những hộ nông dân làm nông nghiệp, lâm nghiệp, ngư nghiệp hoặc kết hợp làm nhiều nghề, sử dụng lao động và tiền vốn của gia đình phục vụ cho sản xuất. Nông hộ có những đặc trưng và cơ chế vận hành riêng không giống các đơn vị kinh doanh. Ngoài ra, ở nông hộ có sự thống nhất trong các thành viên từ việc sở hữu tài sản đến quản lý và sử dụng tài sản đó.
3.1.2 Bản chất của thị trường tín dụng nông thôn
Ở thị trường tín dụng cạnh tranh hoàn hảo, lãi suất – đó là, giá vốn – được ấn định thông qua sự tương tác giữa cung và cầu. Do người có cơ hội đầu tư tốt nhất thường sẵn sàng trả lãi suất cao nên các tổ chức tín dụng sẽ cho họ vay. Thị trường này đạt được hiệu quả Pareto – đó là, không làm cho một người có lợi hơn trong khi làm cho người khác bất lợi hơn (Besley, 1994). Tuy nhiên, cạnh tranh hoàn hảo với nhiều người bán và nhiều người mua giao dịch với nhau mà không tốn kém chi phí giao dịch, không phải là mô hình lý tưởng của các thị trường tín dụng nông thôn. Thị trường tín dụng nông thôn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ của việc không trả nợ do người vay không đủ khả năng trả hay không trả do tổ chức tín dụng không thể áp dụng các biện pháp hữu hiệu để trừng phạt người không trả nợ. Để khắc phục hiện tượng này, tổ chức tín dụng cần có khả năng
cưỡng chế người vay. Tuy nhiên, thu hồi vốn thông qua tòa án khó có thể được sử dụng
ở nông thôn. Tính hiệu quả của việc cưỡng chế trả nợ còn chịu ảnh hưởng của quyền sở hữu. Các hợp đồng tín dụng thường được ký kết dựa trên tài sản thế chấp (chủ yếu là đất) nhưng cưỡng chế tài sản này không đơn giản do thiếu quyền sở hữu tài sản một cách rõ ràng. Quyền đối với đất đôi khi chỉ là quyền khai thác nên khó có thể chuyển nhượng cho người khác, kể cả tổ chức tín dụng muốn phát mãi tài sản thế chấp. Hệ quả là tổ chức tín dụng sẽ không cho vay – hiện tượng thường thấy ở nông thôn các nước đang phát triển. Việc khó cưỡng chế trả nợ cũng phần nào lý giải sự phổ biến của tín dụng phi chính thức bởi có thể sử dụng các ràng buộc trả nợ phi chính thức thay cho tài sản thế chấp. Các ràng buộc phi chính thức dựa trên quyền lực cá nhân, mối quan hệ và ưu thế thông tin có thể buộc người vay trả nợ khi mà các TCTD không thể thực hiện (Udry, 1990; Bose, 1998).
Thị trường tín dụng nông thôn khác biệt với thị trường hoàn hảo do thông tin bất đối xứng. Động cơ cho vay của một TCTD chủ yếu dựa vào thông tin về uy tín tín dụng của người vay và chắc rằng tiền vay sử dụng đúng mục đích. Thông tin bất đối xứng khiến cho việc chọn lọc và kiểm soát khách hàng trở nên rất tốn kém, làm tăng xác suất không trả nợ. Giải pháp đối với vấn đề này ở thị trường tín dụng nông thôn là yêu cầu thế chấp tài sản mà TCTD có thể phát mãi nếu người vay không trả nợ. Tuy nhiên, tài sản thế chấp có thể hiếm bởi người vay thường nghèo và quyền sở hữu tài sản chưa rõ nên không thể thế chấp.
Một đặc điểm của sản xuất nông nghiệp – nguồn thu nhập chủ yếu của phần đông người dân nông thôn – là rủi ro thu nhập bắt nguồn từ thời tiết có ảnh hưởng toàn vùng và sự biến động giá sản phẩm ảnh hưởng đến toàn bộ nông hộ sản xuất một loại sản phẩm nhất định (Santos và Barrett, 2011). Sốc đối với thu nhập ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng ở nông thôn bởi dẫn đến hệ quả là số đông người vay sẽ cùng lúc không trả nợ. Rủi ro không trả nợ có thể giảm thiểu nếu TCTD có thể đa dạng hóa danh mục cho vay nhưng thị trường tín dụng nông lại bị chia cắt, ngụ ý rằng danh mục cho vay thường tập trung vào một nhóm người vay đối mặt với cùng rủi ro thu nhập, chẳng hạn những người cư trú trên cùng một vùng địa lý hay sản xuất cùng một lao nông sản. Sự thiếu vắng thị trường bảo hiểm ở nông thôn làm trầm trọng thêm vấn đề sốc thu nhập ở các nước đang phát triển như Việt Nam. Nếu người vay có bảo hiểm thu nhập, rủi ro không trả nợ có thể được giảm thiểu. Một cách để xử lý vấn đề trên là thu thập thông tin về lịch sử tín dụng để có thể cấm vận người vay không trả nợ. Tuy nhiên, cách thức này đòi hỏi phải có thông tin chính xác về người vay và các khía cạnh có liên quan – điều khó có thể thực hiện ở nông thôn các nước đang phát triển. Vì vậy, thị trường tín dụng nông thôn phải đối mặt với các vấn đề bắt nguồn từ lựa chọn sai lầm và động cơ lệch lạc (Stiglitz và Weiss, 1981).
Chọn lựa sai lầm xuất hiện khi TCTD không hiểu hết người vay, chẳng hạn như sở thích đối với rủi ro và động cơ trả nợ. Khi đó, TCTD có thể hạn chế số lượng cho vay (đó
là, hạn chế tín dụng), dẫn đến việc lượng tiền cho vay không đủ đáp ứng nhu cầu của nền kinh tế. Hạn chế tín dụng có thể được lý giải như sau. Giả sử các dự án đầu tư sử dụng vốn vay là rủi ro và người vay không có đủ thu nhập để trả nợ. Hệ quả là các TCTD phải đối mặt với rủi ro không trả nợ nên phải tăng lãi suất với kỳ vọng hòa vốn. Tuy nhiên, tăng lãi suất để giảm lỗ tạo ra hệ quả không tốt cho TCTD. Đó là do khi đó người vay ít rủi ro nhất sẽ không vay bởi họ là người chắc chắn sẽ trả nợ và thất vọng do lãi suất cao. Ngược lại, những người có xác suất trả nợ thấp sẽ vay bất chấp lãi suất cao. Như vậy, lợi nhuận sẽ giảm khi lãi suất vượt qua một mốc nhất định, ngụ ý rằng TCTD sẽ có lợi hơn nếu hạn chế tín dụng thay vì tăng lãi suất quá cao. Lựa chọn sai lầm khiến TCTD phải tìm cách khắc phục thông qua việc ước đoán xác suất khả năng trả nợ của họ. Một cách để nhận diện người vay rủi ro là yêu cầu thế chấp. Nếu TCTD yêu cầu thế chấp, người vay rủi ro sẽ có xu hướng không vay bởi họ phải đối mặt với khả năng mất tài sản thế chấp do không trả nợ (Berger và cộng sự, 2011). Với sự hiếm hoi của tài sản thế chấp và khó khăn trong phát mãi, việc nhận diện người vay rủi ro rất khó khăn. Khi đó, tín dụng phi chính thức xuất hiện bởi họ có đầy đủ thông tin hơn về khách hàng để chọn lọc, kiểm soát và cưỡng chế người vay (Boucher và Guirkinger, 2007).
Thị trường tín dụng nông thôn còn chịu ảnh hưởng của động cơ lệch lạc – hiện tượng xuất hiện khi TCTD không thể sâu sát hành vi của người vay do thông tin bất đối xứng. Khi đó, TCTD phải đối mặt với rủi ro là người vay không cố gắng làm cho dự án thành công hay thay đổi dự án. Vay tín dụng để đầu tư vào một dự án thực chất là chia sẻ rủi ro giữa TCTD và người vay bởi nếu dự án thất bại và người vay không trả nợ, TCTD phải gánh chịu một phần chi phí của khoản vay. Vì vậy, xuất hiện xu hướng người vay thực hiện dự án rủi ro hơn bởi, nếu thành công, thu nhập sẽ cao hơn. Một lần nữa, TCTD sẽ hạn chế tín dụng, khiến người vay phải vay phi chính thức. Người cho vay phi chính thức với ưu thế về thông tin có thể kiểm soát người vay và kịp thời thực thi các giải pháp ngăn chặn hành vi lừa dối. Bằng cách đó, tín dụng phi chính thức có thể cho vay những người bị TCTD từ chối.
3.1.3 Cơ sở lý thuyết về ảnh hưởng của hạn chế tín dụng đến lượngvốn phân bổ cho yếu tố đầu vào của nông hộ vốn phân bổ cho yếu tố đầu vào của nông hộ
Hạn chế tín dụng khiến nông hộ không đủ vốn để mua yếu tố đầu vào cho sản xuất, làm ảnh hưởng tiêu cực đến sản lượng sản xuất của nông hộ. Khi đó, nông hộ buộc phải xem xét việc phân bổ vốn cho các yếu tố đầu vào nhằm hạn chế tối đa ảnh hưởng này. Để mô hình hóa hành vi phân bổ vốn cho yếu tố đầu vào trong sản xuất lúa của nông hộ, luận án dựa trên cơ sở các luận điểm được phát triển bởi Debertin (2012). Trước tiên, phân tích một nông hộ trồng lúa muốn tối thiểu hóa chi phí do bị hạn chế tín dụng. Hàmsản xuất của nông hộ nói trên có dạng y f (M , N ) , với y là sản lượng và M , N lần lượt là số lượng các yếu tố đầu vào. Như vậy, chi phí sản xuất tối thiểu của nông hộ là:
Min MPM NPN (3.1)
M , N
với ràng buộc là y0 f (M , N ) , trong đó y0 là sản lượng đạt được với chi phí tối thiểu, PM và PN lần lượt là giá của M và của N . Để tối thiểu hóa chi phí, cần có biểu thức Largange như sau:
MPM NPN y0 f (M , N ) (3.2)