13. Phân tích các giả định trong phân tích kỹ thuật
Phân tích kỹ thuật là việc nghiên cứu giá, khối lượng và mối liên hệ giữa chúng nhằm đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả. Phân tích kỹ thuật nghiên cứu những biến động của thị trường, chủ yếu thơng qua việc sử dụng các đồ thị nhằm mục đích dự đốn các xu thế biến động giá trong tương lai, điều này được dựa trên 3 giả định làm cơ sở cho việc tiếp cận phân tích
1. Biến động thị trường phản ánh tất cả (một phần của Giả thuyết Thị trường hiệu quả)
Đây là một giả thiết nền tảng của phân tích kỹ thuật. Giả thiết này cho rằng bất cứ yếu tố nào cĩ khả năng ảnh hưởng đến giá như tâm lý, chính trị hay các yếu tố tài chính của doanh nghiệp, tổ chức…đều được phản ánh trong sự biến động giá chứng khốn trên thị trường. Điều này cĩ nghĩa là việc nghiên cứu biến động của giá là yếu tố chủ yếu để đưa ra những nhận định về xu hướng tương lai, từ đĩ đưa ra những quyết định đầu tư
Với giả thiết này, giá phản ánh những biến động trong cung, cầu, cụ thể là khi giá tăng vì dù bất cứ lý do gì thì cầu phải vượt cung và thị trường tăng giá, và ngược lại.
2. Giá vận động theo xu thế
Nếu như giả thiết trên là nền tảng cho mọi phân tích thì giả thiết giá vận động theo xu thế là giả định quan trọng nhất của Phân tích kỹ thuật. Giả định này dựa trên cơ sở sự vận động của giá khơng phải là một biến ngẫu nhiên theo thời gian mà sự biến động này tuân theo những quy luật nhất định. Giả định này dẫn tới hệ quả “ một xu thế giá đang vận động sẽ tiếp tục theo xu thế của nĩ và ít khi cĩ đảo chiều”. Điều này cĩ nghĩa là những phân tích và nghiên cứu nhằm tiếp cận các xu thế đều nhằm để đi theo những xu thế hiện tại đến khi cĩ dấu hiệu đảo chiều.
3. Lịch sử sẽ tự lặp lại
Giả định này nghĩa là “tương lai chỉ là sự lặp lại của quá khứ”, việc nghiên cứu quá khứ nhằm đưa ra những dự đốn trong tương lai.
Hầu hết các nội dung của phân tích kỹ thuật và việc nghiên cứu biến động thị trường đều phải nhằm vào nghiên cứu tâm lý con người, ví dụ như những mơ hình giá được xác định và chứng minh từ hàng trăm năm nay. Việc áp dụng những mơ hình này đã phát huy hiệu quả và giả định rằng sẽ vẫn tiếp tục cĩ hiệu quả trong tương lai bởi chúng dựa trên phân tích nghiên cứu tâm lý con người.