CHƯƠNG 1 : NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ THẨM ĐỊNH
2.3 Đánh giá tình hình thẩm định dự án thuỷ điện tại Ngân hàng TMCP
2.3.2 Các ưu điểm trong thẩm định dự án thủy điện
2.3.2.1 Về nội dung thẩm định
- Các nội dung của dự án thủy điện được cán bộ tại Chi nhánh thẩm định
trong thời gian qua về cơ bản là khá đầy đủ. Trên cơ sở phân tích rõ ràng tầm quan trọng của từng nội dung đối với ngân hàng, cán bộ thẩm định quan tâm và chú trọng phân tích một số nội dung như: hồ sơ pháp lý, năng lực tài chính, các thơng số kỹ thuật, khả năng trả nợ, tài sản đảm bảo,... các nội dung khác vẫn được thẩm định mà không bỏ qua.
- Riêng với nội dung tài chính của dự án thuỷ điện (là nội dung được chú
trọng nhất khi thẩm định dự án đứng trên góc độ ngân hàng), cán bộ thẩm định trong quá trình thực hiện tương đối thuận lợi bởi có hẳn một tài liệu Hướng dẫn tính tốn hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án. Đặc biệt với việc thẩm định tổng mức đầu tư, Chi nhánh đã thống kê được suất đầu tư cho 1 MW thuỷ điện và suất đầu tư cho 1KWh và đưa ra được mức dao động trong khoảng nào là hợp lý. Đây là một căn cứ tốt cho cán bộ thẩm định khi tiến hành thẩm định về tổng mức đầu tư của dự án thuỷ điện.
- Trong quá trình thẩm định các dự án thủy điện, Chi nhánh đã nhận được
sự cung cấp, hỗ trợ thơng tin từ phía Ban khách hàng doanh nghiệp lớn, Ban Quản lý rủi ro tín dụng thuộc Hội sở chính. Các ban này có hẳn một đội ngũ thẩm định chuyên sâu về ngành điện nói chung và thuỷ điện nói riêng. Đây là
một sự thuận lợi lớn cho cán bộ thẩm định tại Chi nhánh có thể tìm đến nguồn giúp đỡ nếu gặp khó khăn khi thẩm định các nội dung của dự án thuỷ điện đặc biệt với nội dung thị trường của dự án là một nội dung cần khá nhiều thông tin về ngành điện.
- Trong hệ thống Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam đã ban
hành Quy định về cho vay các dự án thuỷ điện được áp dụng cho các Chi nhánh trong hệ thống. Đây là ưu điểm của ngân hàng so với các ngân hàng khác đồng thời là một bước tiến quan trọng trong việc nâng cao chất lượng thẩm định các nội dung của dự án thủy điện đặc biệt là nội dung thẩm định khía cạnh kỹ thuật. Trong Quy định này cũng có giới thiệu một số khái niệm về kỹ thuật thường gặp trong các dự án thuỷ điện và một số dạng xây dựng đối với từng hạng mục, nội dung nhỏ về mặt kỹ thuật. Chắc chắn Quy định này sẽ là một cơng cụ hữu ích cho cán bộ thẩm định hiểu hơn về nội dung kỹ thuật của dự án thuỷ điện - một khía cạnh mà các cán bộ thẩm định thường thuộc khối ngành kinh tế khó nắm rõ.
2.3.2.2 Về phương pháp thẩm định
- Trong quá trình thẩm định dự án thuỷ điện, tuỳ theo tính chất, đặc điểm
của từng nội dung thẩm định trong dự án thuỷ điện đề nghị vay vốn, tuỳ từng khách hàng và điều kiện thực tế, cán bộ thẩm định đã sử dụng linh hoạt các phương pháp theo mức độ hợp lý để đảm bảo hiệu quả thực hiện.
- Các bước thẩm định được sắp xếp một cách khoa học qua đó phương
pháp thẩm định theo trình tự được áp dụng và mang lại hiệu quả cao cho công tác thẩm định dự án thuỷ điện. Việc thẩm định tổng quát được áp dụng khi cán bộ thẩm định xem xét hồ sơ dự án và xem xét sơ bộ một số nội dung cơ bản của dự án. Nếu trong lúc thẩm định sơ bộ, cán bộ thẩm định phát hiện những sai sót của dự án thì việc bác bỏ sớm dự án sẽ giúp tiết kiệm được thời gian và công sức cho việc thẩm định. Sau đó việc thẩm định chi tiết được tiến hành với những nội dung quan trọng trước theo đó kết luận về một số nội dung quan trọng này của dự án bị bác bỏ thì cũng giúp rút ngắn thời gian thẩm định.
- Tại Chi nhánh, phương pháp thẩm định khía cạnh tài chính của dự án
được sử dụng chủ yếu với phần mềm Excel và được chuẩn hoá trong tài liệu Hướng dẫn sử dụg Excel trong tính tốn hiệu quả tài chính, khả năng trả nợ và các chỉ tiêu tài chính của dự án đầu tư. Đặc biệt việc xây dựng và tính tốn các
bảng biểu được thực hiện lại từ đầu khi thẩm định một dự án thuỷ điện chứ không căn cứ và tin tưởng hồn tồn vào tính tốn của chủ đầu tư và đơn vị tư vấn nên mang lại sự chính xác cao. Phương pháp phân tích độ nhạy bằng cách sử dụng công cụ Table trong Microsoft Excel và phân tích rủi ro bằng phần mềm Crystal Ball - phần mềm phân tích mơ phỏng cũng đã được áp dụng khi thẩm định.
- Ngoài các phương pháp thẩm định được thực hiện đối với hồ sơ dự án,
cán bộ thẩm định còn thực hiện phương pháp khảo sát thực tế để kiểm tra tính đúng đắn và chính xác của những thơng tin được cung cấp từ hồ sơ khách hàng cung cấp. Việc khảo sát thực tế địa điểm xây dựng đối với dự án thuỷ điện là vơ cùng quan trọng vì địa điểm sẽ ảnh hưởng đến chi phí xây dựng cũng như tính khả thi của dự án. Ngoài ra, việc cán bộ thẩm định trực tiếp xem xét tình hình hoạt động kinh doanh của chủ đầu tư trước khi cho vay dự án sẽ giúp cán bộ thẩm định đánh giá chính xác hơn về tiềm năng cũng như kinh nghiệm trong khai thác dự án thuỷ điện. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng trả nợ của dự án sau này.
2.3.2.3 Về tổ chức thẩm định
- Việc thẩm định dự án thuỷ điện được thực hiện hai lần bởi hai khối
Phịng tại Chi nhánh đó là khối Phịng Quản lý khách hàng (Phịng Khách hàng doanh nghiệp) và Phòng Quản lý rủi ro. Từ đó, thẩm định dự án thuỷ điện tại Chi nhánh có thể được coi là kỹ càng hơn nhiều lần so với việc thẩm định ở một số phòng giao dịch trong hệ thống hay ở các ngân hàng khác. Nhờ vậy mức độ tin cậy của kết quả thẩm định dự án thuỷ điện tại Chi nhánh là khá cao.
- Cơ chế hỗ trợ của Hội sở chính (cụ thể là Ban khách hàng doanh nghiệp
lớn, Ban Quản lý rủi ro tín dụng) đối với cơng tác thẩm định dự án thuỷ điện là một lợi thế giúp Chi nhánh nâng cao chất lượng thẩm định của mình bởi một số lý do sau. Thứ nhất, cơng tác thẩm định trên Hội sở chính được chun mơn hố cho các cán bộ thẩm định. Theo đó, nhóm cán bộ thẩm định dự án thuỷ điện có chuyên mơn và kinh nghiệm trong q trình thẩm định dự án loại này sẽ giúp đỡ
được cán bộ thẩm định ở cấp Chi nhánh. Thứ hai, Chi nhánh BIDV Nam Gia
Lai mới được thành lập vào tháng 7 năm 2013 trên cơ sở chia tách từ Chi nhánh BIDV Gia Lai. Do đó, một số cán bộ có kinh nghiệm thẩm định về dự án thuỷ điện là các cán bộ chủ yếu ở lại Chi nhánh BIDV Gia Lai. Từ đó, nhờ có cơ chế
hỗ trợ này, những cán bộ mới được tuyển dụng khi cần tìm hiểu kinh nghiệm về các dự án thuỷ điện có thể nhờ sự giúp đỡ của những cán bộ có kinh nghiệp từ Chi nhánh BIDV Gia Lai và Hội sở chính. Thứ ba, Hội sở chính là đầu mối tập trung theo dõi các dự án thuỷ điện trong toàn hệ thống đồng thời trực tiếp thẩm định những dự án thuỷ điện lớn. Vì vậy, Hội sở chính có khả năng cung cấp thông tin, phương pháp thẩm định đối với các dự án tương tự làm cơ sở cho cán bộ thẩm định tại Chi nhánh thực hiện thẩm định dự án của mình.
2.3.3 Các hạn chế trong thẩm định dự án thủy điện 2.3.3.1 Về nội dung thẩm định 2.3.3.1 Về nội dung thẩm định
Mặc dù thẩm định dự án thuỷ điện tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Nam Gia Lai được thực hiện đầy đủ trên các nội dung nhưng mức độ chú trọng đến một số nội dung quan trọng còn chưa đạt yêu cầu.
- Xem xét khía cạnh kỹ thuật của dự án: Đây có thể coi là một trong
những nội dung mà chất lượng thẩm định của cán bộ tại Chi nhánh không được cao bởi hiểu biết chuyên môn cũng như kinh nghiệm về lĩnh vực thuỷ điện của các cán bộ thẩm định thường hạn chế. Mặc dù đã có Quy định về cho vay dự án thuỷ điện trong đó hướng dẫn một số nội dung cơ bản về phương diện kỹ thuật nhưng mức độ hiệu quả của hướng dẫn cịn hạn chế. Do đó, việc thẩm định nội dung kỹ thuật thường chỉ được thực hiện bằng cách tham khảo qua Hồ sơ dự án và Báo cáo thẩm định của các cơ quan liên quan như Bộ công thương, Sở công thương. Vấn đề thuê tư vấn để thẩm định khía cạnh kỹ thuật đã từng được đề cập đến nhưng chưa được thực hiện tại Sở giao dịch. Mặt khác, một khi đã tham khảo Hồ sơ dự án thì vấn đề năng lực lập dự án và kinh nghiệm của đơn vị tư vấn do chủ đầu tư thuê cần được xem xét kỹ càng. Tuy nhiên, nội dung này mới chỉ được quan tâm ở mức độ hạn chế và được áp dụng đối với một số dự án gần đây. Tại Chi nhánh hiện chưa có sự tổng hợp so sánh giữa các đơn vị tư vấn khác nhau và cũng chưa có sự đánh giá mức độ trung bình về các điều kiện cần có đối với một đơn vị tư vấn.
- Về khía cạnh thị trường của dự án thuỷ điện: Đây là một nội dung quan
trọng vì nội dung này ảnh hưởng lớn đến đầu ra và cụ thể là đến doanh thu của dự án. Việc phân tích nội dung này tại Chi nhánh chủ yếu dựa trên số liệu về tình hình cung cầu điện được dự báo từ những Quy hoạch điện và một số phân tích dự
báo khác. Đặc biệt tài liệu thường xuyên được sử dụng là Quy hoạch điện VII – quy hoạch điện tổng quát nhất và mới nhất hiện nay. Tuy nhiên Quy hoạch này được chính thức phê duyệt từ năm 2011 và đã bộc lộ một số hạn chế về sự thiếu chính xác trong cơng tác dự báo. Vì vậy căn cứ hoàn toàn vào số liệu dự báo trong Quy hoạch này sẽ làm cho việc thẩm định nội dung thị trường của dự án khó chính xác. Việc thu thập thơng tin cập nhật hơn về cung cầu điện ở Việt Nam mặc dù được xác định là có thể khai thác từ những khách hàng lâu năm hoạt động trong lĩnh vực sản xuất điện mà có quan hệ với Chi nhánh nhưng việc tận dụng được mối quan hệ này chưa được hiệu quả.
Trong quá trình thẩm định, cán bộ thẩm định dự án thường quan niệm chỉ cần có thoả thuận mua điện sản xuất ra từ dự án thuỷ điện của Tổng công ty điện lực Việt Nam - EVN thì dự án sẽ được đảm bảo chắc chắn về đầu ra. Quan niệm này là chưa chính xác bởi một số lý do sau. Thứ nhất, mặc dù một số dự án có cơng suất khá cao nhưng khơng phải tồn bộ sản lượng điện do dự án sản xuất ra đều sẽ được tiêu thụ hết vào tất cả các thời điểm trong năm, các thời gian khác nhau trong ngày. Vào mùa khơ hay giờ cao điểm, tình trạng thiếu điện thường xuyên xảy ra thì sản lượng điện sẽ được coi như là tiêu thụ hết. Nhưng vào những mùa khác hay giờ thấp điểm, các trung tâm điều độ điện sẽ khống chế sản lượng điện sản xuất ra từ các nhà máy sản xuất điện nói chung và các nhà máy thuỷ điện nói riêng. Vì thế, những thời điểm đó doanh thu đầu ra của các dự án sẽ
không đạt được cao ứng với 100% công suất. Thứ hai, những thoả thuận mua
điện của EVN được xem xét nhiều trường hợp chỉ có thoả thuận sơ bộ về giá bán điện. Đến khi đàm phán thực tế, các nhà máy điện này thường bị EVN ép giá bởi EVN là người mua duy nhất tại thị trường điện hiện nay. Do đó, giá bán điện có thể thấp hơn so với tính tốn trong hồ sơ dự án tại thời điểm thẩm định. Điều này
gây khó khăn cho việc trả nợ của dự án đối với Ngân hàng. Thứ ba, trong thời
gian tới thị trường phát điện cạnh tranh được hình thành. Như vậy, dự án sẽ phải đối mặt với các đối thủ cạnh tranh trong việc sản xuất điện. Theo đó, giá thành sản xuất điện của dự án càng thấp thì khả năng cạnh tranh trên thị trường điện của dự án càng cao và khơng có gì đảm bảo tồn bộ lượng điện của nhà máy sẽ được tiêu thụ hết.
- Về quan niệm, việc sử dụng phần mềm Crystal Ball đối với Chi nhánh trong việc phân tích rủi ro dự án thuỷ điện được xem là hiệu quả. Tuy nhiên, việc áp dụng phần mềm này trong phân tích dự án thuỷ điện vẫn chưa được thực hiện rộng rãi. Từ trước đến nay, Chi nhánh mới chỉ sử dụng phần mềm này khi thẩm định dự án một lần. Hiện vẫn chưa có tài liệu hướng dẫn cụ thể về việc sử dụng Crystal Ball khi thẩm định rủi ro của dự án, cán bộ thẩm định tại Chi nhánh cũng ít người biết cách sử dụng phần mềm này. Phương pháp chủ yếu được sử dụng là phương pháp truyền thống Excel tuy phương pháp này tốn nhiều thời gian hơn.
- Phương pháp thẩm định chi phí vận hành và bảo dưỡng của dự án thuỷ
điện: Chi phí vận hành và bảo dưỡng là một yếu tố quan trọng của dịng tiền. Tuy nhiên, chi phí này mới được tính tốn bằng một tỷ lệ % trên chi phí xây lắp và thiết bị. Việc xác định tỷ lệ % này chủ yếu căn cứ vào một số dự án tương tự và kinh nghiệm của đơn vị lập dự án và cán bộ thẩm định cũng đồng ý với cách xác định này. Trong khi việc xác định chi phí này có thể thực hiện bằng cách tổng hợp chi phí theo từng yếu tố cần thiết cho quá trình vận hành nhà máy thuỷ điện như nhân cơng, chi phí quản lý và mang lại mức độ chính xác cao hơn.
2.3.3.3 Về tổ chức thẩm định
- Với việc thẩm định được tiến hành bởi hai khối phòng mặc dù giúp cho
việc thẩm định dự án được kỹ càng hơn nhưng lại bộc lộ hạn chế nhất định. Khối phòng Quản lý khách hàng chịu trách nhiệm chính thẩm định dự án thuỷ điện nhưng lại khơng phải là khối có quyết định cuối cùng về việc có đưa ra đề xuất tín dụng lên cấp có thẩm quyền phê duyệt có cho dự án vay vốn hay khơng. Khối phòng này sau khi thẩm định dự án nếu nhận thấy dự án khả thi sẽ chuyển Đề xuất tín dụng cho Phịng Quản lý rủi ro để tiến hành thẩm định rủi ro. Nếu phịng Quản lý rủi ro khơng cho rằng dự án khả thi thì việc cho vay đối với dự án chưa chắc được chấp thuận. Việc khơng được tồn quyền quyết định đối với kết quả thẩm định của mình mặc dù là khối chịu trách nhiệm chính đã phần nào làm giảm động lực trong việc thẩm định dự án thuỷ điện của dự án thuỷ điện.
- Tại Chi nhánh, việc tổ chức thẩm định dự án thuỷ điện chưa được
chun mơn hố chính thức. Nghĩa là khi có nhiệm vụ thẩm định một dự án thuỷ điện Trưởng phòng Quản lý khách hàng (hoặc phịng Tài trợ dự án) có thể giao cho bất cứ cán bộ nào trong phòng của mình thẩm định dù cán bộ đó có kinh nghiệm trong lĩnh vực thuỷ điện hoặc khơng. Bên cạnh đó, lực lượng thực hiện
công tác thẩm định tại Chi nhánh (cán bộ tín dụng) được xác định tại thời điểm hiện nay vào khoảng 40 người (tính cả các trưởng, phó phịng) tức là hơn 30% số