Trường Thọ Sơn La
2.2.3.1. Phân tích cân bằng tài chính trong ngắn hạn
Trong giai đoạn 2017 - 2019, Công ty TNHH MTV Trường Thọ Sơn La đã có nhiều thay đổi về nhu cầu VLĐ và chỉ tiêu này đang có xu hướng biến động tăng dần qua các năm. Bảng 2-9 dưới đây thể hiện các chỉ tiêu hàng tồn kho, các khoản phải thu, Nợ phải trả (không kể nợ vay ngắn hạn) và Nhu cầu vốn lưu động ròng của doanh nghiệp cũng như sự chênh lệch giữa các năm của các chỉ tiêu.
Bảng 2-9. Nhu cầu vốn lưu động ròng của Công ty TNHH MTV Trường Thọ Sơn La năm 2017 - 2019
(không kể nợ vay ngắn hạn)
21.189 22.691 15.101 2 7,09 ) )
Nhu cầu vốn lưu
(%) TSNH 32.862 41.125 29.193 8.263 25,1 4 (11.932) (29,01 ) Nợ ngắn hạn 31.986 39.981 28.220 7.995 25,0 0 (11.761) (29,42 ) Vốn lưu động ròng 87 6 1.14 4 97 3 268 30,5 9 (171) (14,95 )
(Nguồn: Tác giả tổng hợp dựa vào BCTC của công ty năm 2017 - 2019)
Trong ba năm 2017, 2018 và năm 2019 nhu cầu vốn lưu động ròng đều > 0, điều này cho thấy nợ phải trả (không kể nợ vay ngắn hạn) không đủ để tài trợ cho hàng tồn kho và khoản phải thu. Vì vậy, doanh nghiệp cần phải huy động các nguồn vay khác từ bên ngoài như ngân hàng, cá nhân để tài trợ cho phần chênh lệch này.
Nhu cầu vốn lưu động ròng qua các năm từ 2017 đến 2019 đều dương và tăng giảm qua các năm. Cụ thể năm 2017 chỉ tiêu này là 8.791 triệu đồng, năm 2018 chỉ tiêu này là 16.962 triệu đồng, tăng 8.171 triệu đồng tương ứng 92,95% so với năm 2017 do các hàng tồn kho, khoản phải thu và nợ phải trả đều tăng so với năm 2017. Sang năm 2019 khoản mục này giảm 6.854 triệu đồng, tương ứng giảm 40,41% so với năm 2018. Nguyên nhân là do trong năm 2019, doanh nghiệp đã giảm lượng dự trữ hàng tồn kho 9.316 triệu đồng và giảm các khoản phải thu 5.128 triệu đồng, đồng thời nợ phải trả cũng giảm đáng kể 7.590 triệu đồng. Trong ngắn hạn, doanh nghiệp đã chủ động được nguồn vốn của mình thông qua việc giảm lưu kho quá nhiều nguyên vật liệu và hàng hóa, thu hồi công nợ của khách hàng, đồng thời giảm các khoản phải trả cho nhà cung cấp.
2.2.3.2. Phân tích cân bằng tài chính trong dài hạn
Trong giai đoạn 2017 - 2019, Công ty TNHH MTV Trường Thọ Sơn La đã có nhiều thay đổi về VLĐ ròng và chỉ tiêu này đang có xu hướng biến động giảm dần qua các năm. Bảng 2-10 dưới đây thể hiện các chỉ tiêu TSNH, nợ ngắn hạn, VLĐ ròng của doanh nghiệp cũng như sự chênh lệch giữa các năm của các chỉ tiêu.
Bảng 2-10. Vốn lưu động ròng của Công ty TNHH MTV Trường Thọ Sơn La năm 2017 - 2019
lệch (%) lệch (%) Vốn lưu động ròng 87 6 1.14 4 976 268^^ 30,5 9 (171) (14,95 )
Nhu cầu vốn lưu động ròng 8.79 1 2 16.96 10.108 8.171 592,9 (6.854) ) (40,41 Ngân quỹ ròng (7.915 ) (15.818 ) (9.135) (7.903) 99,8 5 6.683 (42,25 )
(Nguồn: Tác giả tổng hợp dựa vào BCTC của công ty năm 2017 - 2019)
Năm 2017, VLĐ ròng của doanh nghiệp là 876 triệu đồng, năm 2018 VLĐ ròng của doanh nghiệp là 1.144 triệu đồng tăng 268 triệu đồng so với năm 2017 do cả TSNH và nợ ngắn hạn đều tăng so với năm 2017. Sang năm 2019 khoản mục này giảm 171 triệu đồng, tương ứng giảm 14,95% so với năm 2018, nguyên nhân do công ty giảm cả TSNH và nợ ngắn hạn so với năm 2018.
Vốn lưu động ròng của 3 năm giai đoạn 2017 - 2019 này đều > 0, điều này chứng tỏ cân bằng tài chính được đánh giá là tốt, TSNH của doanh nghiệp được tài trợ bởi toàn bộ nợ ngắn hạn và một phần nguồn vốn dài hạn đảm bảo khả năng chi trả các khoản chi tiêu mang tính chất thường xuyên cho các hoạt động đang diễn ra tại doanh nghiệp mà không cần phải vay mượn thêm. Ngoài ra, vốn lưu động còn đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục và là công cụ phản ánh đánh giá quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ của doanh nghiệp.
Bảng 2-11. Ngân quỹ ròng của Công ty TNHH MTV Trường Thọ Sơn La năm 2017 - 2019
(Nguồn: Tác giả tổng hợp dựa vào BCTC của công ty năm 2017 - 2019)
Ngân quỹ ròng
Ngân quỹ ròng là phần chênh lệch giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động ròng. Bảng 2-11 trên đây thể hiện ngân quỹ ròng của Công ty TNHH