Lạnh.
Qua phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Nhiệt Lạnh PDF 2 năm 2019-2020 cho thấy tình hình tài chính của công ty năm 2020 khá tốt, lượng vốn tự chủ cao để đầu tư cho dây chuyền sản xuất. Nhìn chung thì tình hình tài chính của công ty tương đối khả quan. Tuy vây vẫn còn những hạn chế cần khắc phục. Ta có thể thấy rõ điều đó qua việc đánh giá thông qua điểm mạnh và điểm yếu về tình hình tài chính của công ty sau:
2.3.1. Những kết quả đạt được.
Trong các năm qua, công ty Cổ phần Nhiệt Lạnh PDF đã tồn tại và phát triển không ngừng cả mặt lượng và mặt chất cho ta thực sự thấy doanh nghiệp đã rất tích cực duy trì và phát triển.
Về cơ cấu tài sản, Cơ cấu tài sản của công ty được bố trí hợp lý theo hướng đầu tư chuyên sâu vào TSCĐ tài sản tạo ra doanh thu chủ yếu cho công ty, bởi vì Công ty cổ phần Nhiệt Lạnh PDF là doanh nghiệp có doanh thu chủ yếu từ dịch vụ cấp thiết bị, lắp đặt và bán thiết bị điện lạnh . Việc duy trì cơ cấu tài sản như vậy là hợp lý đối với công ty, tuy nhiên với tuổi đời 5 năm thành lập, tiềm lực tài chính có phần hạn chế, công ty cũng tập trung mua sắm xây dựng TSCĐ như nhà kho nhà xưởng, máy móc thiết bị khác để đảm bảo khả năng làm chủ công trình thi công mà không quá phụ thuộc vào bên ngoài.
phục hồi chậm, đầu ra của ngành về cơ bản còn nhiều khó khăn thì việc tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn lớn so với các doanh nghiệp trong ngành thể hiện mức độ độc lập về tài chính khá tốt, hạn chế rủi ro tài chính. Mặc dù có nhiều biến động, khó khăn nhưng doanh nghiệp đã rất tích cực duy trì và cải thiện hiệu quả sử dụng nguồn vốn.
Về tình hình dòng tiền: Dòng tiền thuần đến từ HĐKD dương thể hiện doanh nghiệp quản trị dòng tiền khá hợp lý. Vì đây là dòng tiền chủ yếu, thể hiện hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Trong năm 2020 doanh nghiệp đã có phương hướng quản trị dòng tiền khá tối ưu, thể hiện qua các khoản công nợ phải thu quá hạn còn tồn giảm, khoản tiền thuế GTGT được khấu trừ cũng khá nhỏ… . Tuy việc quản trị dòng tiền đã tăng cường hơn, công ty cần có những biện pháp đồng bộ để thu hồi các khoản công nợ, và có giải pháp để hoàn thuế GTGT đầu vào.
Về nguyên tắc cân bằng tài chính, Công ty đã duy trì được nguyên tắc cân bằng tài chính với mô hình một phần tài sản ngắn hạn được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn, NWC cả đầu năm lẫn cuối năm đều dương mà cụ thể là NWC đầu năm đạt 2.826.449.469 đồng, cuối năm đạt 3.093.661.540 đồng chứng tỏ có một bộ phận nguồn vốn lưu động thường xuyên tài trợ cho tài sản lưu động sử dụng cho hoạt động kinh doanh, đem lại cái nhìn khả quan hơn cho tình hình tài chính của công ty.
Về đòn bẩy tài chính, trong năm 2020, công ty đã sử dụng khá hiệu quả đòn bẩy tài chính, cụ thể là hệ số nợ giảm 0.04 lần về giá trị tuyệt đối đã làm cho ROE tăng thêm 0,06%. Việc giảm hệ số nợ mà chủ yếu là từ các khoản vay đã làm cho chi phí sử dụng vốn bình quân giảm, tăng hiệu ứng tiết kiệm thuế và góp phần tăng thu nhập trên một cổ phần, các nhà đầu tư sẽ lạc quan hơn trước triển vọng của công ty và giá cổ phiếu sẽ có xu hướng tăng.
Về tình hình công nợ, tuy trong năm có nhiều biến động nhưng không có khoản tranh chấp, quá hạn cũng như mất khả năng thanh toán, tuân thủ đúng kỷ luật thanh toán. Công ty vẫn đảm bảo khả năng thanh toán. Ta có thể thấy doanh nghiệp đang rất tích cực giải quyết tình hình công nợ. Các khoản nợ có xu hướng được giải quyết tốt hơn trong các năm. Ngoài ra doanh nghiệp cũng rất tích cực giải quyết các khoản nợ phải trả của mình đặc biệt là nghĩa vụ đối với nhà nước và các đối tác nhà cung cấp, điều này sẽ giúp cho uy tín của doanh nghiệp càng trở nên tốt hơn.
Về khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán của công ty đang có xu hướng tốt và hợp lý hơn. Các chỉ số về chỉ tiêu qua các năm đều giữ ở mức ổn định, ít biển động.
Dù khoản phải thu của khách hàng giảm đi đáng kể, nhưng số vòng quay của các khoản phải thu tăng lên, kỳ thu tiền trung bình giảm xuống cho thấy công tác quản trị các khoản phải thu của doanh nghiệp đã tốt hơn.
Về hoạt động sản xuất kinh doanh tăng trưởng tốt doanh thu bán hàng, lợi nhuận sau thuế, các chỉ tiêu doanh lợi trên tổng tài sản, doanh lợi trên vốn chủ sở hữu, doanh lợi trên doanh thu đều tăng qua các năm. Kết quả sản xuất tăng tạo điều kiện thuận lợi cho việc mở rộng qui mô, nâng cao vị thế của công ty trên thương trường trong nước cũng như quốc tế.
Tóm lại, trong những năm qua, công ty Cổ Phần Nhiệt Lạnh PDF tuy ở trong tình trạng nền kinh tế bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh covid-19 nhưng doanh nghiệp vẫn rất cố gắng giải quyết các vấn đề trên, đồng thời rất tích cực cải thiện và duy trì hoạt động kinh doanh của mình khá tốt, không bị thua lỗ..
2.3.2. Những hạn chế và nguyên nhân.
Bên cạnh những ưu điểm nói trên thì trên thực tế công ty vẫn có những hạn chế nhất định, những hạn chế bao gồm cả chủ quan lẫn khách quan, có ảnh hưởng đáng kể đến tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong năm
vừa qua. Cụ thể :
Về cơ cấu tài sản và hiệu quả sử dụng tài sản, là một công ty dịch vụ cấp thiết bị, lắp đặt và bán thiết bị điện lạnh khá lớn nhưng tài sản cố định chỉ chiếm một tỷ trọng thấp trong tổng tài sản. Tài sản cố định thấp sẽ làm năng lực sản xuất yếu đi so với các doanh nghiệp cùng ngành.
Về cơ cấu nguồn vốn: Nợ phải trả của công ty giảm đi tương đối nhiều ở năm 2020. Vốn hoạt động của công ty chủ yếu là nguồn vốn chủ sở hữu. Điều này khiến công ty tăng tự chủ về khả năng thanh toán các khoản phải trả ngắn hạn. Tuy nhiên tỉ lệ vốn vay thấp cho thấy doanh nghiệp chưa biết tận dụng đòn bẩy tài chính để khuếch đại lợi nhuận của mình.
Về tình hình dòng tiền, Quỹ tiền mặt của công ty được quản lý chưa hiệu quả. Cuối năm 2020, vốn bằng tiền của Công ty tăng mạnh so với đầu năm (tốc độ tăng là 424,79%) tuy nhiên tỷ trọng còn rất nhỏ (chỉ chiếm 4,89% trong TSNH). Điều này gây ra khó khăn lớn cho doanh nghiệp trong thanh toán các giao dịch mua bán và thanh toán các khoản nợ. Do quản lý quỹ tiền mặt chưa tốt dẫn đến tình trạng có lúc căng thẳng về tiền mặt, có lúc quá nhiều tiền mặt trong quỹ gây lãng phí cơ hội của tiền. Nguyên nhân là công ty chưa có một chính sách, một mô hình cụ thể thực sự hiệu quả để quản lý quỹ tiền mặt của mình.
Về công nợ phải thu: Nhìn chung, công ty thực hiện chính sách tín dụng thắt chặt cho khách hàng, nợ phải thu có sự giảm mạnh, điều này đã làm giảm các lượt đặt hàng làm tăng doanh thu cho công ty giảm. Năm 2019, 2020, công ty phải trích lập thêm dự phòng các khoản phải thu khó đòi chứng tỏ tình hình thanh toán công nợ phải thu được đánh giá là chưa an toàn. Mặt khác, Tốc độ luân chuyển các khoản nợ phải thu của công ty là khá thấp, đạt 3,5019 vòng trong năm 2020. Điều này cho thấy công tác quản trị nợ phải thu của công ty là chưa hiệu quả, lãng phí vốn.
Về khả năng thanh toán: Tỷ suất đảm bảo nợ thấp cho thấy mức độ rủi ro đối với các chủ nợ, cho thấy cái nhìn tổng quan về khả năng đảm bảo nợ của công ty là chưa cao. Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán được đánh giá là thấp, đặc biệt là hệ số khả năng thanh toán nhanh (hệ số khả năng thanh toán nhanh của công ty là 0,9521 lần) điều này cho thấy mức độ rủi ro trong thanh toán cũng như gánh nặng nợ và áp lực trả nợ lớn.
Về hàng tồn kho: Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty (cuối 2020, hàng tồn kho đạt 3,4 tỷ chiếm 25,01%). Hàng tồn kho chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài sản lưu động của Công ty nên dễ xảy ra các sai sót hoặc gian lận lớn trong hoạt động quản lý. Công ty trong năm tồn lượng hàng tồn kho lớn như vậy là từ chi phí sản kinh doanh dở dang, hàng hóa, nguyên liệu vật liệu… do hiện công ty đang thực hiện khá nhiều công trình lớn, trong đó một số dự án bị chậm tiến độ. Xét về tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của công ty thì nó được coi là thấp so với trung bình ngành (vòng quay hàng tồn kho của công ty là 3,43 vòng trong khi đó của trung bình ngành là 4,4 vòng). Theo sổ chi tiết theo dõi hàng tồn kho của công ty thì hàng tồn kho nhiều là một phần công ty đang có chính sách mua và dự trữ hàng để thực hiện các hợp đồng kinh tế phát sinh vào đầu năm 2021, đồng thời có một số mặt hàng máy móc thiết bị lỗi thời không thể bán được, bị khách hàng trả lại. Và ta có thể thấy công ty không có các khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho, điều này cho thấy công ty chưa chú trọng lường trước rủi ro giảm giá của hàng tồn kho. Với lại mặt hàng của công ty phân phối đa phần là máy móc công nghệ, có ảnh hưởng rất lớn từ khoa học công nghệ trong nước và trên thế giới, nên việc dự trữ hàng tồn kho với tỷ trọng cao và hàng tồn kho dự trữ lâu không bán được sẽ tạo cho công ty rủi ro rất lớn.
công tác phân tích tài chính đối với việc hoạch định chính sách và dự toán vốn cho công ty nhưng công ty lại không cắt cử nhân viên chuyên môn làm công tác phân tích tài chính nên hiệu quả của công tác này ở công ty không cao. Nội dung phân tích tài chính còn đơn điệu chưa đầy đủ, các chỉ tiêu phân tích thiếu tính hệ thống. Công ty không có phòng Tài chính riêng biệt, công tác quản trị tài chính đang được đảm nhiệm bởi phòng Kế toán mà thủ trưởng là Kế toán trưởng, vì thế công tác quản trị tài chính chưa thực sự hiệu quả, công tác dự toán, dự báo chưa chính xác, công tác quản lý vốn và sử dụng, huy động tài sản chưa hiệu quả.
Những nhận xét được đưa ra mới chỉ dừng lại ở mức đánh giá chủ quan mà chưa so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành nghề, lĩnh vực cũng như chưa đưa ra giải pháp và kế hoạch để cải thiện tình hình tài chính tốt hơn.
Trên đây là một số ưu điểm và hạn chế về mặt tài chính trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Trong thời gian tới, công ty cần có những giải pháp cụ thể để phát huy những mặt mạnh, nhìn nhận và khắc phục những mặt còn hạn chế để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài chính công ty.
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT LẠNH PDF.
3.1. Bối cảnh KTXH và định hướng phát triển của Công ty cổ phần Nhiệt Lạnh PDF trong thời gian tới.