dương (TS Có
nhạy cảm lãi suất > TS Nợ nhạy cảm lãi suất) sẽ làm tăng thu nhập lãi và giá trị ròng của NH.
Trường hợp lãi suất giảm: NH nên duy trì IS GAP ở trạng thái âm (TS Có nhạy
cảm lãi suất < TS Nợ nhạy cảm lãi suất) sẽ làm tăng thu nhập lãi và giá trị ròng của NH.
Chiến lược này tuy hấp dẫn nhưng cũng buộc NH đối mặt với rủi ro không hề nhỏ, bởi lãi suất biến đổi khơn lường nên khả năng dự đốn đúng về sự vận động của lãi suất là rất thấp. Mơ hình mơ phỏng sẽ trả lời câu hỏi:
Giá trị mong đợi, giá trị tốt nhất và xấu nhất của NIM trước sự thay đổi của lãi
82
Xác suất để giá trị NIM có giá trị dương hay đạt một khoảng giá trị bất kỳ?
Mơ hình mơ phỏng được thực hiện trên cơ sở biến dự báo là giá trị Δ NIM và biến giả thiết là ΔR (mức thay đổi của lãi suất thị trường). Qua quá trình khảo sát sự biến động của các loại lãi suất định hướng trên thị trường VN (lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất cơ bản) giai đoạn 2003-2012 (phụ lục 3, phụ lục 4, phụ lục 5) cho thấy: quy luật phân phối xác suất phù hợp giả thiết là phân phối chuẩn với giá trị trung bình 0,056%, độ lệch chuẩn 1,093%,…
Nguồn: Tính tốn từ chương trình Crystal ball